摘要：习近平总书记高度重视绿色转型工作，指出“绿色转型是应对气候变化的必由之路，也是经济社会发展的新引擎”。根据相关估算，目前我国接近90%的经济活动都有潜在低碳转型需求，尤其在煤电、钢铁、石化等高碳领域，需求更加迫切。这些经济活动低碳转型的进程，影响着我国经济社会
作者｜文洪武「中国人民银行河北省分行行长」
文章｜《中国金融》2025年第17期
习近平总书记高度重视绿色转型工作，指出“绿色转型是应对气候变化的必由之路，也是经济社会发展的新引擎”。根据相关估算，目前我国接近90%的经济活动都有潜在低碳转型需求，尤其在煤电、钢铁、石化等高碳领域，需求更加迫切。这些经济活动低碳转型的进程，影响着我国经济社会绿色低碳发展的整体进度和质量。因此，在稳步发展绿色产业的同时，如何有序、有效、公正地推动高碳行业低碳转型，探索发展转型金融，已经成为当前更为艰巨迫切的任务。中国人民银行河北省分行（以下简称河北省分行）立足钢铁大省的客观现实，率先在全国开展钢铁行业转型金融探索，构建转型金融政策体系并推动落地，走出了金融支持钢铁行业低碳转型的河北路径。
以转型金融支持钢铁行业转型升级意义重大
转型金融（Transition Finance）有别于绿色金融，注重支持“纯绿”或“接近纯绿”项目，是支持高碳行业向低碳转型的金融服务，其关注的是高污染、高能耗、高碳行业的融资需求。
2024年3月27日，中国人民银行牵头，联合国家发展改革委、工业和信息化部等六部门发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，引导金融资源支持高排放行业绿色低碳转型，要求加快研究制定转型金融标准，鼓励金融机构加大对能源、工业、交通、建筑等领域绿色发展和低碳转型的信贷支持力度。其后，中国人民银行牵头起草的煤电、钢铁、建材、农业四个行业转型金融标准在部分地区开始试用。
钢铁行业是支撑现代文明的基础产业之一，也是全球工业部门中碳排放最高的行业，约占人类活动碳排放总量的7%～9%。钢铁行业低碳转型关乎全球气候目标的实现，国际能源署（IEA）发布的《钢铁技术路线图》要求，为实现《巴黎协定》气候目标，2050年全球钢铁行业至少要降低50%的二氧化碳排放量，吨钢二氧化碳排放量平均值需由现在的1.4吨降至0.6吨。而我国是全球最大的钢铁生产国，连续多年全球占比超过50%，且生产工艺以碳排放强度高的长流程为主，吨钢碳排放量为1.7～2吨，高于国际均值，降碳潜力巨大。钢铁企业低碳转型需要在技术升级、设备更新、人员培训等方面进行大量投入。根据相关测算，我国钢铁行业要实现碳中和，需连续30年每年投资5000亿元左右，企业转型需要转型金融的大力支持。
作为钢铁大省，河北省开展钢铁行业转型金融实践探索尤为必要，其对自身经济结构转型升级、促进“双碳”目标实现、全国转型金融相关标准制定都有重要意义。一是河北省钢铁行业经济体量大，对稳定全省就业和经济整体转型有重要作用。钢铁行业是河北省的支柱产业，约占全省规模以上工业增加值的25%，全省规上工业就业的15%，其低碳转型不仅可以实现自身的可持续发展，还可以有效带动上游采矿、能源等行业，下游汽车、家电等制造业，以及交通运输等行业的低碳转型。二是产量大、生产工艺和场景丰富，对全国钢铁行业低碳转型具有示范作用。河北省年产粗钢约2亿吨，占全国的五分之一，占世界的十分之一，产量连续24年全国第一。河北省钢铁企业在内陆和沿海地区均有冶炼厂点，在工艺上实现了对长流程、短流程和氢冶金等的全覆盖，具有很强的代表性。三是转型基础较好，有较丰富的实践经验。全省55家在产钢铁企业全部达到环保绩效A级，国家级绿色工厂45家，数量为全国第一。
河北省钢铁行业转型金融的探索实践
在人民银行总行和河北省政府的指导下，初步搭建了由河北省分行牵头、多部门广泛参与的转型金融工作框架。2023年，河北省分行联合省工信厅、生态环境厅等六部门印发《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2023—2024年版）》，明确转型金融的支持范围，设计业务开展的流程，创建转型金融支持技术目录，编制转型方案大纲模板，初步构建起转型金融政策体系。2025年4月，河北省分行根据人民银行总行转型金融标准试用要求，再次牵头印发《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2025年版）》，对转型金融工作进行优化。
