摘要：上证指数：短期面临3400点整数关口强阻力（6月9日收盘3399.77点），突破需早盘半小时成交额超1800亿元、全天成交维持1.3万亿元以上；下方支撑在3360-3380点区间（5日/10日均线交汇处）。

一、技术分析

1、关键点位与趋势判断

上证指数：短期面临3400点整数关口强阻力（6月9日收盘3399.77点），突破需早盘半小时成交额超1800亿元、全天成交维持1.3万亿元以上；下方支撑在3360-3380点区间（5日/10日均线交汇处）。

创业板指：日线KDJ超买（J值达92），但政策利好支撑下可能维持强势，需警惕高位科技股回调风险。

量能信号：若缩量至1.1万亿以下，3400点突破概率大降；放量突破需配合北向资金净流入超50亿元。

2、短期走势推演

情景一（放量突破30%）：早盘成交>1800亿+站稳3400点，目标位3403-3427点，关注券商（中信证券）、AI算力（中科曙光）联动。

情景二（震荡整理60%）：量能1.1-1.2万亿，3360-3400点波动，医药生物（创新药）、高股息（长江电力）表现。

情景三（技术回调10%）：量能

二、重要信息

1、政策与事件驱动

中美经贸磋商：伦敦首次会议持续至6月10日，关税政策调整预期影响市场风险偏好。

国内政策：工信部加码AI算力基建补贴（光模块采购补贴30%），半导体设备与工业软件板块受益。

金融数据：5月CPI同比-0.1%、PPI同比-3.3%，显示内需仍待提振；社融与信贷数据即将发布，或影响流动性预期。

2、外部扰动

美联储动向：6月13日FOMC会议临近，若推迟降息或引发外资波动；美债收益率回升压制风险资产。

地缘风险：台海局势与俄乌冲突升级，黄金避险需求升温，但需警惕白银补涨潜力。

三、板块机会

1、科技成长（核心主线）

AI算力与半导体：政策补贴推动国产替代加速，关注光模块（剑桥科技）、服务器（浪潮信息）、半导体设备（北方华创）。

人形机器人/智能驾驶：技术突破叠加政策催化，关注减速器（绿的谐波）、传感器（韦尔股份）。

2、消费复苏（政策+事件驱动）

创新药与医疗：ASCO年会临近（6月13日），ADC、双抗疗法数据发布，关注恒瑞医药、百济神州。

新消费（618催化）：家电、美妆以旧换新补贴落地，关注美的集团、珀莱雅。

3、防御性配置

高股息资产：银行（沪农商行）、电力（长江电力）、黄金（山东黄金），对冲外部政策风险。

军工与高端制造：地缘风险支撑，关注中航沈飞、中国船舶。

四、投资策略

1、仓位管理

进攻型：若放量突破3400点，加仓科技（光模块/服务器）与券商龙头（中信证券），仓位提升至70%。

防御型：若缩量跌破3380点，切换至高股息（电力/黄金）与医药防御，仓位降至50%。

2、操作节奏

早盘：关注北向资金流向及券商板块异动，若中信证券成交超25亿元，可博弈AI算力联动。

午后：跟踪国债期货走势，若大幅拉升则增配黄金；若量能不足，减仓高位题材股。

3、中长期布局

Q2业绩超预期：AI算力（寒武纪）、半导体设备（拓荆科技）。

政策红利：数据要素、自贸港（海南发展）。

五、风险揭示

1、市场流动性风险

若量能持续萎缩至1.1万亿以下，可能触发技术性回调；北向资金单日净流出超30亿元需警惕。

2、政策与地缘风险

中美关税谈判反复、美联储推迟降息或引发外资波动；台海局势升级或压制风险偏好。

3、行业与个股风险

高位题材股：AI算力板块PE达85倍（历史分位92%），若中报业绩增速低于50%，可能引发估值修正。

解禁压力：本周限售股解禁超500亿元，次新股（如中无人机）需规避。

4、商品市场联动

金银价格波动加剧，白银补涨逻辑下需防范套利风险；原油受地缘冲突影响或剧烈震荡。

当前市场处于政策利好与外部风险交织的震荡期，需平衡防御与进攻。短期关注AI算力、创新药及高股息板块，中长期布局业绩确定性强的科技龙头。风险层面需警惕流动性收缩、地缘冲突及解禁压力，灵活调整仓位结构。

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来源：看见价值一点号