摘要：启示：这是最简单的心理边际效应，变换一种方式往往能起到意想不到的效果!通常很多事情换一种做法结果就不同了。这种心理还表现在买一送一的花招上，顾客认为有一样东西不用付钱，就赚了，其实都是心理边际效应在作怪。不妨对照股市中现在所谓的高比例送转股游戏，真会有想象的那

免责声明：本文是个人操作日记，不构成投资建议。文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用！股市有风险，投资需谨慎。

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股市哲理小故事

甲去买烟，烟29元，但他没火柴，跟店员说：

“顺便送一盒火柴吧。”

店员没给。乙去买烟，烟29元，他也没火柴，跟店员说：

“便宜一毛吧。”

最后，他用这一毛买一盒火柴。

启示：这是最简单的心理边际效应，变换一种方式往往能起到意想不到的效果!通常很多事情换一种做法结果就不同了。这种心理还表现在买一送一的花招上，顾客认为有一样东西不用付钱，就赚了，其实都是心理边际效应在作怪。不妨对照股市中现在所谓的高比例送转股游戏，真会有想象的那么便宜的事吗?

冲动是投资大忌，盲目冲动是将操盘动作建立在主观思维上的一种轻率的投资行为，投资者在没有认真准备的情况下或者没有获利避险把握的情况之下就盲目地入市买卖股票，在对股市的特性、趋势预测、目标选择及资金管理没有充分了解的情况下就做出决策的心理。

在入市之前的盲目，表现为有些投资者在完全不了解自己的风险承受能力，没有任何投资经验，甚至连最起码的证券投资知识都不知道的情况下，就贸然进入股市参与投资。在市场中的盲目表现就更多了：有些投资者在实际操作中具有很大的主观随意性，买股票时完全凭感觉，觉得哪只股票看起来有前途就买哪只。虽然保持独立思考是我们所推崇的，但是前提有一个，即必须经过一个分析的过程，若是随便看一两个技术指标觉得凑合就买进的话，损失的概率当然很大了。

有些投资者看见他人纷纷购进股票时，也深恐落后，在不了解股市行情和上市公司经营业绩的情况下，也买入自己并不了解的股票。有时看到别人抛售某家公司的股票，也不问他人抛售的理由，就糊里糊涂地抛售自己手中后市潜力很好的股票。而有些投资者则是道听途说，一听到什么小道消息或者专家股评，就心潮澎湃，觉得好像千载难逢的赚钱良机被自己碰上了，于是不假思索地大胆追涨，常常因此被套牢。

行为金融学上有一个著名的“羊群效应”，指的就是投资者在交易过程中观察并模仿他人的交易行为，从而导致一段时间内买卖相似的股票。在信息对称的情况下，投资者无法直接获得别人的私有信息，但却可以通过观察机构投资者的买卖行为来推断其私有信息，此时容易产生个人投资者和机构投资者的羊群行为，出现“群体压力”等情绪下贯彻的非理性行为。在中国这样一个信息高度不对称的市场环境之下，证券市场上存在非常典型的“羊群效应”。

庄家行为、股评效应等极为显著，寻找庄家建仓等待拉升一度成为市场追捧的投资策略。随着庄股的破灭以及价值投资理念的崛起，基金等机构投资者的行为也成为信息弱势群体研究的重点。有时谣言四起，由于“羊群心理”在作怪，致使股市掀起波澜，一旦群体跟风抛售，市场供求失衡，供大于求，股市一泄千丈，这样往往会上那些在股市上兴风作浪的用意不良者的当。

投资者要从思想上和行为上克服盲目和冲动，一定要做到如下几点：

首先，在大家都在买入或者卖出股票的时候，一定要仔细思考，究竟是羊群效应在作怪呢，还是市场真的如大家判断那样出现了新的状况？在作出决定的时候，一定要想清楚自己为什么要做这样的决定。这个决定是建立在理性分析的基础上，还是仅仅因为别人都这样做自己根本想都没想就本能地跟着做？学会用理性控制自己的行为，不要因为怕错过市场时机就匆匆忙忙做决定，多想想多思考总是不会错的。

