6月9日股市内参

摘要：温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、我国氢专利竞争力超越日本首次跃居全球首位

据报道，中国在氢相关专利竞争力方面超越日本，首次跃居首位。中国企业主要在通过电解水提取氢气的电解槽等制造领域提高技术实力。在欧美，因通货膨胀而停止生产氢气的趋势正在加强，差距被拉大。报道称，中国优势明显的是制造领域。数据显示，中国企业的电解槽制造能力占到全球的60%。

氢能作为实现“双碳”目标的关键领域，其应用已从交通领域向工业、储能和电力延伸，形成多元化应用场景。国家层面发布《氢能产业标准体系建设指南》《中国氢能发展报告（2025）》等政策，明确产业规划与发展方向。制氢、储运、应用等方面技术创新不断。国际氢能委员会与管理咨询公司麦肯锡的联合报告预测，到2030年，全球氢能直接投资额有望达到3200亿美元，显示氢能产业的巨大市场潜力。伴随政策支持、技术迭代及产业链协同，氢能产业有望成为万亿级新增长极，全面赋能能源转型。

A股公司中，中泰股份在制氢、提纯技术方面力展所长，同时顺势向氢储运、氢液化、加氢站建设及运营等环节发展。

利柏特制氢模块是公司的产品之一，可应用于获取高纯度氢气。同时制氢、储氢等相关设备，工厂可采用模块化建造方式予以实现。

2、事关矿山安全强制性国家标准专项计划发布

据报道，近期市场监管总局（国家标准委）下达一批矿山安全强制性国家标准制修订专项计划，为矿山安全生产和安全监管监察提供标准助力。本批计划共34项，按照“一件事、全链条”的原则，基本覆盖矿山建设、矿井通风与防尘、火灾与水害防治、尾矿库安全、隐蔽致灾因素普查、煤矿仪器仪表、矿山智能化以及安全管理等重点领域。其中，29项为首批矿山安全领域强制性行业标准转化为强制性国家标准项目，对推动矿山安全高质量发展具有重要支撑作用。

中国矿山安全产业正从“被动防御”向“主动防控”转型，智能化与绿色化成为核心方向。政策红利释放、技术迭代加速及市场需求升级将推动行业持续增长。数据显示，2025年中国矿山安全产业市场规模有望突破3100亿元，到2030年，市场规模有望进一步扩大3500亿元。这一增长主要受益于国家对矿山安全生产的严格监管、企业安全投入加大以及智能化技术的普及，其中智能监测系统、无人作业装备、AI预警平台等智能化设备成为市场主导。

A股公司中，立昂技术基于物联网的非煤矿山安全生产监测平台覆盖地质灾害预警、设备监控等，已应用于多家企业。

天地科技智慧矿山一体化解决方案提供商，融合5G、AI等技术，覆盖智能开采、运输、安全监测等领域。

3、走向临床应用植入式脑机接口商业化加速

据报道，近日，在上海召开的第20届亚洲神经肿瘤年会上，复旦大学附属华山医院院长毛颖教授透露，由华山医院与北京宣武医院牵头的脑机接口临床队列研究已启动患者入组工作，旨在进一步验证植入式脑机接口治疗方案的有效性、安全性等关键问题。

业内人士称，2025年被视为中国脑机接口技术正式步入临床的关键一年。本次患者入组工作的启动，意味着我国植入式脑机接口技术从实验室研究走向临床应用，正式进入临床验证的关键阶段。这将为产业链带来商业化新机遇，核心硬件、软件算法、术后康复等领域需求将加速释放。

A股相关概念股主要有爱朋医疗、倍益康等。

4、国产盾构机加速“出海” 龙头订单展望积极

据央视财经，江苏的一家盾构机企业，创新推出了小直径盲井施工机型，将挖掘效率提升10倍，目前，来自欧洲、南美等地的海外订单排期已至2027年。此外，中铁工业一季报显示，海外继续保持了较好的增长势头，完成新签合同额11.09亿元，同比增长63.23%。而2024年度海外新签合同额同比增长19.58%，2024年第一季度同比增长25.20%。4月16日，公司研制的超大直径盾构机“帕蒂加朗号”在郑州下线，该设备将应用于澳大利亚西部港湾项目建设，开挖直径达15.7米，再度刷新中国出口海外盾构机开挖直径新纪录。

盾构机被称作“工程机械之王”，是衡量一个国家制造业水平的重要标志。如今，我国盾构机已占据全球70%的市场，上下游企业达到上千家。

近年来，随着“双碳”目标与“新基建”政策的持续推进，盾构机行业迎来了前所未有的发展机遇。“十四五”规划明确提出，到2025年城市轨道交通里程超1万公里，公路隧道数量增长30%。2025年，全国城市轨道交通投资额达4687亿元，同比增长15%，直接拉动盾构机需求。同时，生态环境部要求，到2030年，50%以上的城市轨道交通项目采用绿色环保施工方式，地方政府对节能型盾构机采购给予15%的财政补贴，推动行业技术升级。

