摘要：3月以来，春耕备货需求释放，毒死蜱、阿维菌素等产品因供应趋紧，价格出现上涨，而部分产品则因市场竞争加剧或产能过剩，价格持平或下跌。海外去库周期接近尾声，叠加国内用药旺季的到来，农药行业景气度能否持续上行成为市场关注的焦点。
世界农化网中文网报道：3月以来，春耕备货需求释放，毒死蜱、阿维菌素等产品因供应趋紧，价格出现上涨，而部分产品则因市场竞争加剧或产能过剩，价格持平或下跌。海外去库周期接近尾声，叠加国内用药旺季的到来，农药行业景气度能否持续上行成为市场关注的焦点。
季节性需求激增引发杀虫剂价格分化
进入3月，上游开工率逐步恢复，下游需求端询盘增多，交投明显增量。杀虫剂市场需求增长，部分产品供应偏紧，价格上行。毒死蜱市场需求增长，价格上行，供应偏紧；烟碱类产品市场关注度较高。预计短期内杀虫剂市场维稳盘整。
价格上涨产品
阿维菌素精粉、吡蚜酮原药、哒螨灵原药、毒死蜱原药等众多杀虫剂原药价格上涨。96% 高效氯氟氰菊酯上涨 2000 元，达到 112000 元 / 吨；70% 甲维盐上涨 15000 元，至 690000 元 / 吨；97% 毒死蜱上涨 1000 元，至 41000 元 / 吨；
氯虫苯甲酰胺原药受中间体及开工率影响，有效产能释放不足，供货偏紧，市场价格上调，制剂市场竞争激烈，报价 21.8 万元 / 吨；
阿维系列产品因上下游库存低，供货紧张，行情上涨，阿维菌素精粉报价 49.5 万元 / 吨，期货以排单为主；甲氨基阿维菌素苯甲酸盐原药因内外贸订单增加，厂家排单，市场报价 69.5 万元 / 吨；
烟碱类产品处于用药旺季，部分产品价格上涨，呋虫胺原药因询盘增加，受中间体影响行情上涨，报价 12.5 万元 / 吨；
菊酯类产品因库存低、中间体及原材料成本压力，市场关注度提高，如高效氯氟氰菊酯原药市场报价 11 万元 / 吨，工厂排单交货，现货价格略高；
这类产品价格上涨，一方面是由于原材料、中间体成本及开工率等生产端因素影响，另一方面则是市场需求拉动，显示出市场对相关产品的旺盛需求以及生产供应的限制。
价格持平产品
虫酰肼原药、敌敌畏原药、丁硫克百威原药等价格持平。马拉硫磷原药市场稳定，报价 3.5 万元 / 吨；炔螨特原药行情稳定，报价 6 万元 / 吨。这些产品价格持平，说明其市场供需相对平衡，生产和需求端没有出现明显的波动因素改变价格走向。
价格下跌产品
97% 吡虫啉下跌 1000 元，至 69000 元 / 吨；97% 啶虫脒下跌 1000 元，至 69000 元 / 吨；96% 乙螨唑下跌 2000 元，至 168000 元 / 吨。价格下跌的产品可能是由于市场竞争加剧、产能释放等因素导致供应相对过剩，使得价格出现下行压力。
除草剂市场进入关键博弈期
随着春耕备货需求的释放，除草剂市场进入关键博弈期。春耕背景下，需求存在刚性支撑，草甘膦工厂开工状态稳定，近期企业订单跟进良好；草铵膦以执行前期待发订单为主，行业整体开工维稳，部分工厂现货供应紧张。烯草酮、丙草胺企业开工不足，现货供应紧张。后续4-5月份终端需求旺季，除草剂终端市场交投活跃，终端渠道谨慎观望情绪缓解，市场信心稳步修复。
价格上涨产品
2,4 - D 原药、丙草胺原药、烯草酮原药等价格上涨。例如，烯草酮原药以出口为主，当前货源偏紧，随着内贸季节的到来，价格上行，报价 8.2 万元 / 吨；异噁唑草酮原药近期厂家供货偏紧，客户处于生产备货阶段，价格上调至 40 万元 / 吨；氰氟草酯原药由于上游成本承压，上下游库存均处于低位，价格小幅上调，工厂报价 10.8 万元 / 吨；丙草胺原药报价 3.7 万元 / 吨。
这些产品价格上涨，主要源于供应端的紧张以及成本等因素的推动，体现出市场对其需求的旺盛程度超过了现有供应能力，企业在定价上有了更多的主导权。
价格持平产品
丙炔噁草酮原药、敌草隆原药、二甲四氯钠盐等价格持平。如丙炔噁草酮原药整体国内需求呈现增量，但价格依旧稳定，报价 31 万元 / 吨；噻苯隆原药报价维持在 17 万元 / 吨。
价格下跌产品
97% 高效氟吡甲禾灵下跌 2000 元，至 120000 元 / 吨；
草铵膦原药市场处于供需博弈状态，终端制剂竞争激烈，出口制剂订单逐步放量，报价 4.7 万元 / 吨；
草甘膦原药市场同样供需博弈，国内刚需备货，出口需求稳定待放量，厂家开工率高位，报价 2.3 万元 / 吨；
二甲戊灵原药国内货源紧俏，制剂正值备货高峰，交投火热，报价 4.5 万元 / 吨；
酰胺类除草剂国内市场有序启动，乙草胺原药市场盘整，报价 2.1 万元 / 吨等。
价格下跌可能是由于市场竞争加剧、产能增加或者需求相对疲软等因素导致，这意味着该产品在市场中的竞争力有所下降，企业可能需要通过调整策略来应对价格下行压力。
全球农化市场格局重构进行时
市场需求与价格态势