其次，努力总结教训，对发生过冲动的情况记录下来，并认真地加以体会。可以说这是个可意会不可言传的过程，惟有投资者自己去体会。

再者，要克服入市行为的盲动性，还要坚持严密策划下制定的持仓量，持仓比重及目标股的心理价位，切实地用来指导实战操作，并依照具体盘面的变化、外来因素的变化做适当的调整。

也许你听说了，著名的投资大师索罗斯一周只工作30个小时；也许你听说了，在美国，投身于消极型指数基金的投资者收益平均来说高于投身于积极型股票基金的投资者收益；也许你还听说了，在股票市场上频繁的交易向来是受到批判的，因为频繁交易无助于系统的投资理念的养成，而且还会因为付出太高的交易成本使自己的投资回报为负。所以你就以此为借口，买入股票之后就再也不闻不问，是涨是落无动于衷，听其自然，甚至干脆就把投资账户交给别人打理，还美其名曰自己为了执行巴菲特的长线价值投资理念而减少交易次数；你高喊着“休息就是最好的工作”“懒人有懒福”等口号，对与股市相关的经济、金融知识一无所知，对市场一点也不上心，下班后，基本上是休闲娱乐；你在投资过程中懒得自己去动动脑子想问题，总是希望依赖他人点睛，坐享其成，尤其是在对自己判断没什么信心的时候，一听到什么小道消息或者是哪个专家的点评就如同抓住了救命稻草一样。

错！这种懒惰和依赖的心理将会成为你投资成功的大碍！

懒惰依赖的心理和轻松的心态投资是完全不同的。前者只是人性中一种追求安逸的惰性的表现，而后者则建立在大量的前期工作上，是已经有了一定积累之后才做出的判断，可以说是一种厚积薄发的境界。你只听说了索罗斯每天工作6小时，却没有看到在这6小时之外索大师阅读了多少文件资料；你只听说消极型投机者平均收益较高，却没有看到他们之所以选择到好基金是经历了一番思考；你只听说频繁交易不好，但是你却没看到因为对自己的股票漠不关心的人遭受的损失有多么惨重。

从另一个角度来说，市场总是在不断变化，每一分钟都会出现新的情况，就算是投资高手也不一定能够完全把握投资机会，说不定就在你休闲玩乐的时候，良机就被你错过了。

要克服懒惰依赖的心态，投资者最应该树立的理念就是“天下没有白吃的午餐，更没有好赚的银子”。必须克服贪图享乐、不思进取的惰性，必须付出精力去学习、钻研股市的各种政策、知识、技巧等，多关注市场，以一种积极的心态去面对投资。

要克服懒惰的心理还要以正确的态度来对待股评和其他消息。及时与他人沟通交流信息，听股评是需要的，但是买卖股票是挣钱的行为，过分依赖别人不现实，现在无偿服务的不多，股评说错的比说对的多，各种小道消息五花八门。因此，想成为成功投资者还要克服依赖性，以己为主。

短线的试盘

短线通常是指在一个星期或两个时期以内的时期,投资者只想赚取短期差价收益,而不去关注股票的基本情况,主要依据技术图表分析。一般的投资者做短线通常都是以两三天为限,一旦没有差价可赚或股价下跌,就平仓一走了之,再去买其他股票做短线。

中线则不然,对股票本身作了一番分析,对上市公司近期的表现有一定信心,并认为当时股价适中而买入,一般持有一个月甚至半年左右,以静待升值,博取利润。

长线意即对某只股票的未来发展前景看好,不在乎股价一时的升跌,在该只股票的股价进入历史相对低位时买入股票,作长期投资的准备。这个长期一般在一年左右或以上。一,短线持股可能一两天,一两周,最多一个月就差不多了完成一个交易周期;中线则要长一些,可能需要一两个月;长线持股时间最长,可能三五个月甚至几年。

