「赛力斯」业绩爆表，「赛力斯汽车」罕见引入多家银行系AIC股东

摘要：IIR此前的专题研究报告中曾指出，目前，五大银行系AIC（金融资产管理公司）的合作直投项目并不多见，但就在昨日（3月31日），继此前的“岚图汽车”（东风汽车系；“岚图汽车”2023年1月获中/农/工三家银行系的AIC公司共同投资）后，上市新能源汽车公司“赛力斯

IIR此前的专题研究报告中曾指出，目前，五大银行系AIC（金融资产管理公司）的合作直投项目并不多见，但就在昨日（3月31日），继此前的“岚图汽车”（东风汽车系；“岚图汽车”2023年1月获中/农/工三家银行系的AIC公司共同投资）后，上市新能源汽车公司“赛力斯”旗下“赛力斯汽车”（SERES，全称“赛力斯汽车有限公司”）罕见新增两家AIC公司股东，分别是：工行系AIC“工银金融资产投资有限公司”（以下简称“工银投资”），以及交行系AIC“交银金融资产投资有限公司”（以下简称“交银投资”；目前两家AIC公司各持股1.0739%），并预计很快再增农行系AIC“农银金融资产投资有限公司”（以下简称“农银投资”）成为“赛力斯汽车”战略股东。

经IIR综合查询整理，上市公司“赛力斯”（全称“赛力斯集团股份有限公司”）的前身公司，上世纪80年代依靠汽车座椅弹簧起家，2003年与“东风”合作进入整车制造领域，2016年A股上市（“小康股份”；2022年“小康股份”正式更名为“赛力斯”），并转型新能源领域，在美国硅谷成立SF Motors，后更名为SERES（中文名“赛力斯”）。

2021年4月，“赛力斯”与华为正式达成深度合作，双方联合打造的赛力斯华为智选SF5正式上市；同年12月，双方再度联合发布高端智慧汽车品牌问界（AITO），推出智能豪华SUV问界M5，并在此后推出M7、M8、M9等多款车型。

依托华为的支持，“赛力斯”近两年迅速在新能源赛道崛起，昨日“赛力斯”最新发布的2024年年报显示，2024年，“赛力斯”实现营收1451.76亿元，同比增长305.04%，创历史新高；其中新能源汽车营收1354.91亿元，同比增长368.05%，占总营收的比例超93%；问界为“赛力斯”整车业务的“顶梁柱”。

此外，“赛力斯”还在2024年扭转了连亏多年的局面——去年归母净利润59.46亿元——净赚近60亿，交出史上最好成绩单，可谓业绩爆棚。

业绩“爆表”的同时，“赛力斯”还乘势宣布了多项资本运作计划及进展，如：

- 计划赴港二次上市（香港联交所主板；未来2年内或更长时间选择适当的时机和发行窗口完成上市）；

- 此前拟发行股份购买“重庆产业母基金”、“两江投资集团”、“两江产业集团”所持“龙盛新能源”100%股权（价值约81.64亿元）的交易已经完成（过户手续已办理完毕）；

- 去年7月末首次披露的拟出资115亿元现金投资入股“引望”（全称“深圳引望智能技术有限公司”）、占股10%的交易已经完成过户（2025年3月31日，“引望”10%股权已登记至“赛力斯”控股子公司“赛力斯汽车”名下，“引望”其它股东为：华为及“阿维塔科技”（“阿维塔科技”与“赛力斯”同期投资，持股10%））；

以及，

- 在“赛力斯”控股子公司“赛力斯汽车”完成“引望”10%股权过户登记的同期，“赛力斯汽车”拟增资不超过50亿元（增资价格为9.0361元/1元注册资本），引入“工银投资”、“交银投资”、“农银投资”等战略投资者，共同对“赛力斯汽车”以货币方式进行增资；截至昨日公告日，“赛力斯”已与上述3家AIC战略投资者完成相关协议的签署（其他投资者内部审批决策流程及进度不同，最终投资主体将在其内部审批决策通过后，与公司在董事会审议通过的增资额度内协商确定）。

作为上市公司“赛力斯”的主要经营实体，2024年9月，“赛力斯汽车”注册资本由 49.6亿元增至99.6亿元，增资完成后，“赛力斯”持有“赛力斯汽车”100%股权。2024年12月，“赛力斯汽车”注册资本再次增至约100.84亿元，“国开制造业基金”（全称“国开制造业转型升级基金（有限合伙）”）成为新入股东（持股1.2291%，目前新增AIC股东后，最新持股1.2027%）。

IIR据“赛力斯汽车”最近一期的主要财务数据（未经审计），截至2024年末，“赛力斯汽车”总资产约755.09亿元，净资产9.63亿元；2024年，实现营业收入1373.69亿元，净利润51.18亿元。