摘要：前期日记说明，7月中旬上证指数突破了9个月的箱体震荡，所谓横有多长竖就有多高，所以上证已经步入中长线的震荡向上趋势，这给了全A指数信心，这是全A持续上涨，该调整却迟迟不调原因之一，一个稳定的股市，在持续上涨的过程中，只有经过充分调整后，修复指标高位钝化，清洗获
2025年8月27日股市日记
说明，我分析用的是同花顺全A指数（也可以用通达信的全A等权），用同花顺APP，不是上证指数，不要搞错， 上证指数无法真实反映股市实际运行情况。
一、前期及昨天日记回顾
前期日记说明，7月中旬上证指数突破了9个月的箱体震荡，所谓横有多长竖就有多高，所以上证已经步入中长线的震荡向上趋势，这给了全A指数信心，这是全A持续上涨，该调整却迟迟不调原因之一，一个稳定的股市，在持续上涨的过程中，只有经过充分调整后，修复指标高位钝化，清洗获利筹码后，才能给后市稳定的上涨提供根本的基础，就算牛市也必须有调整，没有经过充分 调整的上涨，只是空中楼阁。目前的行情已经步入极端走势，所以疯狂的行情下，同时必须保持冷静，避免胜利的果实最终又化为乌有。全A指数继续维持沿5-10天线震荡向上不变，只要在五天线上方运行，操作上仓位维持3/4为底仓，1/4资金盘中反复做T，一旦盘中发现有跌破五天线的迹象，停止做T，做好减仓准备，跌破五天线减仓，跌破10天线加大减仓力度。中国股市是投机市场，股市上涨需要量能支持，所以有量是支撑行情持续向上的根本，但量会有一个度，不可能无限的放大，在高位当量放大到一个度或者说一个极限时，量变必然引发以质变，物极必反，这个度我认为2.5-2.7万亿左右（去年9月救市最大的量度30日为2.61万亿，10月8日为中国股市历史上最大的天量3.48万亿后，随后三天的暴跌），所以我认为这次的度类似去年9月30日那天的量，是比较合理的。一旦超过这个度操作上同样也要高度警惕。
25日日记说明，今天再次出现一个向上的跳空缺口，是去年9月救市以来的第10个缺口， 排除救市不是市场自发形成的三个缺口，今天是第7个缺口，在疯狂极端的行情下，技术分析基本失效。今天成交量创下了中国股市历史上第二天量，10个缺口加成交天量，明天开始真的要警惕了，至少不能追涨了，明天暂停做T，继续维持沿5-10天线震荡向上不变，操作上同样维持不变。今天量再次突破3万亿，以前多次对量有过说明了，高位天量不是好现象，说明多空分歧剧烈，抛压涌现但由于有资金不断大量涌入，承接了大量的抛盘，所以才能持续上涨。这也是中国股市必须要有资金支撑才能上涨的原因，因为中国只是个投机市场，必须大量资金买入才能支撑行情向上，但无论量多少都是有度的，不可能无限的，基本快到极限。26日开始又需要高度警惕了。随着疯狂行情下，上周末传闻开始多起来，一方面银行提示严禁信用卡资金入市，另外一面又传银行存款减少1.1万亿 ，大量银行存款资金跑步入场。又传有人转售大额高利率的定期存单，以求投入到股市中。资金还是资金是支持股市疯狂的根本，没有之一，中国股市每次大行情都是资金涌入导致的，无论是2007大牛还是2015年杠杆牛市，还是上世纪的牛市等等，无一例外的都是资金涌入导致的，从来没有例外，比如2015就是场外杠杆资金大量涌入导致，后来国家出手限制杠杆，行情立马结束并开启暴跌。
26日日记说明，自25日创下历史第二天量后，今天量能又大举缩小4664亿，但依然还是天量巨量，超过我说的2.5-2.7万亿的度。今天盘中振幅1.28%，且冲高回落，尤其是2：00后的快速回落，从上涨0.74%快速回落到微涨0.06%，在快要翻绿下，尾盘上翘，最终只是小涨，说明抛压越来越沉重，最终多方小胜。由于量创下第二历史天量，已经远远超出度，持续上涨后高位放天量，在正常情况下必然是见顶的，目前是疯狂的极端行情，难说，但依然会行情突然戛然而止的可能，所以25日提示今天暂停做T，只维持 3/4的底仓观望。这波行情基本维持一根阴线后，持续3-4根阳线上涨的规律，其实根本就没有真正调整，累积的获利筹码巨大。一旦筹码松动，抛压就不用我说了，只有靠持续不断的场外的量来支撑，一旦量能大举缩小，由于承接盘不足，下跌顺势而来。这就是我说明的疯狂中需要保持冷静，小心巨大的利润一下子化为乌有。 所以操作上还是我一直说明的不变，站在五天线上方，保持底仓3/4，1/4资金盘中反复做T，这样不会错失大的行情，一旦发现行情有向下跌破5天线的趋势，停止做T，只维持 3/4底仓，并随时做好减仓的准备， 一旦跌破5天线减仓，跌破10天线加大减仓力度或者直接清仓。这样完全可以保持住巨大的利润，操作上可以进退自如。目前依然维持沿5-10天线震荡向上不变。27日密切关注量能变化，如果量能大举缩小（量能小于2.5万亿以下），小心变盘出现。缺口已经10个了，太恐怖了。缺口理论在目前大量资金涌入的疯狂行情下，虽然暂时失效，但只要行情回归状态化，那缺口理论还是会发威的。
