摘要：当然了，也有另一类企业，通过迂回战术逐步抢占全球市场份额，典型代表有兆易创新、北京君正、东芯股份等。

勇者不惧，强者无畏！

在半导体行业，面对海外公司在细分领域的垄断，国产公司从不缺直迎挑战的勇气。

像中芯国际、龙芯中科、上海微电子等均向行业技术最高地进击，勇攀高峰。

当然了，也有另一类企业，通过迂回战术逐步抢占全球市场份额，典型代表有兆易创新、北京君正、东芯股份等。

其中，兆易创新已成长为全球第一大无晶圆厂Flash供应商，竞争力十足！

差异化定位

抢占全球份额

兆易创新是我国的存储大厂，2024年，其有七成的营收都来自存储芯片，对应细分产品包括闪存芯片（NOR Flash、NAND Flash）和动态随机存取存储器（DRAM）两大类。

其中，在闪存芯片领域，目前兆易创新的SPI NOR Flash全球出货量已累计超过270亿颗，市占率全球第二。

而能够取得这一成绩，并非易事！

要知道，全球DRAM市场90%以上的份额都被SK海力士、三星和美光三大海外巨头垄断，全球NAND闪存市场90%以上的份额也被前五大海外公司瓜分，竞争格局十分稳固。

那么，兆易创新又是如何突出重围并小有所成的呢？

核心在于，差异化定位利基市场，避开正面冲突。

所谓利基市场，我们可以简单理解为是一种市场份额较小、技术含量较低的市场，由于大厂们往往不太看得上，也就给了兆易创新可乘之机。

首先，以NOR Flash展开攻势。

在整个存储器领域，NOR Flash（代码型闪存芯片）的市场份额并不高，仅约2.5%，以至于大厂并未投入过多精力，业内公司面临的压力整体偏小。

而兆易创新，基于这一局势，早在2008年便精准定位NOR Flash快速切入蓝海市场。

同时，公司还创新性地将SPI（串行外设接口）协议引入NOR Flash，使得芯片引脚数从40多个降低到8个，客户改造成本直降90%。

时逢智能手机崛起，兆易创新的产品备受青睐，仅两年时间便实现芯片出货量突破1亿颗。

随后，公司一边精进技术工艺，推动芯片制程从180nm进阶到了55nm；另一边加大产品覆盖，已成为业内鲜少拥有512Kb到2Gb完整产品线的公司。

如今端侧AI正面临爆发前夕，兆易创新的NOR Flash更是有望迎来“第二春”。

据行业测算，2029年全球NOR Flash的市场规模有望达到50亿美元，虽然不可与DRAM和NAND同日而语，但和兆易创新2024年约52亿元的存储器营收规模相比，还是高出不少的，说明公司存储业务还有很大发展空间。

其次，以利基DRAM以小博大。

在DRAM市场，兆易创新依旧贯彻“利基市场”策略，自研DDR3L、DDR4、LPDD4x等利基产品。

其中，DDR3L容量覆盖1Gb到8Gb，DDR4包括4Gb和8Gb，LPDDR4X覆盖16Gb到32Gb，可以满足网络通信、电视、智能家居、工业等大部分市场的通用需求。

如今，SK海力士、三星、美光等龙头纷纷转产DDR5和HBM，压缩并停止DDR3、DDR4产能，兆易创新更是有望迎来罕见机遇，加速抢占份额。

一边是存储原厂停产导致供给收紧，另一边是下游模组厂商囤货导致需求增加，目前DDR4存储芯片正在迎接新一波涨价潮。

据行业统计，2025年5月以来DDR4存储芯片价格飙升，仅1个月时间部分产品价格涨幅便在40%以上，对兆易创新来说是一大正向推动。

“高端+平台化”双线布局

战略全面升级

但可想而知，若要在存储市场真正打出一片天，光靠捡海外巨头“剩下”的份额，定然不是长久之计。

在此背景下，兆易创新正积极规划高端产品，为未来绝地反击形成战略铺垫。

第一，深度绑定长鑫存储，推进DDR5。

2024年，兆易创新调整DRAM芯片研发募投项目的具体用途，将对LPDDR3的研发调整为对LPDDR5的研发，说明公司向高端芯片迈出了关键一步。

而对于产品研发的成功与否，我们也不必过分担心，因为其有望与长鑫存储形成技术协同。

长鑫存储的实力并不容小觑。

一来，长鑫存储是国内稀缺的DRAM存储产品IDM企业，2024年其DRAM总产能占全球的13%，出货量占全球的6%，是当之无愧的龙头；

二来，长鑫存储还有DDR5产品技术储备。2023年，长鑫存储推出国内首款自研LPDDR5芯片，容量为12Gb，速率达6400Mbps，显著缩小了和三星等龙头的差距。

而兆易创新，与长鑫存储的渊源十分深厚。兆易创新不仅持有长鑫存储的股权，其实控人、董事长朱一明更是同时担任长鑫存储董事长。

多年来，长鑫存储为兆易创新提供利基型DRAM代工服务，2024年双方关联交易金额甚至超过10亿元。如此深厚关系下，未来双方在DDR5技术上形成战略合作也不是没有可能。

第二，布局定制化存储。

如今端侧AI算力需求激增，为突破边缘计算的存储瓶颈，以华邦电子为代表的企业正探索CUBE堆叠存储技术，能够有效满足端侧AI产品的低功耗要求。

据悉，在某些产品领域，该技术的实际功耗甚至不足HBM（高带宽内存）技术的三分之一，极具性价比。

而兆易创新，已成立子公司青耘科技，积极探索类似CUBE的定制化存储技术，未来有望迎接端侧AI需求放量。

另外，值得一提的是，兆易创新还拓宽了存储器以外的产品线，其旗下MCU（微控制器）产品也是亮点十足！

目前，兆易创新不仅是国内排名第一的32位Arm架构MCU供应商，也是首家研发量产RISC-V架构MCU的企业。

据官网消息，目前公司的MCU产品可提供超过63个系列、超700款型号选择，累计出货量已超700亿颗，其中不乏车规级产品。

2024年，伴随半导体行业回暖，“存储+MCU”构成双引擎，有效推动了兆易创新业绩高增。

报告期内，公司实现营收73.56亿元，同比增长27.69%；净利润11.03亿元，在低基数下同比大增584.21%；扣非净利润10.3亿元，同比飙升3660.79%。

结语

面对海外公司在存储市场的垄断，兆易创新采取一种迂回战术，得以在全球利基市场占据一席之地。

站稳脚跟后，公司逐步向高端产品进军，正开启新一轮技术角逐。

或许在不久的将来，兆易创新有望开启其在存储领域的新篇章。

来源：飞鲸投研一点号