摘要：科技股首选港股，因为整个AI叙事还是围绕头部几家互联网大厂，尤其是座谈会坐前排的那几家公司展开的。

今年港股嘎嘎赚钱，但很多朋友没体验到，因为没买港股，更不大买科技和互联网。

有人问，贵不贵？

问就是贵。

但还是那句话，科技股哪有不贵的，和传统行业不一样，如果太便宜，反而容易变价值陷阱。

英伟达和英特尔，一直是英伟达越贵越涨、越涨越贵，英特尔倒是便宜，越来越便宜了...

所以价格可能只是个参考，更多还是看你怎么买，这里也给大家几个建议——

第一，科技股首选港股，因为整个AI叙事还是围绕头部几家互联网大厂，尤其是座谈会坐前排的那几家公司展开的。

第二，选港股，首选阿里巴巴+腾讯+美团+小米四巨头含量很高的港股通互联网ETF，这四家的占比近60%。

从当前估值来看，腾讯PE26倍、阿里PE20倍、美团PE30倍，静态估值也只是合理，虽然从底部涨起来不少，还确实不存在明显的高估，不要一赚钱了就想着跑，适当也格局一点。

互联网和科技这波肯定不是一波流，是从宏观到微观，国家层面自上而下都会越来越重视的主线。

我知道现在很多朋友感到恐高，没关系，可以等回调，或者多做做T。

反正，港股通互联网这种跨境ETF好就好在T+0，可以大胆做T，虽然还是容易T飞，但也赚足了情绪价值。

第三，均衡配置，在科技进攻的同时记得捞一点红利和债券，比如价值100ETF、政金债券ETF等等。

眼下中国科技股重估的行情进行到现在，我主要盼着三件事——

首先，盼着头部几家互联网大厂公布更积极的AI资本开支计划。

这周腾讯、美团、拼多多都要公布财报，比起过去的经营数据，市场对2025的业绩指引尤其关注，只要他们敢花钱，市场才愿意给他们更高的估值溢价。

其次，盼着港股适当跌一跌，因为对一笔成功的投资来说，买点还是很重要的。

今年港股行情虽然好，但几个绝对份额比较大的港股中概、互联网类ETF的份额在不同程度下降，而港股通互联网ETF以及其他几个份额较小的中概、互联网，份额反而有上升。

从份额增长的时间区间来看，份额大的中概、互联网ETF，上规模的时间主要是2021-2022年，那时候大家的叙事就是千金难买牛回头，抄底！

就事论事的说，当时买中概除了绝对估值不算特别便宜之外，你还想真不出别的利空，没想到后边有这么多故事。

所以不管时间还是空间上，“丐帮子弟”这几年其实都挺煎熬的。

现在终于回本了，也是最容易卖飞的时候。

相比之下，港股通互联网ETF是2023-2024年才上的规模，后视镜地看，那已经是互联网的底部区间了。

拿到现在积累了相当多的浮盈，和“终于回本”的朋友比起来，心态明显更稳一些，也就更能让利润飞舞，这是正向的循环，目前港股通互联网ETF的规模，已经是跨境ETF第一了。

所以一笔投资成功与否，在你买入时已经基本决定了。

我相信这是一次中国科技股估值重估的大机会，但还是想等震荡回调的机会再上车。

第三，盼着美股那边别跌太狠，最好是震荡。

如果持续大跌，势必影响全球资本的流动，对港股不一定是利好。

毕竟参考海通的数据，2000年之后美股与港股的联动性还是很高的！

如果我们把美股科技股和中国科技股，比作龙一和龙二的话，如果龙一跌太多了，搞不好也会影响到龙二的走势。

除非，咱们这边又有爆炸性的应用和利好出现。

但这种事咱们没法预测，继续牢记四句真言——

坚定持有不追高

遇到大跌敢加仓

折价溢价做做T

玩遍AI新奇迹

最近富国搞了个“E起富”的小程序，有关于市场温度计以及板块资金走向的一些数据，大家可以参考高频数据的变动，找机会加仓。

PS：最近北落一直在倒腾一些AI的玩意，昨天还直播给大家演示了，我看后台有好多朋友都在跟“暴躁的北落”对话挺有意思的。

没体验的也可以在后台试试。腾讯的卡位确实挺厉害的，AI和微信的结合未来空间挺大。

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来源：韭圈儿