二,操作手法完全不一样,短线主要看的是技术形态,基本面的东西可以暂时搁置；而中长线投资必须了解股票的基本面,是不是适合中长线投资,短线技术形态可以暂时搁置。

三,获利期望不一样,在操作成功的前提下,短线一般是快进快出,对收益要求不高,短线客要有严格的操盘纪律,看错了马上止损,有收益也设立止赢戒除贪心；而中长线则要达到百分之二十以上收益,才有中长线持股必要。

主力操盘手

操盘手就是为别人炒股的人。如证券公司里面负责买卖股票的人。操盘手主要是为大户（投资机构）服务的,他们往往是交易员出身,对盘面把握得很好,能够根据客户的要求掌握开仓平仓的时机,熟练把握建立和抛出筹码的技巧,利用资金优势来在一定程度上控制盘面的发展,他们能发现盘面上每个细微的变化,从而减少风险的发生。操盘手不是炒手,他们是不炒单的,因为主力资金不需要炒单,他们做的是趋势,他们的目的是控制盘面而不是靠微小的点差来积累盈利。从一名普通的投资者到一名优秀的操盘手,就好像从士兵到将军一样,除了经受时间考验之外,其基本前提有两个：第一,以此为业,栽过跟头,但仍痴心不改,喜欢交易,屡败屡战。操盘手是职业交易员,不是票友。专业和业余不可同日而语。在任何一个行业中要取得成功,喜欢此行业并全身心地投入是必不可少的条件。第二,认错不服输,虚心学习,认真总结反思。这是优秀操盘手的特质。有信心但不自高自大,精神自由但又遵守纪律,对市场充满了敬畏之心,随时随地听从市场的召唤,绝不会对市场说三道四,幻想着市场会听从自己的意愿。

建仓,吸筹,拔高,回档,出货,清仓———是一个操盘手的日常工作。

但凡庄家拉升大牛股前，必会花些"小钱"试盘！

主力拉升是坐庄的重要阶段,主力操纵一只股票,经历了建仓,试盘和洗盘,最终的目的是拉高股价,然后在高位出局,获取巨大的利润.主力把股价从建仓时期的低位推高到派发时期的高位,这个过程就叫做拉升,散户如能在主力开始拉升时跟进,就能在其逐步拉升中获利,这是跟庄的基本思路。

主力拉升的时间和空间

(一)拉升的时间

拉升的时间相对于建仓阶段和出货阶段来说是最短的，拉升的空间和时间的长短最能体现主力实力与操盘风格，拉升是主力获利的关键，在主力的操作中具有决定性意义。一般短线行情在1-2周，中级行情在1个月左右，长庄股在3个月左右，个别大牛股的升势可能超过1年。

拉升时间通常与拉升性质、拉升方式及上涨速度有关。一般底部横盘结束以后的拉升时间在10 - 30天，以震荡方式上行的个股拉升的时间在两个月左右。为出货而快速拉升，中途没有震荡或震荡幅度小、时问较短的，需要20天左右，而中途有震荡且幅度大、时间长的，则需要2个月左右。

(二)拉升的空间

拉升是指股价经过底部的充分换手并洗盘，脱离底部主力成本区域，又进行过多次充分整理，股价向顶部区域的快速挺进。拉升是股票上涨最为疯狂的阶段，拉升空间是指主力拉升股价所达到的幅度。

股票拉升的空间取决于目标股的炒作题材、市场人气、股价定位、技术形态、主力成本、筹码分布、股本大小及主力获利目标等多种因素。而主力的意志和实力最具有决定性。股价拉升的幅度最少也要达到30%，否则主力就没有获利空间，一般情况下是50%以上，超过IOO%的也较常见。流通盘较大的、基本面较差叉无看好理由的，幅度相对小一些。主力拉升空间与其出货阶段的计划密切相关，有时候主力在拉升阶段，还需要拉升出一定的出货空间。

(三)拉升的时机

由于主力拉升阶段操作的好坏关系到出货阶段的难易，所以其都会选择合适的时机来拉升，如果能选择个适当的时机，就可使拉升工作达到事半功倍的效果。如果拉升的时机没有把握好，则拉升效果必将受到一定的影响。明智的主力会借势而为，以四两拨千斤。一般来说，主力会在具备以下一些条件时拉升股价。