海外市场方面，“一带一路”沿线国家基建投资超1万亿美元，中国盾构机企业中标印尼雅万高铁、中老铁路等项目，海外营收占比从2020年的10%提升至2025年的25%。

根据中研普华产业研究院的预测，2025-2030年中国盾构机行业将呈现结构性增长与高端化突破。2025-2027年，国内地铁、水利领域需求主导，智能化产品渗透率年均提升5个百分点；2028-2030年，海外需求爆发，绿色环保型产品成为增长主力，行业毛利率提升至25%。

盾构机主要生产商有：1）中铁工业中国市场销量冠军，产销量连续多年全球领先；旗下中铁装备专注超大直径盾构机研发，如直径12.14米“麒麟号”。

2）铁建重工中国市场销量第二，参与制造国产最大直径盾构机“江海号”，应用于海太长江隧道。

3）山河智能盾构机产量居行业前列，产品应用于轨道交通及地下工程领域。

4）隧道股份自主研制国产首台6.34米土压平衡盾构机，并开发14米以上超大直径机型。

5、钠电池开启全球化进程市场应用或迎关键突破

6月3日，宁德时代生产的汽车用钠离子动力电池组，经福州海关所属宁德海关鉴定合格后顺利出口。这是全国首批钠离子汽车动力电池出口。随后，6月6日，宁德时代发布钠新电池品牌及骁遥双核电池解决方案，解决固态电池短板问题，计划2025年12月量产乘用车钠电池，续航突破500km。

近年来钠电池在交通运输领域的商业化进程加速，钠电池在两轮车、电动车领域快速普及，今年以来数家电池企业发布了钠电池产品：今年3月，中科海钠发布了钠离子电池商用车解决方案。该方案所用电芯能量密度突破165Wh/kg，能在20至25分钟快速完成100%充电。4月，宁德时代发布钠新乘用车动力电池，号称是全球首款大规模量产的钠离子电池。此外，在储能和重卡场景，宁德时代推出钠新-24V重卡启驻一体蓄电池（2025年6月量产），使用成本降低61%。工信部此前曾提出，钠离子电池在资源丰富度、成本等方面具有一定优势，预计高性价比的钠离子电池有望成为锂离子电池的重要补充，尤其是在固定式储能领域将具有良好发展前景。

业内人士认为，2025年将成为钠离子电池规模化交付的元年，2025至2030年间将进入高速增长阶段。

上市公司，鹏辉能源钠电池进入小批量试产，重点开拓储能、两轮车及快充电动车市场；

孚能科技钠电池技术领航，创新引领新能源未来。

6、首次同比正增长高端路由器市场一季度复苏

根据Dell’Oro Group 数据，2025年第一季度，全球高端路由器市场结束了自2023年第三季度以来近一年半的低迷周期，实现了10%的同比增长，各主要细分领域均呈增长趋势，尤其是面向服务提供商的核心路由器与边缘路由器需求复苏显著。

在厂商格局方面，华为、思科、诺基亚与瞻博网络依然稳居高端路由器市场前列，单季度市场份额均超过10%。其中，华为表现最为亮眼，在本季度实现了23%的营收同比增长，市场份额也提升了3个百分点，增长势头远超行业平均水平。

受益于本季度整体市场的超预期表现，Dell’Oro Group相应上调了2025年全年高端路由器市场的增长预期。该机构表示，行业复苏节奏明显加快，市场对下一代网络基础设施的投资信心正在逐步恢复。

相关上市公司有紫光股份、共进股份、菲菱科思等。

7、汽车大厂抢滩飞行汽车赛道产业链有望受益

2025中国汽车重庆论坛于6月6-7日举行，主题为“在变革的时代塑造行业的未来”。在“低空经济：从空中到落地”环节，广汽高域副总经理郑家响发表演讲。郑家响透露，广汽高域计划2025年推出飞行汽车示范运行方案，立足湾区、面向全国，在若干座城市打造城市立体出行样板；到2027年在全国若干座城市实现“多元站点-地面交通-空中交通”全链条立体出行服务。

另外，奇瑞汽车股份有限公司飞行汽车实验室主任王军杰也在会上分享了公司的最新成果及未来蓝图。根据奇瑞的规划，公司将于今年10月正式发布首款eVTOL飞行器，并同步启动相关的取证流程，为飞行器的商业化运营铺平道路。奇瑞在飞行汽车领域的技术积累已相当深厚，去年10月，其三体复合翼飞行汽车便已成功完成了首次飞行测试。

