AI 智能眼镜产业链行业逻辑分析

摘要：随着大模型和可穿戴设备的加速普及，智能眼镜正在成为智能手机之后的新型交互入口。与早期的“炫酷尝鲜”不同，近两年 AI 眼镜逐渐实现实时翻译、语音助手、会议记录、导航出行等刚性功能，逐步进入消费市场。2025 年上半年，中国智能眼镜出货量同比翻倍增长，产业链上下

随着大模型和可穿戴设备的加速普及，智能眼镜正在成为智能手机之后的新型交互入口。与早期的“炫酷尝鲜”不同，近两年 AI 眼镜逐渐实现 实时翻译、语音助手、会议记录、导航出行 等刚性功能，逐步进入消费市场。
2025 年上半年，中国智能眼镜出货量同比翻倍增长，产业链上下游正快速演进。这意味着，一条完整的 AI 眼镜产业链 已经初步成型，逻辑清晰且分工明确。

硬件层面：轻量化与高性能并存显示器件（Micro-OLED、LCoS、Micro-LED）决定了画质与能耗，是眼镜体验的关键。光学模组（光波导、Birdbath）影响重量与清晰度，决定佩戴舒适度。传感器（摄像头、IMU、麦克风阵列）提供数据输入，是 AI 功能的感知基础。算法层面：大模型赋能交互体验AI 大模型让眼镜不仅是“显示终端”，而是能理解自然语言、实现多模态识别的 智能助手。即时翻译、场景识别、会议摘要等功能，依托于云端+本地的 AI 芯片协同。生态层面：应用场景决定渗透速度办公（会议记录、实时翻译）、生活（出行导航、信息提醒）、娱乐（AR游戏、短视频拍摄）正在成为落地场景。与手机、耳机、手表等 IoT 设备的互联，将进一步提升使用粘性。

产业链逻辑因此可以总结为：显示/光学突破 → AI 算力+算法赋能 → 应用生态驱动用户渗透。

显示：京东方（Micro-OLED）、视涯科技、豪威科技（LCoS）在国内占据主导地位。光学：灵犀微光、珑璟光电在光波导领域实现量产。芯片/传感器：韦尔股份、舜宇光学科技提供成像和传感解决方案。

这些环节技术壁垒高、研发强度大，是 AI 眼镜行业的“地基”。

国内巨头：阿里巴巴（Quark AI Glasses，依托通义千问）、百度（文心大模型眼镜）、小米（AI+IoT生态）、华为（鸿蒙+眼镜）。国际巨头：Meta、Google、Snap 等，布局全球内容生态。
下游的 AI 平台与应用生态，将决定眼镜的用户粘性和市场渗透速度。

需求逻辑：
用户希望随时随地获得信息服务，而不必依赖手机。智能眼镜提供“免手操作”的自然交互，是碎片化场景的理想入口。技术逻辑：
轻量化显示、AI 算力提升、5G/边缘计算普及，使眼镜真正能做到“随戴随用”。资本逻辑：
产业链公司加大研发投入，国内外巨头积极入局。上游核心技术厂商（京东方、舜宇光学）在资本市场具备高关注度，整机厂商和生态玩家（小米、阿里、百度）也在快速推动商业化。上游厂商：京东方 2024 年研发投入超 130 亿元，占营收比约 6.7%；韦尔股份研发强度约 10%；舜宇光学研发费用近 30 亿元，研发占比超 7%。中游厂商：歌尔股份、立讯精密研发投入分别约 49 亿与 85 亿，聚焦可穿戴和精密制造。下游平台：阿里巴巴、百度研发费用均超 200 亿元，Meta 更是高达 400 亿美元级别。

对比可以看出：上游企业在技术壁垒环节保持高强度投入，下游巨头依靠 AI 算法和生态驱动，形成双轮驱动。

AI 智能眼镜的行业逻辑十分清晰：技术突破是前提，AI 算力是核心，应用生态是落地关键。
在这一逻辑下，京东方、韦尔股份、舜宇光学等上游厂商掌握核心器件；雷鸟创新、Rokid 等中游厂商引领产品形态；阿里、百度、小米等巨头构建应用生态。
随着研发投入加码与应用渗透率提升，AI 眼镜产业链正迎来由“探索期”走向“成长期”的关键拐点。