摘要：最近，工信部发布了《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，明确到2030年，要实现手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万。这一政策的出台，犹如一颗投入平静湖面的石子，在资本市场激起了层层涟漪，让卫星通信这一领域成为了众多投资者关
卫星通讯究竟有多大投资空间？
最近，工信部发布了《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，明确到2030年，要实现手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万。这一政策的出台，犹如一颗投入平静湖面的石子，在资本市场激起了层层涟漪，让卫星通信这一领域成为了众多投资者关注的焦点。那么，卫星通讯究竟有多大投资空间呢？这需要我们从多个维度来深入剖析。
从全球竞争格局来看，美国在卫星通信领域无疑处于领先地位。SpaceX的星链计划可谓大名鼎鼎，截至目前，已发射超4000颗卫星，占据全球在轨卫星总数的40%，其全球用户超200万，覆盖50多个国家，每月收取99美元的费用。亚马逊也不甘落后，投资100亿美元推进“柯伊伯计划”，计划发射3236颗卫星。在中国，“国网计划”规划了1.3万颗低轨卫星，并且在2023年试验星成功发射，天通一号实现了智能手机直连，资费也降至10元/条短信。欧洲同样积极布局，OneWeb完成648颗卫星部署，专注企业级市场，欧盟IRIS²计划投资60亿欧元，建设自主卫星互联网。可以说，全球范围内对卫星通信领域的竞争已经全面展开，这也从侧面反映出该领域巨大的发展潜力和投资价值。
再看应用领域，卫星通信的应用场景极为广泛。在民用市场，宽带互联网方面，星链为全球众多用户提供服务；应急通信领域，在2023年土耳其地震中，星链终端72小时内就恢复了灾区通信；航空与航海领域，国际海事卫星组织为90%远洋船舶提供通信服务。在军事应用上，美军“战争fighter卫星通信”系统支持全球战场实时指挥，乌克兰战争中，星链为乌军提供加密通信，日均数据传输量达5TB。新兴场景中，物联网领域，Swarm Technologies的LEO星座支持农业传感器数据传输，每月仅需5美元/设备；6G天地融合方面，移动计划2025年实现卫星与地面5G基站无缝切换。如此丰富的应用场景，意味着卫星通信有着庞大的市场需求，为投资提供了广阔的空间。
从技术发展趋势角度分析，低轨星座规模化部署成为主流趋势。SpaceX采用“流水线”生产模式，单日可组装6颗卫星，中国实现柔性太阳翼批量生产，成本降低70%。星间激光通信技术不断突破，Starlink V2卫星配备光通信终端，单链路速率达100Gbps，中国实践二十号卫星完成1Tbps星地激光通信试验。高频段与频谱复用技术也在不断进步，日本NICT在300GHz频段实现100Gbps传输，理论速率可达1Tbps，同时石墨烯天线技术突破，支持0.1 - 10THz宽频段接收，认知无线电技术实现卫星与地面5G的智能避让，频谱利用率提升3倍。天地一体化网络逐步完善，3GPP Release 19将卫星接入列为标准功能，支持NTN，华为提出“星地协同智能路由算法”，时延波动降低80%，AWS在SES O3b卫星部署Lambda边缘服务，实现星上数据处理。还有一些颠覆性技术正在研发，如NASA研发Kilopower反应堆，可为卫星提供10kW级持续供电，硅基光电子技术将调制器、探测器集成于芯片，终端体积缩小至手机级别，中国“墨子号”实现1200公里量子密钥分发，误码率低于1%，DARPA启动“量子链路”项目，目标构建全球量子通信星座。技术的不断进步将推动卫星通信产业不断升级，创造更多的投资机会。
从市场规模数据来看，增长态势十分明显。2023年全球卫星通信市场销售额达到了1703.2亿美元，预计2030年将达到2019.6亿美元，年复合增长率（CAGR）为2.5%。卫星通信市场同样发展迅速，2024年我国卫星通讯市场规模达到404亿元，未来五年（2023 - 2027）年均复合增长率约为10.98%，预计2027年将达到540亿元。摩根士丹利预测，2040年全球卫星互联网市场规模将达1.1万亿美元。这些数据直观地展示了卫星通信市场的巨大潜力和投资吸引力。
在投资卫星通信领域时，可以关注产业链的各个环节。上游卫星制造、载荷及核心芯片环节，随着星链式组网启动，芯片需求将呈指数级增长。中游火箭发射、地面站建设环节，为多型卫星提供星载计算机、激光通信设备，受益于商业火箭发射频次提升，星载设备随卫星组网。下游运营服务环节，拥有自主可控商用卫星通信资源，掌握稀缺的C/Ku/Ka频段轨位资源，承担我国高轨卫星互联网核心运营任务，直接受益于国家“天地一体化信息网络”建设，业绩确定性强。
当然，投资卫星通信领域也并非毫无风险。卫星互联网建设周期长，单星研发至发射需1 - 2年，短期业绩可能难以快速兑现。国际竞争也在不断加剧，以星链计划为代表的国际项目，可能会对国内市场产生一定冲击，并且需要警惕政策与技术路线变化带来的风险。
卫星通信领域虽然存在一定风险，但其投资空间巨大。无论是从全球竞争格局、应用领域、技术发展趋势还是市场规模数据来看，都展现出了广阔的发展前景和投资潜力。对于投资者而言，需要深入研究产业链各个环节的企业，关注政策动态和技术发展，合理配置资产，以把握卫星通信领域的投资机遇 。
来源：步尧投思
