摘要：投资大师巴菲特说，“你不必成为懂得任何公司的专家，或者你也不必成为懂得很多公司的专家。你需要的仅仅是，能够正确地评估在你能力圈内的公司。这个圈子的大小并不特别重要，然而，知道这个圈子的边界非常关键”。这个“圈子”就是能力圈。

投资大师巴菲特说，“你不必成为懂得任何公司的专家，或者你也不必成为懂得很多公司的专家。你需要的仅仅是，能够正确地评估在你能力圈内的公司。这个圈子的大小并不特别重要，然而，知道这个圈子的边界非常关键”。这个“圈子”就是能力圈。

此后能力圈这个有点哲学意味的词就成了投资领域的一个重要概念，并被投资者广为传播。知道自己的能力圈，是我们做投资能否成功的关键。确定能力圈边界所在，将比那些能力圈虽然比你大五倍，却不知道边界所在的人要富有得多。能力圈的概念从公开到现在已经有二十多年，是巴菲特和芒格特别推崇的概念。

我们的认知范围有三个层次：能力圈、认知圈和未知区域。

第一个能力圈，所谓能力圈字面意思就是能力的圈，即力所能及的范围。是能够轻易做到并做好的范围，在这个领域我们能比80%的普通人都干得好，也就是在这个维度，你是专家。能力圈界定了我们每个人所擅长的工作和认知的范畴，也构建了每个人的舒适区。

第二个认知圈，这个层次属于模糊地带，往往可能知其然但不知其所以然，或者一知半解，或者只知道皮毛，在这个领域里你就是普通人，也许能做一部分，运气好也能成功，但一定没有这个领域的专家干得更好。而这个领域又最具迷惑性，很可能你以为自己是专家，但事实上最多一知半解。

最后就属于我们的未知区域。世界很大，我们的未知区域也无边无际，这里充满未知，但又充满诱惑。一个数学天才，很可能完全读不懂小说，完全不会做饭，做不出一把椅子等等，因为这些区域在他的能力圈之外。

在投资领域，能力圈就是你买入的公司是你“能看懂”的公司，你知道它的产品卖给谁，知道产品是怎么做出来的，清楚它的上游原材料来自哪里，知道他的盈利模式未来前景等等，那么这个投资就是在能力圈范围之内的投资。

就像孙悟空给唐僧画的圈，在圈里你和唐僧就是安全的，出了这个圈就只有听天由命了。但圈内只有师徒三个，圈外却有可爱的儿童、慈爱的老人、迷人的妖精、儒雅的书生等等，圈内从来没有圈外的诱惑多。

没有边界的能力根本不能称之为能力。袁术的能力最多只能做个诸侯，但他却想当皇帝结果终致兵败身死，落了个悲惨下场。而作为投资者，我们必须明确知道哪里是安全的地方。世界很大诱惑很多，但更是充满了风险，只看到机会看不到风险，就要承受加倍的风险。

我们经常听到一句话叫“不熟不做”，放在投资市场就是“不懂不投”。很多人在买入股票后，左看右看总觉得自己持有的股票不美丽，总觉得别人买的股票更好，别人大涨它不涨，别人横盘它下跌，偶尔上涨也死模活样很久没个像样的涨幅。你明明知道它是一家盈利优秀、行业前景广阔、价值低估的公司，但偏偏几个月甚至一年半载动也不动一下。

但说到底，这就是我们的边界。如果这是一笔错误的投资，那只能说明我们的能力不到位。可能的原因是我们所看到的机会只是冰山一角，而海面之下众多深层次的问题并没有看到。于是有一天血气上涌，把自己的股票卖掉，追进别的股票，结果就是你卖的股票涨了，追进去的股票却跌了，这种情形在股市里几乎每天都在上演。

我们虽然不知道圈外是什么，但还是毅然决然地出了圈，于是一个更大的错误出现了。更大的错误并不能纠正我们已经犯下的错误，反而很可能错上加错。没能守住能力圈边界，进行了能力圈外的投资行为，往往是风险的开始。最重要的原因就是，能力圈外的投资，总有一些关键东西是你所不知道的，但是你不知道自己不知道，才是最可怕且无法纠正的错误。错误经常发生在能力圈之外。

巴菲特在他投资的职业生涯里，手里掌控着几千亿美元的资金，但他买过的股票不超过80只，还没有一个ETF基金持仓数量多，但相比之下，中国的普通散户随便拉一个出来，买过的股票数量都有可能超过巴菲特，这当然不能说明中国散户的能力圈比巴菲特更大，只能说明他们更勇猛。

如果确实有能力，就会非常清楚你能力圈的边界在哪里。没有边界的能力根本不能称之为能力。很多自以为聪明的什么公司都买，最后都亏了钱。往往是那些笨的人，只要知道自己能力圈的边界，在能力圈范围内选择公司，那很大概率就会赚钱。

能力圈没有清晰的边界，它和认知圈的界限是一个模糊地带，正因为如此，我们才会容易认不清自己的能力圈范围。

而能力圈是舒适区，我们是不是就待在圈里不出来了呢？显然也不对。做人没有理想，和咸鱼有什么区别？我们不做咸鱼，所以我们会努力拓展自己的能力圈。而且如果想做好投资，就必须拓展自己的能力圈。