农药作为保障粮食安全的关键物资，其需求正呈现出增长态势。全国农技中心病虫害防治处处长郭永旺报告指出，2025 年小麦、水稻、玉米、大豆、油菜等粮油作物重大病虫害发生面积预计达 34.5 亿亩次，较 2024 年增加 8%，这将促使农药需求预期上升。
图源：长城证券
3 - 5 月是北方春耕用药高峰期，当前果树清园、设施冬枣病虫害防治用药已开启，随着平均气温稳定在 5℃，小麦年后第一轮用药将进一步拉动需求。
隆众资讯农药分析师团队研判显示，春耕临近，杀虫剂产品需求上升，下游按需正常备货，外贸订单跟进；除草剂市场活跃度提升，但价格震荡，订单推进缓慢。
然而，农药市场供过于求的现状依然严峻。2024 年，因产品同质化严重、竞争激烈，价格长期低位。
卓创资讯农药分析师刘欣表示，春节过后，虽春耕需求显现，但市场库存高，多数原药供应过剩，市场供强需弱，需求回暖难以提振行情，多数原药仍处于低位整理。
据隆众资讯监测，3 月杀虫剂市场整体价格稳定。
业内人士指出，若农药″一证一品″政策落地，行业集中度将进一步提升。头部企业凭借实力优势巩固市场地位，而资源有限的中小企业或将面临被淘汰的风险。为扩大市场份额，企业与经销商之间的价格竞争可能会加剧。
图源：Mordor Intelligence
国际市场影响：美国农民转向仿制农药
美国农业领域的变化正冲击着全球农化市场格局。由于收入下降和粮食价格低迷，美国农民在计划 2025 年春播时，纷纷转向使用更便宜的仿制农药。
市场分析师指出，这一转变可能影响拜耳等大型农用化学品公司的利润。拜耳此前已警告全球农业市场疲软以及美国农业经济下滑会给利润带来压力，其股价也大幅下跌至 20 年来最低点。
农化竞争对手先正达、科迪华、德国巴斯夫公司的农业部门以及中国石化等在该领域也可能面临挑战。
在伊利诺伊州经营大豆和玉米农场的保罗・巴特勒，其使用的杀虫剂和杀菌剂中近三分之一为通用产品，以削减成本。
荷兰合作银行农业分析师称，过去五年二十多种活性成分专利到期，引发非专利使用热潮，目前非专利产品占据农用化学品市场约 80% 份额，且在农民利润微薄的情况下，更倾向于在肥料或作物保护化学品上节省成本。
行业复苏动能
从市场规模来看，全球农药市场规模受人口增长、粮食需求上升以及非作物保护用农药需求推动。中长期内，人口增长带动粮食需求上升，将促使农药需求增长；短期内，农产品价格及原油价格对农药价格有一定支撑。
长城证券指出，尽管 2023 年全球农药库存高企致价格大跌，但随着去库存周期结束，2025 年农药价格有望回升。国内方面，2024 年农药行业已初现复苏迹象，化学农药原药产量累计同比增长率提升，企业出口情况好转，境外收入下降速率放缓，去库存结束后，部分竞争格局好、库存低的细分品种价格有望率先上涨。
2025 年中国杀虫剂市场规模预计为 16.4 亿美元，预计到 2030 年将达到 21.3 亿美元，预测期内（2025-2030 年）的复合年增长率为 5.39%。
图源：Mordor Intelligence
在技术创新上，国内农药行业成果显著。2020 - 2024 年前三季度，63 个农药有效成分获 ISO 批准，中国企业获批 37 个，占比 58.73%，显示出国内企业创新研发能力不断提升，未来有望在全球市场占据更重要地位。
随着消费者对食品安全和环境保护意识增强，绿色环保农药需求持续增长，如青岛日盛源作物营养有限公司推出 d - 柠檬烯制剂，奇星公司新研发纳米甲维盐并批量生产，邦农达（潍坊）作物科学有限公司推出一系列纳米农药，包括联苯菊酯・氟啶虫酰胺纳米杀虫剂等。
农产品价格虽走弱，但仍为农药价格提供一定支撑。主要农产品价格从 2022 年高点回落，截至 2024 年 10 月，全球小麦、玉米、大豆、大米实际市场价格较年初有不同程度下跌，但 2024 年均价高于 2016 - 2018 年，而农药各品种价格普遍低于同期，从农产品价格角度看，目前价格对农药价格支撑较好。全球主要农产品库销比逐步回落，除大豆外，其余主要农产品库销比呈下降趋势，将为农产品价格形成一定支撑。
原油价格预期走弱，其作为农药生产主要原材料，从成本端影响农药价格，同时影响燃料乙醇价格及相关原料需求。根据经济合作发展组织数据显示，2033 年全球燃料乙醇产量有望达到154660千吨，进而带动相应原料的需求。
图源：长城证券
结语
春耕之际，农药市场焕发生机。上游工厂开工率稳步爬坡，下游买家询价频繁，市场交易愈发活跃。产品价格虽有波动，但行业已步入生产旺季，供需两侧皆呈现繁荣景象。前期产业链库存偏低，随着国内外应季补货需求激增，部分产品因供需失衡价格上扬，然而多数产品价格仍维持平稳。产业链各环节参与者，需紧密留意开工率、库存水平、成本变化以及出口动态等核心要素，以便在复杂多变的市场环境中灵活决策，有效应对各类市场波动。
来源：世界农化网