大势向好时：主力在大势向好时拉升股价，就是"顺势而为"。这是大多数主力都非常喜欢的一个时机，大势向好还是走熊，主力在拉升股价时，要特别注重。在大势向好的情况下市场人气旺盛，场外资金进场比较积极。主力在这个时候

采取拉升股价的动作，就会引起场外资盘的高度关注，很多场外资金就会被吸引进来，帮主力把股价推高。如果逆大势而行，则拉升成功的概率较小，其过程也会非常艰难。对于实力雄厚的主力，由于他锁定个股流通筹码50%以上，所以拉升容易，难的是如何派发这么多的筹码。因此，主力一般喜欢选择大势即将飙州之前拉升。

大势加速上升时：大势加速上升的时候，市场人气高昂，场外资金会不断介入，这时主力的拉升可以达到事半功倍的效果，拉升操作也十分轻松，可以用较低的成本达到成功拉升股价的目的。

重大利好消息发布时：利用重大利好稍息出台的时机拉升股价，是主力惯用的伎俩，这也是政策市、消息市的重要特征。利好消息包括个股业绩、分红时间、收购兼并、经营方针、国内外大事及国家有关政策等包括市场面和基本面两方面的利好，主力在拉升股价时，一般会借发布利好消息来刺激股价攀升，同时也促使散户积极买进，以便和主力一起把股价拉起来。对于收购题材的炒作，几乎全靠"消息"配台。所以，利好消息发布的时候，就是主力疯狂捕升的最佳方式。

热点板块形成时：大盘处于强势时，一般也是热门股板块表现的黄金时刻。我国的股票市场，一直以来都有板块联动的规律。如果主力操盘的个股是跟市场热点相关的股票时，那么主力的拉升动作就具有很好的隐蔽性，也就能取得花小钱办大事的效果。更多资金流入这个板块中，市场人气旺盛，便于主力把股价拉高。

构筑有利图形时：为了引起市场的关注，并引诱散户的积极参与，每个主力一般都会绘制出一幅股价走势漂亮的图形。有的时候，主力会把个股走势图形以及各项指标做得非常漂亮，于是市场上一大批"痴迷'技术分析的"股痴"也会适时给予利好点评。当主力把这些图形和技术指标构造完毕启动拉升程序时，往往会吸引技术派散户疯狂跟风，而这些跟风者能够帮助主力把股价推高。因此，在拉升股价之前筑有利的图形，对主力而言具有很好的市场效果。

含权和除权时：利用含权和除权拉升股价.也是主力拉升出货最常见、最基本，同时也是最有效的方法之一，很多散户的亏损就是"栽"在其设计的这个陷阱上。以含税和除权拉升股价，主力主要是利用了散户"贪婪"的心理。上市公司送股后，散户手中的股票数量会增多，股票除权后，股价会变低。对散户来说，送配股和除权，只是把钱从一个口袋装进另一个口袋。主力经常利用股票除权的缺日效应和低价效应，让市场散户贪便宜，与股价走高填权想法联系起来，使散户产生想象空问，成功激活市场的跟风热潮，以达到主力炒作的目的。

大市低迷时：在低迷市、微跌市或牛皮市时，人气散淡、成交萎缩，多数人持币观望。若哪只股主力敢脱颖而出，使股价拔地而起，甚至逆势放量上扬，市场往往称之为"黑马股"或"强庄股"，跟风资金最容易冲动追涨。这种时机比较少见，散户还是要慎重对待。

主力拉升前的征兆

1.股价全天维持上下震荡

如果投资者在分时图中发现个股当天的走势中，股价总是表现出时上时下、来回徘徊震荡的态势，股价有时呈直线快速上涨，但不久又回落下来;有时则呈直线式快速下跌，随后又很快回升，成交量也忽大忽小，这说明主力在试盘。通过这种手法来试盘。主力可以测试出场内场外资金的追涨杀跌情况。

