摘要：财通资管鸿盛12个月定期开放债券型证券投资基金（简称“财通资管鸿盛12个月定开债券”）于2025年3月31日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现大幅下滑，管理费也有所下降。这些变化不仅反映了基金自
财通资管鸿盛12个月定期开放债券型证券投资基金（简称“财通资管鸿盛12个月定开债券”）于2025年3月31日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现大幅下滑，管理费也有所下降。这些变化不仅反映了基金自身的运作状况，也与宏观经济环境和市场走势密切相关。对于投资者而言，深入解读这些数据背后的含义，有助于做出更为明智的投资决策。
主要财务指标：多项关键数据下滑
本期利润与净值表现：收益增长乏力
从主要会计数据和财务指标来看，财通资管鸿盛12个月定开债券A类本期利润为3,220,763.57元，C类为649,803.31元 ，相较于2023年的14,513,337.52元和7,224,654.76元，分别大幅下滑77.81%和91.01%。加权平均基金份额本期利润A类为0.0196，C类为0.0143，本期加权平均净值利润率A类为1.62%，C类为1.20%，均低于2023年水平。基金份额净值增长率A类为1.70%，C类为1.29%，而同期业绩比较基准收益率均为4.98%，显示出基金跑输业绩比较基准，收益增长面临较大压力。
基金类别本期利润（元）较2023年变动加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率基金份额净值增长率业绩比较基准收益率财通资管鸿盛12个月定开债券A3,220,763.57-77.81%0.01961.62%1.70%4.98%财通资管鸿盛12个月定开债券C649,803.31-91.01%0.01431.20%1.29%4.98%净资产数据：规模缩水明显
2024年末，该基金期末基金资产净值A类为132,341,187.47元，C类为30,018,103.47元，相较于2023年末的259,957,964.12元和76,184,603.15元，分别下降48.89%和60.60%。期末可供分配利润A类为24,203,359.78元，C类为5,036,947.45元，较2023年也有显著减少。这一系列数据表明，基金的资产规模在过去一年中出现了明显的缩水。
基金类别2024年末期末基金资产净值（元）较2023年末变动2024年末期末可供分配利润（元）较2023年末变动财通资管鸿盛12个月定开债券A132,341,187.47-48.89%24,203,359.78-44.91%财通资管鸿盛12个月定开债券C30,018,103.47-60.60%5,036,947.45-57.81%基金运作分析：市场波动下的策略应对
投资策略：紧跟市场变化
2024年宏观经济运行呈现供给强于需求、“量价背离”的特征，房地产市场持续调整。在此背景下，逆周期调控加码，货币政策适度宽松，财政政策力度加大。全年10年期国债收益率下行约88个BP，30年期国债收益率下行约91个BP，转债市场呈现W走势。本基金操作注重底线思维，关注条款博弈机会，注重控制回撤，在权益市场低迷时，回避高价券，增加低价券配置；在市场情绪回暖时，参与偏股型转债投资。
业绩表现归因：挑战与机遇并存
尽管基金采取了一系列应对策略，但由于市场环境复杂多变，仍面临诸多挑战。权益市场低迷引发理财、量化产品负反馈，小盘股流动性干涸压制转债市场表现；三季度转债跟随权益市场持续走弱，负债端面临赎回压力，岭南转债违约引发市场担忧。虽然9月末政策驱动估值回暖，但前期的市场波动对基金业绩造成了较大影响，导致基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率。
费用与交易情况：成本控制与关联交易
管理与托管费用：支出减少
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为1,776,119.53元，相较于2023年的3,170,180.93元，减少了44.00%；基金托管费为253,731.34元，较2023年的452,883.00元，下降了43.97%。这在一定程度上反映了基金资产规模的下降，同时也可能是基金管理人在成本控制方面的举措。
项目2024年（元）2023年（元）变动幅度当期发生的基金应支付的管理费1,776,119.533,170,180.93-44.00%基金托管费253,731.34452,883.00-43.97%关联交易：债券业务为主
通过关联方交易单元进行的交易中，债券交易和债券回购交易主要通过财通证券股份有限公司进行。2024年债券成交金额为237,902,470.84元，占当期债券成交总额的100.00%；债券回购成交金额为242,700,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00% 。应支付关联方的佣金方面，本期无相关数据，上年度可比期间为308.64元，占当期佣金总量的100.00%。这些关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
关联交易类型2024年成交金额（元）占比2023年成交金额（元）占比债券交易237,902,470.84100.00%355,758,253.78100.00%债券回购交易242,700,000.00100.00%83,600,000.00100.00%应支付关联方的佣金（当期）--308.64100.00%投资组合：债券主导，结构调整
资产配置：债券占据主导
报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比99.55%，金额为202,451,638.87元，全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计占0.39%，其他各项资产占0.06%。这表明基金的资产配置以债券为主，符合债券型基金的特点。
项目金额（元）占基金总资产的比例(%)固定收益投资202,451,638.8799.55银行存款和结算备付金合计795,817.030.39其他各项资产123,944.080.06债券投资结构：品种多样
从债券品种来看，企业债券公允价值为23,313,914.52元，占基金资产净值比例为14.36%；企业短期融资券为66,865,632.60元，占比41.18%；中期票据为88,709,713.20元，占比54.64%；可转债(可交换债)为23,562,378.55元，占比14.51%。基金通过投资多种债券品种，分散风险，但也需关注不同债券品种的市场风险和信用风险。
债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)企业债券23,313,914.5214.36企业短期融资券66,865,632.6041.18中期票据88,709,713.2054.64可转债(可交换债)23,562,378.5514.51份额与持有人情况：份额下降，结构稳定
份额变动：赎回压力较大
开放式基金份额变动显示，财通资管鸿盛12个月定开债券A类本报告期期初基金份额总额为216,016,745.33份，期末为108,137,827.69份，减少了49.01%；C类期初为64,221,451.72份，期末为24,981,156.02份，减少了61.10%。这表明基金在过去一年面临较大的赎回压力，可能与基金业绩表现、市场环境等因素有关。
基金类别本报告期期初基金份额总额（份）本报告期期末基金份额总额（份）变动幅度财通资管鸿盛12个月定开债券A216,016,745.33108,137,827.69-49.01%财通资管鸿盛12个月定开债券C64,221,451.7224,981,156.02-61.10%持有人结构：个人投资者为主
期末基金份额持有人户数及持有人结构数据显示，机构投资者持有份额占总份额比例为13.12%，个人投资者占86.88%。A类中个人投资者持有份额占比98.94%，C类中个人投资者持有份额占比98.94%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者，持有人结构相对稳定。
基金类别机构投资者持有份额占比个人投资者持有份额占比财通资管鸿盛12个月定开债券A1.06%98.94%财通资管鸿盛12个月定开债券C1.06%98.94%合计13.12%86.88%未来展望：机遇与风险并存
展望2025年，宏观经济仍面临国内需求不足、群众就业增收压力和部分领域风险隐患等困难，外部环境变化也可能对出口形成压制。债券收益率转入上行通道的概率不大，但需重点关注相关政策、资金面和外部环境变化。转债市场估值有所回升，平衡型转债估值提升尚有空间，但需关注政策面对盈利改善的支撑效果以及海外政策动向。对于财通资管鸿盛12个月定开债券基金而言，如何在复杂的市场环境中把握机遇，控制风险，提升业绩，将是未来面临的重要挑战。投资者也应密切关注市场动态和基金的运作情况，合理调整投资策略。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
