摘要：温馨提示：本文仅作为个人投资的记录，所谈及的投资标的不涉及任何形式的推荐，请独立思考，并自担风险。

温馨提示：本文仅作为个人投资的记录，所谈及的投资标的不涉及任何形式的推荐，请独立思考，并自担风险。

马上要进入年报季，所以有些事情还是要想清楚。

今天的话题是：先后、大小

这段时间在看小说：剑来。

里面有陈平安继承老秀才文圣的大小先后的理念：

分先后、审大小、定善恶、知行合一。

在我思考投资的时候，感觉这些能够用得上。

虽然投资和小说的这个大小、先后不是完全一样，但是也有异曲同工之处。

我一直在说做事情要专注，但是好像也一直没有做到。

反而从A股看到港股去了。

所以从这个年报季开始，我不会像以前一样广撒网了。

毕竟一个人的精力是有限的。

不可能每个行业每个公司都能够想明白，想清楚。

更不要说我现在一个行业一个公司都不敢说自己想明白了。

白酒行业简单吧？但是说句心里话，现在对白酒行业未来百分之百一定怎么样我也不敢打包票。

正因为有不确定性，才有了投资的分散性。

投资这件事最主要的还是要想清楚：未来10年、20年你所持有的公司还能不能存在以及你参与的公司能不能活得好。

其他的东西都是细枝末节。

所以想清楚先后大小事很有必要的。

1、先后

为什么要先来说先后？

投资就要想清楚，我们对行业和公司的先后关系。

先行业，后公司。

在大方向就不会错。

以芒格说过的钓鱼来打个比方可能更容易理解。

一个人钓鱼，去有鱼和没有鱼的地方钓鱼，哪里能够有收获？

当然是有鱼的地方了。

那么选择行业也是如此。

想清楚一个行业是日落西山还是蓬勃发展，这其实很容易分清楚。

但是分清楚归分得清楚，但是我们在投资的时候大多数的人却不会认真的思考这个问题。

就比如我之前买的万科。

想要搏一个反转。

这里的心理特征有很多，我不在这里赘述，因为和今天的话题不符。

回到先后的话题上来，我们要找那些在未来10年、20年都有希望存在，必定会发展的行业。

举个例子，现在的电动车和油车。

你认为哪个会是未来？

我认为是新能源电车。

当然现在的电车不一定是未来的样子，但是，油车必然在未来逐步被淘汰。

说到底选行业就要选未来存在的行业，且是有广阔前景的行业。

行业有上中下三等，如果能够选到上等的行业那么大赚的概率是很大的。

但是作为我这样的价值投资者是不可能选择的。

因为我们的标准是好公司好价格，光价格这一条，就必定不可能入我们的眼。

处于新兴行业的公司不要说便宜，有可能很多公司都是亏损的，这样的公司怎么可能回去买入呢？

我们能够选择的其实就是中等行业。

这样的行业存在很久，并且在未来也能够继续存在。

有人说消费行业。

其实消费这个词太笼统了。

只要是行业，都是基于我们消费需求而产生的。

2、大小

说完先后，再来说大小。

这个世道不管如何变化，人们追求永远不变。

追求是什么，也就是人们的需求？

需求是由欲望产生。

而一家公司做得如何，就是满足人们的需求的能力如何。

所以，我们只需要了解一家公司在满足人们需求的能力如何？

吃得饱穿得暖有得住的最基本最朴素的需求。

也算是人类本能的欲望。

物质需求是人类最基本的需求。

而提供情绪价值算是精神需求。

在满足了物质需求后才会去追求精神需求。

吃饱穿暖，吃好穿好，这里有个主次之分。

吃是最底层的需求。

吃在远古社会最初的需求是为了活下去。

在农耕社会才有了活得好还有活得精彩。

在没有满足于活下去的前提下是不会去想后面两种需求的。

在吃之后，穿是排在后面的。

因为从生存的角度上来说，穿不会导致直接死亡。

因为穿的不暖也不会说马上就冻死了。

穿破一点也不影响生存。

但是当今社会，穿得好也算是人们最基本的需求。

住的重要性在穿后面。

但是在解决了吃穿之后，人们追求住得好又是一个很大的需求。

这也是房地产行业在以前作为我们经济支柱的重要原因。

再说“行”。

行虽然是排在吃穿住的后面，但是未来，在我们的生活条件提高到现在这种程度，行就会上升到一定的高度。

这是衣食住行的角度看先后。

先后的排列会根据一个社会的发展发生改变。

如果把衣食住行转换成大小的关系，那么吃肯定是最大的。

当面临生存考验的时候，或者说当一个国家经济面临衰退到生存时刻，能够活下来的公司就是能够满足人们吃得饱才是最基本的需求。

所以，从去年开始，我才选择白酒行业的原因。

当然白酒不能解决生存问题。

所以，这里我想通一个关键点：解决生存问题的东西是没有高利润的。

这里有个关键的点，就是一个国家不会允许个人把生存的东西作为暴利行业。

比如说农产品，肉类产品，有几个是具备高毛利和高净利的？

很少。

而具有满足情绪价值的东西，才有可能做到高利润。

讲了这么多，其实要明确分清楚先后大小不难，就算能够分清楚，但是看透一个行业在未来能够长久的服务于人们的需求就难了。

我的持仓大致可以分为：吃、居、穿

行业有白酒，机械设备，家电，制衣。

我以前只把白酒作为消费行业，但是现在我并不这样认为。

其实不管是什么行业，都是为了满足人们的需求而存在，那么最终回到根处，都是为了让人消费。

所以任何行业都可以定义为消费行业。

不同的经济、不同的社会状态、不同的时段，人们对大多数的需求的先后、大小可能会发生变化。

而总有一些需求是再过去几十年或者未来几十年都不会发生改变。

如果套用巴菲特说过的话：在未来嚼口香糖的方式不会变，喝可乐的方式也不会变。

而一家公司如何在市场中找到人们永远不变的需求是关键。

来源：一品姑苏城