不断地练习，不断地提高，不断地解决难题，最终找到突破口，才能进入新的领域，然后继续探索、尝试，才能消除更多的未知，获得更新、更大的能力圈。

努力提升自己，是拓展能力圈的基础。但是努力的方向同样重要。方向决定了你前进的道路，如果逆着风雨，再强健的雄鹰都飞不远。能力圈、兴趣圈，未来不变的趋势，这三者交集的地方就是你未来要聚焦加强的。

能力圈不是束缚我们的绳索，而是推动我们前进的力量。并且能力圈也不是一个静止的概念，而是不断发展的。我们要找到自己的能力圈，找到我们秒杀80%普通人的能力所在，然后强化他。逆水行舟不进则退，我们至少要保证在这个领域始终能秒杀80%的人。如果不思进取，待在自己的舒适区不出来，很有可能在这个领域会有越来越多的人超过你，并反过来秒杀你。

世界永远在向前，能力圈并不是永恒的港湾。

比如我们经过大量训练，对于牛奶行业已经有了深刻的认识，这个时候我们可以看一下牛奶行业的产业链，了解上游原奶供应行业特点，奶牛饲料行业特点，寻找下游渠道特点，奶企对产业链的布局等等，看看饮品行业竞争态势，跨行业布局方向；再扩大一下看看食品饮料行业，必消品和非必消品等等，总之，只要我们愿意，总会找到陌生的领域。

看到自己能力圈的边界，就会懂得敬畏快速变化的世界，愿意承认自己的无知。知道自己能力圈的范围，就能让我们在能力圈内游刃有余，并且有动力去不断拓展自己的能力边界，并勇敢走出舒适区。

这是一个艰巨的过程。了解自己能力的边界是基础，出圈的时候得加倍谨慎。并且这种时候最容易出现模棱两可的状态，容易形成自我欺骗，看一遍就认为了解了，懂了，能执行了，这种似懂非懂实际上只是到了认知圈，加上强大的利益诱惑，在这个阶段失败的不在少数。

利益很多时候并不只是金钱，还有大脑自我欺骗后的成就感和自我膨胀。

这还不是最可怕的，最可怕的是把结果当成能力。比如处在牛市时人均股神，买什么股都涨得不错就认为是自己的投资水平秒杀巴菲特，事实上是把运气当成了能力，最终凭运气挣的钱，又会凭自己的实力输掉。

什么是兴趣？就是不给你钱你也愿意做，而且做上一整天还意犹未尽的事，比如很多小伙伴都乐在其中的电子游戏。但如果我们能把拓展能力圈和我们的兴趣结合起来，相当于给汽车加上涡轮增压，将会产生巨大的动力。

能力圈的难点不在于意向，产生拓宽能力圈的念头并不难。

不在于概念，只要走出舒适区，就相当于拓宽能力圈。

拓展能力圈的难度，首在坚持。有了方向但坚持不下去等于没有方向。

坚持拓展能力圈，就意味着要抵挡追逐更多利益和感官刺激的诱惑。但如果这个方向刚好是你的兴趣所在，不给钱也愿意去做，并且一直连续去做也不厌倦，那么这个领域里，你就很可能成为专家。当然，兴趣只是让你的努力更容易坚持，最终成为自己的专业，并不是不需要努力了。不能用你的兴趣去挑战别人的专业。

同样，一直做不代表一定能成功，做的同时也需要同步思考，还拿游戏举例，有的人玩游戏，玩一辈子都是同样水平，那显然玩的时候只是机械动作，并没有动脑思考；而有的人玩游戏却能玩成专家，玩成职业选手，显然是有意无意地训练自己的能力，寻找游戏技巧，从而不断提升自己。

找到能力圈，又知道兴趣所在，那就要看你选这个行业的未来趋势。

亚马逊老板贝索斯说过一句话：“很多人问我未来十年会有什么变化，我却关心未来十年有什么不变的”。不变的可以一直持续下去，比如消费者永远要最低的价格，最丰富的产品，最优质的服务，如果一直向这个方向努力，就能把这个不变的要求打造成自己的核心竞争力。

如果知道未来的方向在哪，这个社会一定会向这个方向前进，再向这个方向努力，可以说立于不败之地了。比如未来大概率是新能源车的时代，而我们却用尽全力研究燃油车，显然是和趋势背道而驰。

能力圈不是扩展得来，而是发展、生长得来。它一定是有自身的基础，并且在这个基础上不断延伸，一头扎进一个未知领域并不明智。哪怕是非常希望进入的一个新领域，也要从一个点开始突破，并从这个点上开始向外发展、生长。我们可以扩大自己的能力圈，也应该扩大能力圈，但并不容易，需要以年为单位计算的时间，一年或若干年。但加上兴趣圈加持，就有可能事倍功半。再加上认准未来趋势，那就如虎添翼。

特别是做投资，投资领域包括债券、股票和商品三大类，而这三大类可以说是现代社会发展的基石，其复杂性超越我们的想象，认为投资简单只能说我们想得太简单了。

能力圈用一个最不时髦的词来解释就是实事求是。这个词出自班固的“修学好古，实事求是”。这也是我们文化的精髓。比如佛家的“如来”意思就是来自真实，和实事求是一个意思；比如知之为知之，不知为不知，是知也；比如知行合一，深层意思都是实事求是。

正确认识自己才能超越自己。

我们所有选择都正确，剩下就只要坚持这两个字了。

来源：股迹拾金