行业研究 | 小种子，大乾坤——种子行业发展现状及趋势

摘要：种业是农林牧渔的重要子行业，为下游农业生产提供农作物种子，是保障农业生产安全、推动农业现代化的战略性基础产业。种子行业规模可观，近年来我国种子市场规模呈现出稳步增长的态势，2023年（最新数据）达1563亿元，同比增长17.3%。种子是粮食增产最具潜力的核心生

种子行业

种业是农林牧渔的重要子行业，为下游农业生产提供农作物种子，是保障农业生产安全、推动农业现代化的战略性基础产业。种子行业规模可观，近年来我国种子市场规模呈现出稳步增长的态势，2023年（最新数据）达1563亿元，同比增长17.3%。种子是粮食增产最具潜力的核心生产要素，在当前粮食安全重要性提升、耕地限制压力下，我国政策高度重视种业振兴，强调种业科技自立自强、种源自主可控，强力支持种业创新发展。

从需求来看，我国农业种植面积广阔，多种作物面积全球领先，带来了庞大且相对稳定的农作物种子需求。其中，玉米、水稻、小麦三大主粮作物用种需求相对较大。农作物商品种子的实际需求会受农户种植意愿、育种技术发展、新品种迭代推广等因素影响。

从供应来看，由于农作物种植生产特性的限制，种子研发、生产均需提前排期，制定生产计划。然而从行业角度来看，制种生产面积计划的制定受前一年度行业销售及利润水平影响，进而导致作物种子年度产量呈周期性波动。对于种企而言，是否具备精准的前瞻能力对其经营稳定性至关重要。

从竞争格局来看，行业企业数量多，整体相对分散，但不同品类市场集中度表现存在差异，水稻、玉米等品类行业集中度相对较高，少数的头部企业贡献较多销量及业绩，与中小规模企业之间差距较大，行业存在分层竞争的情况。从竞争壁垒来看，研发创新为种企核心壁垒，辅以种质资源、生产管理、市场渠道。行业竞争威胁主要源于行业内现有竞争者。

展望行业趋势，我国对种业支持政策仍将持续，并且随着新型生物育种技术商业化趋于成熟，行业竞争格局或有望进一步优化。

我们建议关注以下两个方面：1）从行业层面来看，优先关注商品化率高、规模占比大的作物品类的种企，其产品需求受行业周期波动、自然环境影响相对较小，同时需注意当前行业周期情况；2）行业相对分散，但部分品类头部企业存在优势，与中小企业的差距较大，优先关注具备一定经营规模，且拥有研发创新竞争能力，以及种质资源、生产管理、销售渠道优势积累的企业。

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