摘要：•2025年高速NOA搭载量超200万辆，城市NOA达50万辆规模；L2+硬件渗透率20%，激光雷达装车48万套。•液冷技术爆发：AI算力驱动全球液冷市场规模迈向千亿级，浸没式方案单机柜价值量跃升，2026年国产化率或超70%。

🔥 高端制造：智驾与能源突破

1.

智能驾驶渗透提速

•

2025年高速NOA搭载量超200万辆，城市NOA达50万辆规模；L2+硬件渗透率20%，激光雷达装车48万套。

•

液冷技术爆发：AI算力驱动全球液冷市场规模迈向千亿级，浸没式方案单机柜价值量跃升，2026年国产化率或超70%。

2.

新能源与机器人

•

储能高增：全球装机量同比增44%至285吉瓦时，工商储需求爆发（东南亚增速领先），电池出货486吉瓦时。

•

机器人产业化：人形机器人2025年量产超千台，2030年预期百万台；外骨骼机器人三大场景对应2000亿市场，消费级产品降价50%。

•

光伏降本突破：铜浆替代银浆技术推进，某基计划2026Q1量产，2027年含铜浆料市场规模将达106亿元。

🔥 资源周期：供给重构与战略资源

1.

有色金属战略机遇

•

钨资源稀缺性凸显：全球年消费11万吨，中国占60%，配额缩减6.45%致价格涨超50%，再生原料占比30%。

•

钢铁产能出清：行业亏损面40-50%，政策收缩预期强烈，吨钢利润回升推动PB估值修复。

2.

煤炭供需新平衡

•

疆煤战略地位提升：1-7月产量3.148亿吨（+8.2%），外运量4200万吨（+5%）；中吉乌铁路改造加速产能消化。

•

行业盈利韧性：板块PE降至6.8倍低位，晋陕蒙7月产量降11.3%，环渤海库存骤降23.4%。

🔥 TMT：算力突破与国产替代

1.AI与算力基建

•

国产算力突破：DeepSeek V3.1显存带宽降50%，FP8技术推理吞吐提2.3倍；2025年市场规模破200亿，国产芯片渗透率30%。

•

光互联升级：3.2T模块2026年送样，OCS方案2027年市场破10亿美元；某为柜内互联方案CAGR超50%。

•

网络设备迭代：800G交换机Q1增长240%，CPO降功耗50%，某科通信交换机芯片国产化率20%。

2.

消费电子复苏

•

果链创新周期：iPhone 17系列将发布，折叠屏2026年春季排产，贸易豁免催化估值修复。

🔥 医药与化工：创新与成本优化

1.

医药研发突破

•

PD-1升级：双抗全球规模超80亿美元，中国临床占比45%；IL-25靶点药物安全性优势显著，AD领域潜力巨大。

•

减肥药赛道：某达、某瑞临床数据出色，口服制剂安全性优化，停药率降至5%以下。

2.

化工产业重构

•

液冷材料升级：浸没式硅油/氟化液单柜价值量提升，万吨产能企业受益；冷却介质市场规模2025年近千亿。

•

石化反内卷：欧美日炼能退出，国内供给优化，民营炼化PE处历史低位。

2025年半年度业绩预告及公告（5条）

01.华康洁净2025年上半年营业收入8.35亿元，同比增长50.73%；归属于上市公司股东的净利润1868.30万元，同比增长273.48%。公司主营业务为洁净室集成服务，包括医疗专项、实验室和电子洁净室净化系统研发、设计、实施和运维，以及相关医疗设备和医疗耗材的销售。报告期内，公司顺利交付项目22个，截至报告期末，公司在手订单38.27亿元，主要为净化集成业务订单，其中医疗专项订单25.37亿元、实验室订单7.74亿元、电子洁净订单1.21亿元。

02.渝开发2025年半年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润17500万元-22500万元，同比增长632%-784%，成功扭亏为盈。主要原因是公司转让朗福公司1%股权，确认投资收益2.4亿元。扣除非经常性损益后，公司预计仍将亏损2000万元-3000万元，但亏损幅度较上年同期有所收窄，同比减少41%-60%。预计本报告期非经常性损益约为2.74亿元，除了朗福公司股权转让带来的投资收益，还包括重庆农商行公允价值变动的影响。

03.涛涛车业2025年半年度业绩预告显示业绩预计同向上升。报告期内归属于上市公司股东的净利润预计为31000万元至36000万元，同比增长70.34%至97.81%，扣除非经常性损益后的净利润为30720万元至35720万元，同比增长71.97%至99.96%。公司表示，业绩增长主要得益于品牌影响力的不断提升、销售渠道的持续完善、经营效率的进一步提高，公司的销售收入和利润均实现了良好的增长。报告期内，预计非经常性损益对净利润影响约280万元。

04.信通电子预计2025年1-6月营业收入将达43100万元至47400万元，同比增长6.59%至17.23%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为4520万元至5060万元，同比增长8.58%至21.55%。公司预测2025年全年营业收入为111600.79万元，同比增长11.04%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为13554.18万元，同比增长7.91%。业绩增长主要得益于电网智能化改造政策落地。此外，随着WiFi 7技术的商业化推广，通信运营商加大了对WiFi 7产品的采购力度，带动公司通信综合运维智能终端产品收入增长

05.福建水泥2025年上半年将实现扭亏为盈，归属于母公司所有者的净利润约为2067万元，而去年同期为-10490.24万元。扣除非经常性损益后，净利润约为1286万元，去年同期为-10806.55万元。公司业绩改善主要得益于水泥售价上涨和销量增加，以及煤炭价格下跌带来的成本下降。预计2025年上半年水泥平均售价将同比上涨，商品销量也将略有增加。同时，受益于煤炭价格下跌，公司煤炭采购成本下降，并通过加强费用管控和降本措施，销售成本明显下降，销售毛利率较上年同期大幅增加。

来源：新浪财经