财富管理增收，整体利润下跌，平安银行零售业务喜忧参半

摘要：上半年，平安银行实现营业收入693.85亿元，同比减少10.04%；实现归母净利润248.7亿元，同比减少3.9%。延续了2024年营收、净利润“双降”的趋势。

8月22日，平安银行发布2025年半年度报告，成为首家披露上半年业绩的股份行。

上半年，平安银行实现营业收入693.85亿元，同比减少10.04%；实现归母净利润248.7亿元，同比减少3.9%。延续了2024年营收、净利润“双降”的趋势。

比起整体业绩，更为外界关注的是平安银行的零售业务成绩。2023年，平安银行首次在年报中提及零售业务“聚焦稳健型业务模式”，从“做大”转为“做强”，正式启动零售再转型。

而如今，再转型驶入深水区的平安银行，零售业务表现仍是喜忧参半。

零售金融利润降45%，盈利贡献下滑

2025上半年，平安银行的零售业务依然处于缩表阶段。

截至二季度末，个人贷款余额为17259.78亿元，较年初缩水2.3%。个人贷款中，仅住房按揭贷款规模有所增长，较年初增加6.2%至3462.08亿元。

而另外三项个贷——信用卡应收账款、消费贷、经营贷分别较年初缩水9.2%、3.5%、0.9%。

个人贷款规模的持续缩水，一方面是受市场环境变化因素影响，消费者的消费意愿趋弱，零售信贷需求持续减弱。

另一方面，这也是平安银行面对零售贷款过去高速扩张积累的信贷风险，作出的主动选择。

这一点在平安银行的分部利润表中也有所体现。

自2016年制定了全面转型零售银行的战略目标后，平安银行的零售金融业务一路高歌猛进，贡献了相当一部分的营收。即便收入规模自2022年开始下滑，从实际财报来看，零售金融的营收贡献也高于批发金融。

今年上半年，平安银行的零售金融分部营收为310.81亿元，同比减少20.49%，占总营收的44.79%，略高于批发金融43.85%的营收贡献。零售金融业务收入始终优于批发金融的原因，是零售信贷规模更大，且个贷收益率更高，零售存贷利差远大于对公存贷利差——上半年零售存贷利差为3.12%，对公存贷利差为1.47%。

而在零售金融业务营收占比更高的同时，平安银行零售业务的净利润贡献却连年滑坡。

上半年，零售金融业务的分部利润为12.04亿元，是平安银行三大业务分部(批发金融业务、零售金融业务、其他业务)中盈利最低的，在全行营业利润中仅占比4.02%，而2022年-2024年各年同期，这一指标数据依次为50.1%、34.1%、6.97%。反之，营收略逊一筹的批发金融业务，贡献了212.63亿元的分部利润，占全行营业利润的71.04%。

造成巨大差异的主要原因是零售信贷更差的资产质量。刚发力零售转型的前几年，为了推动零售业务高速增长，平安银行加注“高风险、高收益”的信用卡业务，这为该行带来较大的不良压力。

2022年-2024年各报告期末，个人贷款不良率分别为1.32%、1.37%、1.38%，其中，信用卡不良率依次为 2.68%、2.77%、2.56%。

为了压降不良——尤其是信用卡不良，平安银行不得不加大计提信用减值损失。今年上半年，平安银行的零售金融业务计提了188.45亿元的信用减值损失，相比去年同期有所减少，却依旧吞噬了大半营收。

得益于较大的不良处置力度，截至6月末，平安银行的个人贷款不良率为1.27%，虽然仍高于企业贷款，但较年初下降了12bps。

其中，信用卡不良率下降到2.3%。零售信贷资产质量有了明显的改善。

汽车贷增速放缓，财富管理有所复苏

近两年，为了实现“量、价、险”平衡发展，平安银行一方面主动压降存量不良，一方面调整零售业务结构，摈弃信用类高风险贷款，缩小信贷风险敞口。这无可避免地造成该行业绩的持续承压。

为此，平安银行将零售重心放在优质客群战略与财富管理业务上，构筑“第二增长曲线”。

2023年，平安银行启动“客群分层”改革，除了压缩信用卡、消费贷等高风险业务，还进一步聚焦优质客户，加大住房按揭、新能源汽车贷款、抵押类贷款等贷款投放力度。

2024年1月，平安银行在深圳召开全行工作会议，会议上明确将财富管理与存贷款并列的三大核心业务板块之一，并提出 “做大财富管理” 的具体目标。

而在当前的经济环境下，低风险优质客户较为稀缺，平安银行面临来自各大国有行、股份行的资源争夺压力，不得不加大人力等成本投入。

以今年上半年为例，平安银行持续减员，截至二季度末，全集团在职员工40761人，较年初减少250人。