摘要：大家关注的科技大票我们就不多说了，昨天弹性比较大的两个科技股是ALAB和NBIS，跳涨都是有事件驱动：ALAB是摩根士丹利将目标价从155美元上调至200美元，看好其在AI服务器中的核心零部件高速互连芯片的业务发展；NBIS则是与微软签订了7年期AI云算力合同

昨天晚上美股表现还是蛮强的，市场明显是在继续反馈美联储降息的预期，值得重视的是纳斯达克指数再创新高，这背后依然是AI浪潮所带来的景气度。

大家关注的科技大票我们就不多说了，昨天弹性比较大的两个科技股是ALAB和NBIS，跳涨都是有事件驱动：ALAB是摩根士丹利将目标价从155美元上调至200美元，看好其在AI服务器中的核心零部件高速互连芯片的业务发展；NBIS则是与微软签订了7年期AI云算力合同，金额相当于当前市值的1.5倍，今天盘前大涨了50%，弹性非常夸张。

AI方向我们最近看好的是恒科的机会，今天港股这边表现是比较强的，恒生指数和恒科都创了阶段新高。恒科之前偏弱的原因是大厂在打外卖大战，今天监管已经发声说要抵制恶性补贴，相信后续这块的业务压力会降低，这有利于恒科指数整体上行。

创业板相比恒科的超额收益是我们最近关注的一个重要指标，今天已经回落到30%以内，距离0轴还有不小空间，我们后面对港股依然看好。

港股市场今天的明星股就是阿里了，最近我们明显感觉到阿里在全面进攻，在外卖大战中阿里抢了不少市场份额，今天监管提出“避免恶性竞争”，受益者就是阿里，而AI云业务是公司重要的营收增长引擎，无论是大模型能力还是云架构在国内都是绝对的第一梯队，后面几个季度环比增速相信都会持续上行。

而零售业务阿里最近有一些变化，跟分众合作的碰一碰通过线下渠道触及到了更多的客户，今天还传出说要重启到店团购业务，跟支付宝和高德结合，大概率又得抢下一大块市场份额。

外资投行对阿里的态度也是开始变得乐观了，上周业绩发布后有外资投行将阿里目标价调高到170美元，今天盘后巴克莱银行更加激进，将目标价从145美元上调至190美元。当下阿里的估值也就不到17倍PE，确实是有向上空间的，后续阿里的走势值得重视。

A股今天是普跌的状态，这一轮行情的主线科技已经下跌6天，不少个股都已经回踩中期均线。虽然股价是调整了比较多，但产业的景气度是没有下来的，大厂该做的资本开支都已经放在那里了，最后都会变成产业链的营收。情绪下行所带来的调整其实是机会，在这里要从基本面角度再去选一选科技方向的标的了。

最后再跟大家聊一下今天在敦煌的见闻。这次我们有一个比较重要的计划，就是去看一看光热发电这个项目。因为咱以前是研究环保行业的，所以在出发之前就联系了一些同行，看看能不能找到首航节能这家公司的人安排一下，但是问了一圈发现市场已经没有认识公司的人了，买方小伙伴都唏嘘这公司咋没了，当然也是因为这家公司已经退市，所以没有人关注。

现在这个地方已经改成了工业旅游景点，敦煌光电产业园，很多新能源企业都在这里，只要来的人都能进去看，并且还有导游跟你讲解。

现场看到这个项目还是很震撼的，并且自动化率非常高，镜子的清扫都是无人车完成的，6辆车两天就能完成全场1万2000个反射阵的清扫，感觉蛮牛的。但想到公司已经退市，还是挺唏嘘。

讲讲这家公司的历史，2012年上市以后开始进军光热发电领域；2014年开始有示范项目；2016年敦煌10兆瓦熔盐塔式光热电站并网发电；后续越做越大，50兆瓦项目也在2018年并网。

但后续由于空冷业务持续亏损，公司陷入了财务危机。并且公司治理也比较差，2023年实控人质押的股权大部分被拍卖，甘肃这边相关纾困基金是真金白银想救公司的，可惜没有成功，没等到好转。

年底公司被证监会立案调查，2024年由于股价连续低于1元，被强制退市。

现在这个项目每年还有两亿的现金流，还是有经济性的，不过由于现金回收比较慢，公司没有时间扛住这个压力。过去这几年搞节能环保的公司就好像在渡劫一样，能活下来的公司确实都非常不容易。

这种项目很建议大家有机会来看一看，炒股是炒多了，但亲身来一趟感受会很不一样。

1、宁德时代召开枧下窝锂矿复产会议，预计很快复产。一个月前宁德枧下窝锂矿停产引发了碳酸锂期货和A股锂矿的大涨。现在开始跟市场披露预计很快就会复产，下午碳酸锂期货尾盘也有比较大的下跌，这就是在反映这个事情。

反内卷是现在一个重要方向，今天这事大概率会削弱市场的预期。前两天我们已经跟大伙儿聊过对反内卷的理解，中长期看各行业利润都是要恢复到正常状态，当前依然处于严重亏损的行业后面肯定会有正向的改善。

2、杭州市加快发展人工智能终端产业三年行动方案公开征求意见。各地都在做AI的政策支持，这次杭州出的政策大多都是培育性的，也就是说杭州认为当前AI终端还处于较为初级的阶段。

AI终端未来的形态大概率是使用本地的芯片来运行小模型，完成特定的工作。从产业角度上看，这需要小模型能力持续迭代，以及低功耗芯片的性能提升，确实还需要时间。

3、中国移动正向工信部申请卫星移动通信业务牌照。昨天联通拿到牌照后，今天移动就说要申请，这个方向肯定各家运营商都想介入进来。不过这一块业务的整体规模并不算大，对三大运营商来说几乎都没有营收的影响，客观看待就好了。

4、明天凌晨iPhone 17 就要发布了，从外观上看背板这一次有比较大的变化，功能上大家比较期待的是AI，去年底和今年上半年都是低于大家预期的。在上个月底苹果开源了两个端侧模型，在iPhone 12上就可以跑，这一次苹果有可能会给大家带来一些惊喜，明天早上起来看看吧。

素材来源：官方媒体/网络新闻

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来源：搬砖小组招财喵一点号