二、今天行情走势分析及后市预期
今天全线高开，全A 微幅高开0.06%。开盘后上午到下午1：30前，基本在昨天 收盘 点上下小区间内反复震荡，期间从开盘到10：00时候的缩量，再开始慢慢逐步放量，上午收盘放量2.76%，小涨0.26%。 开盘后放量开始加大，到1：30已经放量5.51%，1：30开始跳水，2：00后加速跳水，直到收盘，最终全A 以最低点1827.4报收盘，大跌2.36%，回补了25日缺口并且连续跌破了5-10天线，成交31978亿，再创历史第二天量，比昨天大举放大18.01%或4872亿。其他指数只有科创50小涨0.13%，其他指数全线下跌或大跌，其中微盘股暴跌3.38%，中证2000大跌2.32%，盘中双创指数一度暴涨，创业板盘中最大暴涨3%，科创50盘中最大暴涨5%。个股全线下跌或大跌，下跌集中在2%-4%区间占比49%。
今天如期出现大跌，25日日记已经提示，天量出现已经到了极限了，前期日记多次说明，本轮上涨规律基本是一阴后3-4阳，而且前期日记多次说明，在一个中长线的上涨行情或者牛市行情趋势中，调整一般都是以大跌或暴跌展开，调整都是一根大阴吞掉3-5阳，今天也没有例外，一阴吞了5阳，符合预期。近期日记已经多次提醒，疯狂行情中保持冷静，并说明放量有一个度，本轮量的度就是2.5-2.7万亿左右，超过这个度就需要高度警惕，25日3.18万亿创下历史第三天量（今天3.2万亿的量超过25日，今天是第二天量），所以25日已经提醒了这种量下，抛压沉重，高度警惕了，26日缩量但还是超过我说的度，而且盘中冲高回落，说明抛压涌现，一般来说在持续上涨后高位放天量，几乎当天100%见顶的，疯狂行情下难说，但依然会行情突然戛然而止的可能，最多的话就晚几天而已，所以提醒不要让好不容易赚到的巨大利润一下子化为乌有，这是从量的方面表述风险。第二就是缺口方面表示风险 ，25日形成第10个缺口（排除救市三个缺口是第7个缺口），这也太恐怖了，一般来说第5个缺口无论行情多么强势，正常情况下基本也会在短期内回补（一般来说三天内回补），弱势一点的话当天就直接回补，而这轮行情排除救市的三个缺口，市场自发形成了7个缺口，所以昨天日记说明，虽然疯狂行情下，暂时缺口理论失效，但一旦行情回归正常，那缺口理论必定发威的，今天是25日缺口第三天， 缺口理论发威回补了第7个缺口。其三就是上面说的本轮行情规律，一阴后3-4根阳线，所以今天转阴。上星期五开始，已经提示盘中做T都暂停了，今天的一根大阴是本轮下跌最大的一次达到2.36%, 第二大的是6月19日 的1.75%，指的是收盘下跌，不是盘中最大下跌。
那今天大跌，不旦回补了缺口，同时连破5-10天线，加上二个超过3万亿的历史天量，说明获利筹码大举出逃。本轮行情以前每次的下跌，从来不提见顶，只提调整，而且说明上涨过程中的调整是必须的，调整是为了更好的上涨，而且每次调整，都说明调整根本不够充分，一天的轻微下跌，根本不算调整，没有经过充分调整的上涨都只是空中楼阁而已。这次呢？一根大阴乌云盖顶啊。上面的量已经说明了。以前日记多次说明，涨的越猛跌的就会更惨，涨太多跌的必然也多。
这波上涨，7月中旬上证突破 9个月的箱体，8月市场早早的太多人认为牛市来了，这种刚起步时候就认为牛市来了， 那怎么可能有牛市呢，大家共性认为牛市来了，一般在行情的最后一段加速上涨赶顶的时候 ，后知后觉的人，看到市场大涨 ，纷纷认为牛市来了，大量资金才跑步入场推高股市。现在才刚刚起步，就认为牛市来了，那大家一起抢筹码，最后谁来抬轿呢？你让机构给你抬轿吗？大家都认为牛市来了，往往行情就到了末期了。
消息面上，周末银行禁止信用卡资金流入股市，昨天又有国金证券上调整融资保证金比例到100%还专门说明是属于自身经营考虑，并无全行业保证金调整通知，这是弥章弥章啊，其实放个信号 ，说明监管层已有已经不认可这次太快的上涨了，国金只是抛个砖而已，试试市场反应。
以上种种，近期日记已经提示，不要让好不容易赚到的利润，化为乌有。今天跌破5-10天线操作上不用我再重复了吧。
由于今天是放巨量大跌，人气高涨下或许还会有反复，强势的话由于人气高涨下明天或后市也许反弹，只是回光返照，弱势的话回补第6个缺口1786.992后会引发反弹，但没必要抢这个反弹。目前还无法预期后市，毕竟疯狂下难预测，需要明天的趋势来确认。
来源：质优股