在主力试盘过程中将股价拉起后，会在卖盘上挂出一个大的卖单，主力这样做是为了不让股价继续上升，起到封住股价上涨空间的作用;同样，在股价快速下跌到目标价位时，主力也会在买盘上突然挂出一个大的买单，封住股价下跌的空间，促使股价逐步回升。主力反复采用这种手法来控制盘面，使得股价全天都维持在震荡之中，并表现出上有压力、下有支撑的态势。

2.开盘瞬间大幅低开

开盘瞬间大幅低开与开盘瞬间大幅高开刚好相反，是指开盘时，主力以大幅度的低盘开出，甚至以跌停的方式开出。

主力采用这种手法试盘的目的就是为了在开盘瞬间制造恐慌，然后来测试持股者的反应情况。如果持股者的持股信心不坚定，那么盘中就会出现很多的恐慌性抛盘，并且成交量也会伴随着放大;反之，如果盘中的卖盘很少，成交量萎缩，就说明持股者的信心很坚定。同时，通过这样的操作主力也可以测试下档的支撑情况。如果下档的支撑力度很强，那么就会有积极的买盘介入，把股价的下跌空间封死。

3.开盘瞬间大幅高开

主力试盘时，会在开盘时以涨停板或很大升幅的形式将股价在高位开出，但很快股价又瞬间回落。主力这样做的目的就是为了试探上方抛压是否沉重，同时主力又不想收出红盘(今日收盘价高于上日收盘价)，引起场外短线投资者的跟风，所以在日K线上收出阴线。

主力通过这样的操作不仅可以达到试盘的目的，同时也起到了震仓的作用。如果股价大幅高开或涨停后，场内卖盘很小，那就说明上方的抛压很小;反之，如果股价大幅高开或涨停后，引发场内大量的卖盘，那就说明上方的抛压比较严重，场内持股者的持股信心不足，很多持股者会选择获利出局。

主力拉升前的主动性试盘 可以分为以下几种：

1.平衡市试盘 (就是大盘横盘的时候)

拉升试盘 华平股份 300074 2010年9月3日至14日。

打压试盘 北京旅游 000802 2009年8月12日至18日。

2.强势市试盘

当大盘处于强势市场时 主力吸筹到位，一种方式是主力顺势拉升股价然后停止拉升 观察抛盘和跟风情况 若跟风积极 抛盘小 继续拉 反之则整理 另一种方式是主力拉一小段反手打压 若买盘积极股价抗跌会继续拉升 反之则整理 清洗浮筹。

美都控股 600175 2010年7月22日至27日。

3.弱势式试盘

当大盘处于弱势市场时，主力吸筹到位，大盘仍然处于弱势之中，一种情况主力顺势打压股价后停止打压 观察抛盘情况 若抛盘不大则继续做多 反之则探明底部 另一种情况主力打压股价后拉升 若抛盘不大跟风积极继续拉升 若反之则整理。

宝塔实业 000595 2010年12月14日至28日。

4.利用技术位来试盘

股价跌到支撑位后得不到支撑 主力故意破位观察抛压情况。股价跌到支撑位后主力拉升股价测试跟风情况。股价拉升到阻力位后受阻，主力将股价回落，观察抛盘情况.，股价拉升到阻力位后受阻，主力继续向上突破阻力位观察跟风情况。

国机汽车 600335 2010年5月14日至20日。

5.利用消息试盘

主力吸筹到位后，会利用利好消息测试跟风情况，也会利用利空消息测试抛盘情况，根据盘中的变化而作出决定。

6.利用板块效应试盘

一旦该板块出现热门，顺势测试该板块中的低位和追捧程度，一旦该板块出现集体抛压 顺势测试该股的抛压程度。

主力在试盘时散户的操作策略：

回调缩量 不创新低是买入。

止跌放量上涨时买入。

在支撑位处买入 不要在压力位处买入。

牛市中一旦被套 不要急于割肉 看再次反弹的力度而定。

熊市中防止诱多试盘。是盘内的股票切勿频繁操作 要么观望 要么持股不动。

7.一定要警惕：对敲

对敲是股票投资者(庄家或大的机构投资者)的一种交易的手法。具体操作方法在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。

