摘要：► 发改委副主任李春临：此前的消费政策大多从供给侧入手，强调以供给引领创造需求。这次《提振消费专项行动方案》在需求侧加大政策力度，着力促进居民增收减负。同时，首次在促消费文件中强调稳股市、稳楼市，并提出相应举措，努力让老百姓的消费底气更足、预期更稳、信心更强。

► 发改委副主任李春临：此前的消费政策大多从供给侧入手，强调以供给引领创造需求。这次《提振消费专项行动方案》在需求侧加大政策力度，着力促进居民增收减负。同时，首次在促消费文件中强调稳股市、稳楼市，并提出相应举措，努力让老百姓的消费底气更足、预期更稳、信心更强。

► 中指院：一线及核心二线城市市场修复较快。1-2月，重点30城二手房成交量同比增长约25%，各线城市均增长。其中深圳、杭州成交套数同比增幅均超50%，北京、上海、广州、成都等城市二手房成交量同比增长超20%。

► 微信公众平台：发现部分运营者存在自身不具备专业资质为他人提供荐股服务，或编造和传播虚假信息，诱导用户进行投资及实施诈骗的行为。对无资质违规荐股等行为将采取阶梯处理直至封禁账号处罚。

宏观经济

1、统计局：1-2月，规模以上工业增加值同比增长5.9%；社会消费品零售总额83731亿元，同比增长4.0%。全国固定资产投资（不含农户）52619亿元，同比增长4.1%，其中，民间投资26717亿元，同比持平。全国城镇调查失业率为5.3%，同比基本持平。

2、央行：召开2025年科技工作会议。将研究出台金融支持扩大消费专门文件，强化金融与财政政策、产业政策协同。研究创设新结构性货币政策工具，加大消费重点领域低成本资金支持。推进自主可控安全高效的金融基础设施体系建设，维护网络安全和数据安全。

3、农村农业部等三部门：印发《中国食物与营养发展纲要（2025—2030年）》。倡导女性每日能量摄入1700千卡左右，男性2150千卡左右；食用油摄入量减少到25-30克，食盐和添加糖的摄入量分别不超过5克和25克。

4、韩国：调查显示，有一半6岁以下的学龄前儿童已经开始上课外辅导班，其中5岁以上儿童补课的比例超过8成。在“全民教育内卷”的浪潮下，虽然学生总人数下降，但韩国去年的教培支出再创历史新高。

地产动态

1、统计局：2月70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨，一二三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比降幅继续收窄。其中，上海商品住宅销售价格上涨5.6%，北京、广州和深圳分别下降5.5%、7.8%和4.4%。

2、克尔瑞：预计上半年商品房销售面积、金额将加速筑底，更多主要城市将迎来单月住宅交易量的同比回正。新开工和开发投资仍将位于收缩调整周期，但得益于专项债收储、城中村改造的推进，上半年同比指标有望先一步迎来边际改善。

3、统计局：1-2月，全国房地产开发投资10720亿元，同比下降9.8%；房屋施工面积605972万平，同比下降9.1%；房屋新开工面积6614万平，下降29.6%；新建商品房销售面积10746万平，同比下降5.1%；新建商品房销售额10259亿元，下降2.6%；2月末，商品房待售面积79891万平，同比增长5.1%。

股市盘点

1、周一，上证指数报3426.13点，上涨0.19%，成交额6393.50亿。深证成指报10957.82点，下跌0.19%，成交额9336.55亿。创业板指报2215.13点，下跌0.52%，成交额4616.77亿。总体上市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。两市成交额1.57万亿，较上个交易日缩量2188亿。盘面上，深海科技、乳业、环保、机器人等板块涨幅居前，小金属、证券、智谱AI、美容护理等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数涨0.77%，报24145.57点。恒生科技指数跌0.14%，报5872.81点。国企指数涨0.57%，报8928.45点。盘面上，环保、彩票概念股、京东概念、节能照明、居家用品、建材水泥、绿色电力、纸业、创投概念、燃气、三胎、安防等板块涨幅居前。殡葬、烟草、养老概念、煤化工、影视娱乐等板块跌幅居前。南向资金净买入104.83亿港元。其中，港股通（沪）净买入63.74亿港元，港股通（深）净买入41.08亿港元。