目前，河北省分行从四个方面构建并优化转型金融政策支持体系。一是拓展支持范围，推动钢铁行业全产业链降碳。将转型金融支持对象拓展到钢铁企业、上游废钢铁加工企业和下游采购使用低碳排放钢铁产品企业。二是细化标准，破解转型项目“识别难”的问题。制定转型金融支持经济活动目录和使用手册，目录编制以人民银行总行相关目录为蓝本，吸收河北省已有实践成果，增设三级目录，将颗粒度更细的176项《河北省钢铁行业转型金融支持技术目录（2023—2024版）》纳入对应的二级目录，形成135项参考技术简介和应用实绩。三是设计模板，破解企业填报转型方案难的问题。优化企业转型方案编制大纲，明确编制转型方案应遵循的基本原则、转型战略与短中长期目标相匹配的降碳计划、融资计划、保障措施等九部分内容，为企业编制转型方案提供便利。四是明确业务流程，破解转型金融操作难、实施难问题。明确企业获得转型金融支持应具备的条件和相应的业务流程，为开展转型金融业务提供政策依据；建立河北省转型金融信息服务平台，提升银企对接效率；设计转型方案评估、转型信息披露等模板，促进转型金融业务规范化和标准化。
加强政策宣讲，营造良好舆论环境。公开宣传转型金融政策，有效提升社会知晓度和关注度。联合省工信厅、生态环境厅等部门，多次向全省金融机构、钢铁企业以及11个地级市、167个县级行政区宣讲转型金融理念及政策，深化各层级政府部门、金融机构和企业的认知。在唐山、邯郸等钢铁大市开展“双进双促”专项行动，组织金融机构进企业、进项目，对有转型意向的企业进行逐一辅导。
强化业务指导，促进政策落地。成立河北省金融学会绿色金融专业委员会，为全省金融机构开展业务培训。针对钢铁转型企业担心转型方案完成后无法获得融资的问题，引导金融机构进行前置辅导，帮助企业评估转型方案中各具体项目融资可得性，形成合理预期。鼓励金融机构发放与企业转型绩效挂钩的贷款，按照转型企业的减碳程度设定利率优惠幅度。与钢铁行业主管部门联动，通过座谈深化各商业银行总行对河北省转型金融政策及钢铁行业和企业的认识，积极回应对转型金融业务的疑问，争取各商业银行对河北省钢铁行业转型金融的支持。
构建基础设施，助推转型金融行稳致远。开展专项统计，明确转型金融统计范围和业务认定原则，依据金融基础数据统计内容，设计25项统计指标，为全面掌握全省转型金融进展情况、评估政策效果提供支撑。建立转型企业库和项目库，线上实时向金融机构推介，提升银企对接效率，目前已入库企业16家、项目119项。搭建数据共享机制。针对金融机构业务开展中缺少企业产能、装备、能耗、污染物排放、碳排放等数据问题，推动与省工信厅、生态环境厅等政府部门的数据共享，为转型金融业务赋能。推动信息化建设，已经初步搭建转型金融信息化平台，包括企业端、金融机构端、政府部门端、金融管理部门端，推动转型金融业务逐步从线下向线上转换。
取得的初步成效
实现理念引领，为金融支持钢铁行业低碳转型提供“河北方案”。河北省发布全国首个钢铁行业专项转型金融工作指引后，先行示范作用显著，快速形成“谁转型、谁受益”的价值导向。钢铁企业更加重视碳减排工作，全省超过四分之一的企业制定了转型方案，明确分阶段减排目标、降碳路径和具体项目，将低碳转型从“软倡议”变成“硬约束”，实现可衡量、可核查、可融资。金融机构更加愿意为钢铁企业低碳转型提供融资支持，从高碳行业慎贷向转型路径清晰者优贷转变。多家商业银行表示，转型金融政策不仅区分高碳行业传统金融业务和转型金融业务，改变贷款属性，还在项目识别、信息披露等环节提供量化可信的数据，确保降碳的真实性，是可衡量、可激励、可复制的转型金融“河北方案”。国际气候债券倡议组织（CBI）评价，在为高排放行业制定可信行业指引方面，“河北方案”具有里程碑意义。
转型金融政策快速落地，效果显著。2023年12月转型金融政策发布以来，截至2025年6月底，全省15家钢铁企业完成转型方案和评估，1款钢铁产品获得低碳排放认证，在完成短期转型目标后，吨钢平均碳排放水平将下降9.78%。金融机构给予转型融资授信319亿元，贷款余额220亿元，利率较同类非转型金融产品平均降低34个基点，加权平均利率为3.64%，每年可为企业节省利息支出7425万元。5年期及以上贷款占比达到76%，为企业低碳转型提供了长期资金支持。
