摘要：全市场上涨的股票接近4000家，北证50指数更是大涨近2%再创历史新高，但很多同学却感觉不到赚钱效应，甚至亏了大钱。

今天A股市场的股民们，心情经历了一场过山车。

全市场上涨的股票接近4000家，北证50指数更是大涨近2%再创历史新高，但很多同学却感觉不到赚钱效应，甚至亏了大钱。

问题出在哪？答案是CPO。

就在上周五，还有不少同学在后台私信询问CPO，疑惑周四暴跌、周五反弹后趋势是不是还在。

我的回答很干脆：高位强震，不宜交易。

没想到话音刚落，今天A股CPO板块就顶着全市场的普涨逆势崩塌，闻名中外的“易中天”三兄弟惨遭血洗：新易盛和中际旭创盘中暴跌都接近14%，天孚通信盘中也一度跌超8%。

这个时候，大伙再回头想想，今天是不是一个关键的转折点？

很明显，CPO板块高位巨震，整个板块的中期上涨趋势已经崩塌。

可以说，这几天交易CPO的，基本上都是活埋。

但是，女士们先生们，我要说的是：一鲸落，万物生。

今天这个转折点，说白了就是被极致抱团的AI硬件股撑裂了，里面的资金四散奔逃，养分流去了别的地方，开始滋润万物。

实话实讲，之前的抱团已经到了非常夸张的地步。

数据显示，下半年有超过400只主动基金净值涨幅超过30%，他们高度重合的重仓股就是新易盛、中际旭创这几只。

这种交易的拥挤度，已经到了危险的边缘。

所以，没有CPO的解放，就没有其他板块轮动的机会。

今天这个调整，对整个A股来说，是好事。

那么，逃出来的万亿资金，会指向哪个风口？

第一个方向，是具身智能，也就是人形机器人。

这个方向的催化实在是太多了。

就在昨天，特斯拉悄悄开通了名为“Tesla AI”的官方微博，第一条内容就是展示新版本的Optimus人形机器人，配文“我一直在努力改善自己的身材”。

从图片看，新版机器人关节更流畅，外露的线路更少，显然离量产又近了一步。

马斯克更是直言，未来特斯拉80%的价值将来自于Optimus。

国内也没闲着，优必选最近拿到了2.5亿的人形机器人大订单，宇树科技也明确了四季度要提交上市申请。

今天登陆北交所的新股三协电机，因为有机器人概念，盘中暴涨超过860%，收盘涨了接近8倍，给足了市场想象力。

在我看来，机器人板块的爆发，标志着AI行情正在从单纯的算力硬件炒作，进入到“AI+应用”的下半场。

当AI从云端走向物理世界，机器人就是最好的载体。

这个从0到1的产业趋势，确定性非常高，值得我们重点关注。

尤其是产业链里的传感器、灵巧手、减速器这些核心环节，国产替代的空间巨大。

第二个新方向，是卫星互联网，或者说“深空经济”。

今天下午，工信部突然发布消息，向中国联通颁发了卫星移动通信业务经营许可。

这意味着联通可以正式开展手机直连卫星业务了。

消息一出，中国卫星直接拉板，中国联通盘中也一度大涨近7%。

这背后，是村里对整个产业的顶层设计。

就在上周末，合肥召开了首届深空经济与产业发展大会，首次提出了“深空经济”的概念，涵盖了深空互联网、深空能源、深空运输等十大方向，预计到2040年全球规模将破万亿美元。

这显然不是画饼。

大家要明白，卫星通信已经从过去专业、昂贵的领域，开始走向大众消费市场。

随着我们“国网星座”、“千帆星座”的加速组网，未来手机直连卫星会像用Wi-Fi一样普遍。

这个赛道的想象力，绝不亚于机器人。

更宏大的叙事，是“人工智能+”的全面铺开。

今天，国家发改委和能源局联合发布了一个重磅文件，《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》。

目标很明确：到2027年，推动五个以上专业大模型在电网、发电、煤炭、油气等行业深度应用；到2030年，能源领域AI应用要达到世界领先水平。

很多同学可能觉得这个政策离我们很远，但我想说，这才是真正的大棋局。

它清晰地告诉市场：村里对AI的布局，已经从单纯强调算力硬件，转向了与实体经济的深度融合。

能源行业只是第一站，未来还会有“AI+医疗”、“AI+教育”、“AI+金融”。

这意味着什么？意味着AI的商业化落地正在全面提速。

过去市场只认英伟达和光模块，但现在，真正能把AI技术用起来，解决实际问题、创造价值的，才是核心。

这也解释了为什么今天百度股价能创下年内新高，因为市场传闻苹果国行版的AI服务将由百度提供支持。

应用，才是王道。

这个过程中，华为、阿里这些提供技术底座的公司，以及像中芯国际这样提供成熟制程芯片的代工厂，都会持续受益。

因为能源、金融这些关系国计民生的领域，必须用自主可控的技术。

最后再说两句大盘。

今天指数走势分化，沪指小幅收涨，创业板指受算力权重股拖累收跌，但全市场有将近4000只个股上涨，成交额再次放大到2.46万亿。

这说明什么？

说明钱根本没走，只是从过热的CPO里出来，换了个地方。

在我看来，今天的调整是一次非常健康的高低切换。

前期AI硬件的风险通过急跌得到了快速释放，让整个市场的上涨趋势变得更扎实。

市场正在从纯粹的情绪驱动，向基本面和产业趋势驱动过渡。

所以，不要被单一板块的暴跌吓到，要看到结构轮动中的新机会。

牛市中的短期回撤，是风险的释放，更是行情的加油站，有利于走得更稳、更远。

当前这种翻滚牛的节奏，最佳解法就是拿住低位有逻辑的新方向，等轮动，而不是去追高。

市场的风格正在切换，我们的思路也必须跟上。继续拥抱震荡，新的主线已经浮出水面，A股的下一段旅程，必将更加精彩。

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来源：菁菁看万象