3、截至3月17日，北交所上市公司264家，当日无新增。总市值8138.81亿元，成交金额482.80亿元。

4、两市融资余额：截至3月14日，上交所融资余额报9677.62亿元，较前一交易日减少4.05亿元；深交所融资余额报9441.01亿元，较前一交易日增加15.70亿元；两市合计19118.63亿元，较前一交易日增加11.65亿元。

5、华大九天：拟购买芯和半导体的控股权，股票自3月17日（星期一）开市时起开始停牌。预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。

6、云从科技：子公司签署1.95亿元智算中心算力扩容项目设备采购合同，预计将对公司未来业绩产生积极影响。

7、精锻科技：拟合资设立江苏太平洋关节电驱科技，专注于机器人核心零部件领域。

8、英集芯：终止购买辉芒微控制权，股票3月18日复牌。

9、厦门港务：拟购买集装箱码头集团70%股权，股票于3月18日复牌。

10、雅创电子：拟不超过2亿元购买上海类比半导体技术有限公司部分股权。

11、万华化学：2024年，营业收入1820.69亿元，同比增长3.83%；净利润130.33亿元，同比下降22.49%。业绩下降主要受市场价格和原料成本波动影响，同时科研投入增加，费用同比增长。

增减持

12、唐源电气：股东金楚企业计划减持不超过3%的公司股份。减持期间为4月9日至7月8日。

13、大智慧：3月16日，公司与湘财股份签署了《吸收合并意向协议》，筹划由湘财股份通过换股方式吸收合并大智慧并募集配套资金。因此，湘财股份决定终止减持计划。

14、会通股份：同安基金拟减持不超过3%公司股份。减持计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施。

15、本川智能：实控人董晓俊计划减持不超过3%的公司股份，减持价格不低于首次发行时的发行价31.43元/股。

16、南极光：持股5%以上股东拟减持不超公司总股本的1%。减持原因为自身资金需求，股份来源为协议转让和集中竞价交易取得。

17、东杰智能：股东王志计划减持不超公司总股本的3%。减持期间为3月21日至6月20日。

18、长盛轴承：将回购股份价格上限调整为128.50元/股，调整后的回购股份价格上限自3月18日起生效。

财富聚焦

1、阿里巴巴旗下平台1688：3月下旬开始，全面取消“仅退款”。平台在处理商品品质问题的交易纠纷时，将根据账号诚信情况来判定，符合要求的将由平台出资补贴给买家。商家无需承担相关费用。

2、中国银行业协会、全国工商联：发布《银行业金融机构支持民营经济高质量发展倡议书》。保持对民营企业稳定有效的增量信贷供给。不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷。建立“善贷”“愿贷”“敢贷”长效机制。

3、人民财讯：水贝市场明确规定必须开具发票。金银首饰消费税税率为5%。这意味着消费者通过水贝渠道购买黄金珠宝首饰时需支付5%的税费，若按700元/克的报价计算，每克黄金叠加税费将上浮35元。

行业观察

1、商务部：将组织开展汽车流通消费改革试点，积极支持有条件的地方在促进二手车高效流通、发展汽车后市场等方面先行先试，着力培育汽车消费的新增长点。

2、市场监管总局：今年将全面升级12315监管平台，强化大数据技术应用，推广消费纠纷解决机制，拓展基层消费维权服务网络，努力实现消费维权零距离、高效率。

3、证券时报：自然资源部海洋战略规划与经济司副司长孟庆垒称，聚焦深海、极地等战略新疆域培育国际竞争力的产业集群。深圳市海洋发展局与华为、腾讯签署战略合作协议，助力提升海洋新质生产力。