对敲是交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响股票、期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。

具体操作方法为在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。

对敲是指交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。通俗地说是自买自卖，左手出右手进，筹码从甲乙两个（或是多个）仓库之间来回倒。

对敲的目的：

一是将股价慢慢推高，为日后出货腾出空间；

二是制造交投活跃气氛，日线图上呈"价升量增"的向多形态，在吸引跟风盘涌入后再一网打尽。

庄家操盘常用对敲，过去一般是为了吸引散户跟进，而现在则变成了一种常用的操盘手法，建仓时对敲、震仓时对敲、拉高时对敲、出货时对敲、做反弹行情仍然运用对敲。

庄家对敲主要是利用成交量制造有利于庄家的股票价位，吸引散户跟进或卖出。庄家经常在建仓， 震仓，拉高，出货，反弹行情中运用对敲。本人认为庄家对敲的方式主要有以下几种：

第一：建仓通过对敲的手法来打压股价，以便在低价位买到更多更便宜的筹码.在个股的Ｋ线图上表现为股票处于低位时，股价往往以小阴小阳沿10日线持续上扬.这说明有庄家在拉高建仓，然后出现成交量放大并且股价连续的阴线下跌，而股价下跌就是庄家利用大手笔对敲来打压股价. 这期间K线图的主要特征是：股价基本是处于低位横盘(也有拉涨停的)，但成交量却明显增加，从盘口看股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量. 这时的每笔成交会维持在相对较高的水平(因为在低位进行对敲散户尚未大举跟进).另外，在低位时庄家更多的运用夹板的手法，既上下都有大的买卖单，中间相差几分钱，同时不断有小买单吃货，其目的就是让股民觉得该股抛压沉重上涨乏力，而抛出手中股票。

第二：拉升利用对敲的手法来大幅度拉抬股价。庄家利用较大的手笔大量对敲， 制造该股票被市场看好的假象，提升股民的期望值，减少日后该股票在高位盘整时的抛盘压力(散户跟他抢着出货).这个时期散户投资者往往有买不到的感觉，需要高报许多价位才能成交，从盘口看小手笔的买单往往不容易成交，而每笔成交量明显有节奏放大.强势股的买卖盘均有3位数以上， 股价上涨很轻快，不会有向下掉的感觉，下边的买盘跟进很快， 这时的每笔成交会有所减少(因为对敲拉抬股价，不可能象吸筹时再投入更多资金， 加上散户跟风者众多，所以虽出现"价量齐升"，但"每笔成交"会有所减少)。

第三：震仓洗盘因为跟风盘获利比较丰厚，庄家一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局.从盘口看在盘中震荡时，高点和低点的成交量明显放大，这是庄家为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股价造成的。

第四：对敲拉高当经过高位的对敲震仓之后， 股评家也都长线看好，股价再次以巨量上攻.这时庄家开始出货， 从盘口看往往是盘面上出现的卖二，卖三上成交的较大手笔，而我们并没有看到卖二，卖三上有非常大的卖单，而成交之后，原来买一或者是买二甚至是买三上的买单已经不见了，或者减小了，这往往是庄家运用比较微妙的时间差报单的方法对一些经验不足的投资者布下的陷阱， 散户吃进的往往是庄家事先挂好的卖单，而接庄家卖出的往往是跟风的散户。

第五：反弹对敲庄稼出货之后， 股价下跌，许多跟风买进的中小散户已经套牢， 成交量明显萎缩，庄家会找机会用较大的手笔连续对敲拉抬股价(这时庄家不会向以前那样卖力了)， 较大的买卖盘总是突然出现又突然消失，因为庄家此时对敲拉抬的目的只是适当的拉高股价，以便能够把手中最后的筹码也卖个好价钱。

以上内容仅供学习和参考，不构成任何的投资建议，投资者据此操作，风险自担，市场有风险，投资需谨慎。

来源：小韭菜