摘要：【“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦或曝光“神秘持仓”，总投资额或近50亿美元】“股神”沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦周四向SEC提交最新的13 - F持仓报告，备受瞩目的“神秘持仓”可能首度曝光。市场普遍推测，这笔已连续两个季度申请保密的投资，大概率是一

【“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦或曝光“神秘持仓”，总投资额或近50亿美元】“股神”沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦周四向SEC提交最新的13 - F持仓报告，备受瞩目的“神秘持仓”可能首度曝光。市场普遍推测，这笔已连续两个季度申请保密的投资，大概率是一家工业板块龙头，总投资额或许接近50亿美元。 这份披露不仅可能揭开伯克希尔最新的战略布局，还可能直接影响工业板块的估值与市场情绪。投资者与分析师都在等待答案，以解读巴菲特在当前宏观环境下的投资逻辑。隐秘行动背后的线索伯克希尔的10 - Q财报为“神秘持仓”提供了重要线索。第一季度财报显示，“商业、工业及其他”类股票的成本基础增加了20亿美元，第二季度这一类别又增加了28亿美元，两季度累计增加48亿美元。但此前的13 - F报告中，并未披露对应的大型工业股买入记录。 历史上，伯克希尔在建仓初期申请保密是惯用策略。保密处理可让伯克希尔在不引发股价大幅波动的情况下悄悄建仓，避免提前暴露投资目标，防止市场跟风推高股价，增加自身建仓成本。类似操作曾出现在2023年底至2024年初对AIG约70亿美元的投资，以及2020年底至2021年初对雪佛龙和威瑞森股票的收购中。50亿美元的投资最可能是它当然，伯克希尔也可能再保密一个季度。不过，这一神秘持股的面纱很可能即将揭开。 为做出最佳猜测，依据巴菲特本人选择投资时所说的“最重要”因素——判断一家公司的竞争优势能否长期保持，并结合相关数据筛选出了工业板块中具有“宽护城河”的股票。这类公司被定义为竞争优势足够强大，能抵御竞争、并在未来20年以上持续获得高资本回报的企业。 以下是基于巴菲特投资偏好的质量与价值标准的筛选条件： l市值至少10亿美元 l属于工业板块 l动态市盈率≤20 l在美国上市交易 防务巨头洛克希德·马丁Lockheed Martin入选候选名单，这也是Glenview Trust Company首席投资官、长期伯克希尔股东的猜测。该股今年下跌约10%，明显跑输大盘。 另一只防务与航空航天工业股——Huntington Ingalls Industries也榜上有名。 铁路股方面，加拿大国家铁路Canadian National Railway、加拿大太平洋堪萨斯城铁路Canadian Pacific Kansas City与联合太平洋公司Union Pacific Corp同样入选。不过，在已经持有BNSF铁路的情况下，巴菲特买入竞争对手铁路股的可能性不大。战略调整信号：减持金融股，押注工业板块？值得注意的是，伯克希尔近期大幅减持美国银行股票——从2024年7月至2025年第一季度削减近40%持股至6.31亿股，第二季度可能再抛售约40亿美元。这显示巴菲特在当前市场环境下对金融板块持谨慎态度，可能担忧利率风险、净息差收窄等因素。 若“神秘持仓”确为工业股，这或许意味着伯克希尔在进行板块轮动，增加对制造业复苏、供应链重构、高端制造或绿色工业等方向的长期押注。 这可能是巴菲特对宏观环境的判断： l利率风险和净息差压力让银行股不再是当下的最佳配置 l工业股可能受益于制造业复苏、供应链回流、高端制造或国防开支增长 换句话说，这次的“神秘持仓”，也许是巴菲特在为下一个周期提前布局。

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来源：和讯网