4、上海市：印发《上海市促进服务业创新发展若干措施》。支持大模型企业设立产业生态基金，每年设立一定规模的算力券、模型券、语料券。探索放宽准入限制，打造Web3.0创新试验场。培育壮大夜间经济、银发经济等新业态，开发“谷子经济”等新消费产品。

5、证券时报：四川省相关部门正研究出台人工智能产业专项支持政策。目前已经建立人工智能重点产业链推进机制，由科技厅、省发改委牵头推动人工智能产业链发展。

6、特斯拉中国：3月17日至4月16日推出FSD免费体验活动。FSD智能辅助驾驶功能尚为L2组合驾驶辅助，如出现违反交规、碰撞事故等事故，由此产生的罚单、扣分及赔偿等后果均需由驾驶员承担。

7、界面新闻：继闪迪此前通知4月1日将上调NAND闪存报价后，由于三星电子、SK海力士进行减产，导致NAND供货转趋吃紧，美光、三星电子、SK海力士等厂商均将从4月起提高NAND闪存报价。NAND价格回涨速度高于原先预期。

8、洛图科技：2024年，中国大陆通用显示器（不含车载和航空等）的总出口量约为1.0亿台，同比增长7.2%；出口额为800.5亿元，同比增长12.9%。

9、TrendForce：2024年全球前十大IC设计业者营收合计约2498亿美元，年增49%。AI带动整体半导体产业向上，特别是英伟达去年营收涨幅达125%。展望2025年，边缘AI设备将成为下一波半导体的成长动能。

公司要闻

1、证券时报：北京蝴蝶效应科技有限公司manus.cn域名备案审核通过。据悉，“．cn”域名是中国国家顶级域名，此前manus官网为域名“manus.im”。manus官博曾发文表示，尽快将Manus的创新体验带给广大中文用户。

2、华为余承东：此前华为官宣的“想不到的产品”将是一款手机产品，“但又不止是手机”。这将会是一款全新形态及屏幕比例的手机，将于3月20日正式发布。

3、宝马中国：与华为终端达成合作协议，将在中国深度融合鸿蒙生态，推出包括BMW数字钥匙在内的数字化服务。基于HarmonyOS NEXT开发的BMW数字钥匙功能将于年内上市。

4、比亚迪：发布“兆瓦闪充”技术，最高峰值充电速度可实现1秒2公里，5分钟充电407公里。同时，规划建设4000+“兆瓦闪充站”。

5、参考消息：据悉，美国总统特朗普为台积电的投资金额加码，从原来1000亿美元增加到2000亿美元。特朗普表示，台积电因关税，所以来美国投资，如果不来，台积电出口到美国的产品将会付出非常高昂的关税。

6、IT之家：据悉，iPhone 17 Air将在今年秋季发布，苹果考虑将其打造为第一款完全无接口的iPhone，充电通过无线方式进行，数据同步则通过云端完成。

环球视野

1、美国：2月零售销售环比上升0.2%，预估上升0.6%，前值由下降0.9%修正为下降1.2%。

2、美国总统特朗普表示：将在4月2日征收广泛的对等关税，并针对特定行业征收额外关税。在某些情况下，进口到美国的外国商品这两种类型的关税都将征收。

3、经济合作暨发展组织：因贸易局势紧张，下调全球经济增长展望，通胀压力加剧。预计2025年和2026年全球经济将增长3.1%和3.0%，较去年12月预测值分别下调0.2和0.3个百分点。

4、德国经济部：国内外需求低迷和不确定性增加，2025年初经济将持续疲软；未来执政联盟讨论的计划或将带来稳定预期；受贸易政策不确定性和美国经济成长势头料将放缓影响，全球整体经济预测下调。

金融数据

国内

1、外汇局：2月，银行结汇11324亿元，售汇12070亿元。1-2月，银行累计结汇24364亿元，累计售汇28358亿元。国内经济回升向好和科技发展提振市场信心，2月外资净增持境内债券和股票合计达127亿美元。