转型金融产品和服务丰富，融资方式多元化。推动绿色债券发行，拓宽钢铁企业融资渠道。2025年上半年，全省钢铁行业绿色债券新发行20亿元，余额135亿元，资金用途主要为废旧金属再生利用类项目运营。创新金融产品，提供多元化融资支持。交银金租向邯钢集团提供8亿元的转型金融业务，帮助企业绿色转型。强化转型金融对企业低碳转型的激励约束作用，利率与企业减碳程度挂钩的贷款逐步增加，目前占比已超过40%。建设银行河北省分行为唐山东华钢铁企业集团有限公司提供2.61亿元授信，约定如果企业未实现降碳目标，利率上调20个基点。中国银行河北省分行为邯钢能嘉钢铁有限公司提供30亿元授信，并约定如果企业未实现降碳目标，利率上调10个基点。
各金融机构对钢铁行业授信政策有所突破，给予转型金融业务差异化支持。中国银行将河北省钢铁行业授信类别由维持份额类调整为选择增长类，并成立“河钢—中行绿色转型金融联盟”，构建转型金融评价体系、开发转型金融产品、丰富转型金融服务场景和模式。农业银行将部分授信审批权限给予其河北省分行，省内2家国企和7家民营钢铁企业的贷款发放不需再报送农业银行总行。兴业银行为转型金融业务提供5亿元资金补贴，并提升河北省民营钢铁企业授信数量和规模。光大银行对钢铁行业转型金融业务给予内部资金转移定价专项优惠，最高优惠50个基点。招商银行专项给予河北省分支机构区域信贷政策，取消钢铁企业产能需要达到2000万吨的授信门槛。外资银行中东亚银行也实现了首笔钢铁行业转型金融业务在河北落地。
相关思考和建议
一是转型金融业务环节多、审批严、收益较低，需要更多激励约束机制支持。当前，金融机构开展转型金融业务存在动力不足问题。在成本方面，转型金融业务相较传统业务，增加了贷款性质认定、降碳效果评估、信息披露等多个环节，业务复杂度和成本都有所提升。同时，当前转型金融较低的利率也主要来自金融机构的让利。在考核和激励方面，转型金融业务缺少外部考核和激励机制。而国际方面，欧盟、美国和日本等对转型金融业务已有激励措施，比如，美国为符合条件的绿色钢铁项目提供低息贷款或贷款担保，利率最低可至“美国国债利率+50BP”，期限最长可达30年；欧盟通过欧洲投资银行（EIB）、欧盟创新基金（Innovation Fund）等多个渠道，为绿色钢铁项目提供10～50个BP贴息；日本设立绿色转型（GX）基金及配套贷款，可向钢铁低碳转型项目提供低息长期贷款，并可约定3～5年只付息不还本的宽限期。此外，欧盟要求大型金融机构将转型融资敞口纳入绿色比率（GAR）计算，并进行信息披露。因此，建议扩大碳减排支持工具支持范围、将转型金融业务纳入对金融机构的评估考核体系中，同时推动财政部门出台贴息和奖补政策。
二是优化钢铁行业信贷审批政策，去除规模门槛。目前，部分金融机构钢铁行业信贷政策设有产能产量门槛（500万吨或更高），对未达标的企业“一票否决”。这种做法使得“小而精”的钢铁企业较难获得金融支持。河北全省70%的钢铁企业（集团口径）年产能产量不足500万吨，但很多是细分领域的龙头企业，市场占有率高，盈利能力强，可持续发展态势好。建议金融机构优化钢铁行业信贷审批政策，依据工业和信息化部对钢铁企业的三级评价结果“引领”“规范”“不达标”，进行差异化信贷支持，不再将产能产量作为“一票否决”的门槛。
三是需求端发力，进一步推进下游用钢产业低碳化进程。市场需求是推动钢铁行业低碳转型的重要动力之一。以欧盟为例，通过推动汽车、家电、建筑等下游行业的低碳化，形成了稳定、可量化的低碳排放钢铁产品需求。比如，对于汽车行业，要求2030年汽车和货车的碳排放量分别较2021年减少55%和50%；对于家电行业，要求A级及以上的产品必须使用经认证的低碳排放钢铁产品；对于建筑行业，将钢材碳足迹纳入建筑能效证书，若2026年碳指标不达标，将无法取得合规许可。此外，欧盟碳边境调节机制（CBAM）也将“低碳溢价”固化为钢铁贸易的硬约束。自2026年开始，进入欧盟的钢铁产品须有“CBAM证书”，低碳排放钢铁产品将获得零碳关税溢价。而在国内市场，目前对下游用钢产业的碳排放要求多以鼓励和倡导为主，强制性要求尚处在起步或试点阶段。随着全国碳市场扩容和产品碳足迹信息披露逐步落地，建议政府相关部门进一步推进下游用钢产业的低碳化进程，提升市场对低碳排放钢铁产品的需求，实现产业间协同降碳。■
来源：中国金融杂志
