摘要：2025年Q1全球AI眼镜销量同比增长216%（Meta Ray-Ban占90%），中国市场份额预计超275万台（+107%）。

2025年Q1全球AI眼镜销量同比增长216%（Meta Ray-Ban占90%），中国市场份额预计超275万台（+107%）。

6月26日小米发布智能眼镜产品，预计会带来一轮热潮！

智能眼镜概念股

结合产业链环节、技术布局及市场表现进行分类分析：一、行业背景与核心逻辑1. 技术突破 光波导+MicroLED技术成熟（雷鸟X3 Pro亮度达5000nits），端侧大模型降低云端依赖（高通AR2芯片支持离线运行）。 高通、谷歌、Meta等巨头推动技术迭代（如骁龙AR1+Gen1芯片、安卓AR眼镜）。 2. 产业链价值分布 光学模组（35-40%）：光波导、自由曲面技术壁垒高。 显示面板（25-30%）：Micro-OLED、硅基OLED为核心。 主控芯片（15-20%）：高通、瑞芯微主导算力升级。 传感器（10-12%）：6DoF IMU、ToF、眼动追踪。 3. 商业化进程 国内品牌集中发布新品（雷鸟X3 Pro、小米AI眼镜、Rokid AI Glasses），定价下探至1999元（雷神）至2499元（Rokid）。 苹果计划2026年推出智能眼镜，谷歌与Warby Parker合作开发AR眼镜，Meta Hypernova预计2025Q4上市。

二、重点概念股梳理

1. 核心标的（直接参与智能眼镜研发/生产）杰美特（300868.SZ）

Rokid结构件供应商 | 提供智能眼镜结构设计，保障佩戴舒适性与稳定性

歌尔股份（002241.SZ）

代工龙头 | 供应Meta、小米、雷鸟等品牌，覆盖光学模组+整机制造

舜宇光学科技（02382.HK） | 光学方案提供商 | 全栈XR视觉方案（光波导、SLAM、眼动追踪）

欧菲光（002456.SZ）

摄像头模块供应商 | 为Meta、小米提供影像模组，支持AI拍摄与交互

水晶光电（002273.SZ）

光学薄膜/衍射光波导 | 供应Hololens 2光学薄膜，联合研发光波导技术

纳米压印光刻 | 自主光波导产线，技术壁垒高

小米集团-W（01810.HK）

整机品牌 | 首款AI眼镜对标Meta Ray-Ban，与歌尔合作 2. 潜在受益标的（供应链/技术协同）恒玄科技（688608.SH）

芯片供应商 | 音频SoC支持低功耗AI运算，适配智能眼镜

通信模组 | 提供5G/4G模组，支持高速数据传输

智能物流装备 | 提供无人化解决方案，技术可拓展至AR场景

大地电气（301596.SZ）

线束供应商 | 与美团合作开发无人车线束，技术适配AR设备

中科创达（300496.SZ）

AR操作系统 | 与高通合作TurboX AR平台，优化交互体验三、操作建议1. 短期关注： 光学模组：舜宇光学科技（光波导龙头）、苏大维格（技术突破）。 芯片/算力：恒玄科技（音频SoC）、美格智能（通信模组）。 总结：智能眼镜行业正处于技术突破与商业化放量的临界点，核心标的（光学模组、主控芯片）和生态整合商（小米、歌尔）具备长期逻辑。短期需警惕市场情绪过热，建议结合技术壁垒与订单进展综合判断。

来源：理财师观察