2、新三板：3月17日，合计挂牌6085家公司，当日增加1家，成交金额2.50亿。三板成指报753.10，涨0.07%，成交额1.77亿。

3、国内商品期货：截至3月17日下午收盘，集运欧线涨超3%，玻璃、苹果涨超1%；烧碱、锰硅跌超2%，焦煤、焦炭、螺纹钢、橡胶跌超1%。

4、国债：3月17日，2年期国债期货主力合约TS2506下行0.05%至102.314；5年期国债期货主力合约TF2506下行0.26%至105.280；10年期国债期货主力合约T2506下行0.56%至107.075。10年期国债利率涨6.40BP，至1.90%；10年期国开债利率涨9.00BP，至1.94%。

5、上海国际能源交易中心：3月17日，原油期货主力合约2505，以523.4元/桶收盘，上涨7.2元，涨幅为1.39%。全部合约成交142434手，持仓量减少343手至51456手。主力合约成交73656手，持仓量增加2394手至27586手。

6、央行：3月17日进行4810亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。今日有965亿元逆回购及3870亿元MLF到期。

7、Shibor：隔夜报1.8050%，下跌0.60个基点。7天报1.8190%，上涨7.70个基点。3个月报1.9940%，下跌1.00个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2388，跌0.1383%，人民币中间价报7.1688，涨0.0697%。

9、上海环交所：3月17日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量2423吨，成交额21.32万元，收盘价87.87元/吨，跌0.76%。

国外

10、亚洲：日经225指数涨0.93%，报37396.52点。韩国KOSPI指数涨1.73%，报2610.69点。

11、美股：道指收涨0.85%，报41841.63点；纳指收涨0.31%，报17808.66点；标普500收涨0.64%，报5675.12点。

12、欧洲：英国富时100收涨0.56%，报8680.29点；德国DAX30收涨0.73%，报23154.57点；法国CAC40收涨0.57%，报8073.98点。

13、黄金：COMEX黄金期货涨0.3%，报3010美元/盎司。

14、原油：WTI 4月原油期货收涨0.59%，报67.58美元/桶；布伦特原油期货5月合约收涨0.69%，报71.07美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：跌0.66%，至1658点。

· 民用无人机：低空经济的“破局”与“腾飞”·

► 赛迪顾问：民用无人机一直以来是低空经济的重要组成部分。民用无人机已经成为中国低空经济发展的主力机型，是低空经济的重要增长点。按无人机的应用领域分类，民用无人机分为消费级无人机和工业级无人机。前者以娱乐应用为主，主要面向C端，包括个人摄影、航拍娱乐、影视拍摄、编队表演等。后者则以创造经济效益为主要目标，包括环境监测、电力巡检、航空测绘、护林植保、物流配送等。

► 华创证券：工业级无人机在推动低空经济发展上具有更大的助力作用。工业级无人机有着代替人工作业实现降本增效的作用，且近年来呈现快速增长的趋势。民用无人机的发展已从消费级迈向工业级，工业无人机是未来无人驾驶载人航空器商业化最好的试验田，有利于技术迭代和降本。国内看，虽然无人机行业起步较晚，但已实现“弯道超车”，尤其在民用市场，截至2023年6月底，我国无人驾驶航空器销量占全球约70%市场。

► 光大证券：低空经济方面，24年全国已经建成并登记通用机场449个、飞行服务站32个，有超440条无人机航线。根据中国民航局预测，25年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，35年有望达3.5万亿元。从消费级迈向工业级是民用无人机产业的发展趋势。载人运输类无人机行业尚在取证和商业验证的导入期，消费级无人机行业逐渐步入成熟期，只有工业无人机行业正处于高速扩张的成长期。

► 国泰君安：据预测，从2019年到2024年，全球消费级无人机市场规模增长仅2倍，但工业级无人机市场规模能够翻10倍。工业无人机市场规模高速增长，中国引领全球赛道。从全球看，无人机最早起源于军事领域，自2014年起，飞控与导航技术飞速发展，使得无人机具备了小型化、智能化、低成本的显著特点，消费级无人机市场迅速崛起，工业无人机也快速发展。

来源：财经早餐