随着城市化进程的加速，城市交通压力日益增大，飞行汽车的推出无疑为解决这一问题提供了新的思路。同时，广汽、奇瑞等汽车大厂的加入，飞行汽车的商业化进程有望加快，产业链有望受益，建议关注星网宇达、卧龙电驱等。

8、政策红利加速释放教育部启动读书五大工程

近日，教育部、中宣部联合印发通知，将创新实施全国青少年学生读书行动五大工程，通过阅读筑牢青少年的民族文化根基、提升青少年的综合素质和创新能力。《通知》提出，实施书香校园建设工程，将阅读有机融入学校教育教学，倡导分学段阅读目标，开展“每天阅读一小时”“周末阅享半日”行动，营造浓厚书香氛围。而早在3月份，国家新闻出版署发布《全民阅读促进条例（征求意见稿）》意见的公告，旨在促进全民阅读，推动书香社会建设，增强全民族思想道德素质和科学文化素养，提高全社会文明程度。

可关注301025 、603999 以及601811 等。

9、国内首个航天运载火箭碳足迹核算标准过审

近日，中国航天科技集团有限公司一院牵头编制的《温室气体产品碳足迹量化方法与要求液体运载火箭》标准，通过了中国宇航学会标准审查会审查，预计今年年底颁布实施，标志着该标准成为国内首个针对航天运载火箭碳足迹核算的标准。

据介绍，上述标准规定了液体运载火箭产品碳足迹评价统一的基本规则和要求，不仅明确了液体运载火箭产品碳足迹评价的功能单位、系统边界、产品阶段范围等关键要素，还涵盖了数据收集方法、质量要求、碳足迹计算等技术内容，可为液体运载火箭的绿色制造提供科学指导。

相关液体运载火箭公司主要有：天宜新材子公司天仁道和与北京星河动力达成战略合作，在固体、液体运载火箭相关部段研发制造领域开展深度合作。

富瑞特装控股子公司江苏长隆石化装备有限公司生产的燃料加注系统装备有被应用于天兵科技天龙二号遥一液体运载火箭的研制。

10、苹果专利革新眼动追踪技术果链将获益

科技媒体patentlyapple发布博文，报道称苹果公司获批一项新专利，涉及在没有摄像头的情况下，实现追踪眼球运动。苹果在专利中描述的新系统采用扫描光源投射光线，并通过光电二极管捕捉眼部反射信号，结合高级数据处理分析眼动轨迹。此外，系统采用微机电系统（MEMS）扫描器投射光线，并通过空间光模块实现3D深度检测。这一设计通过优化光源布置，避免了摄像头带来的体积和复杂性问题，非常适合未来AR眼镜和头显。

这一技术革新将为苹果在AR眼镜及头显市场带来显著优势。当前AR眼镜和头显设备因体积、重量等问题，用户体验受限，市场普及率有待提升。苹果的新专利有望突破这些瓶颈，加速产品迭代升级，吸引更多消费者，抢占更大市场份额。同时，该技术或促使上下游产业链协同发展，如相关光学元件、数据处理芯片等产业迎来新机遇，推动整个AR眼镜与头显产业生态繁荣。

相关公司中，瀛通通讯参与中国电子音响行业协会组织的《智能音频眼镜技术规范》团体标准起草，开发各类智能眼镜、音频眼镜产品，与多家大型客户建立了稳定的合作关系，进入了苹果等客户供应链。

水晶光电为苹果vision Pro供应光学零组件产品。

11、华中地区首个湖北脑机接口门诊开诊

6月5日，华中科技大学同济医学院附属同济医院正式启用华中地区首个脑机接口（BCI）门诊，标志着湖北在神经科学与人工智能医疗应用领域迈出关键一步。当天上午，因脑出血导致身体一侧肢体功能障碍的夏女士成功在该门诊完成无创大脑信号采集，成为脑机接口门诊首位患者。

另外，第十一届上交会将于6月11日至13日在上海世博展览馆举办。展区汇聚了脑机接口、具身智能、量子科技、合成生物等新赛道领域70余家企业，将展示近百项突破性成果。如阶梯医疗是中国首家、全球第二家进入临床试验的侵入式脑机接口企业。

点评：全球脑机接口市场规模逐年攀升，中国市场也呈现出快速增长的趋势。预计未来随着技术的不断进步、安全性和有效性的进一步验证、以及相关政策的支持和产业生态的完善，脑机接口将在更多领域得到广泛应用并取得更大的发展。

可关注创新医疗、三博脑科等。

12、IPO“提速” 券商投行收入有望显著改善

今年前五月A股IPO募资额同比增速年内首次转正，叠加港股IPO火热，预计上半年券商投行业务显著回暖。

据悉，5月份，沪深北三大交易所集中受理了16家拟IPO企业的上市申请，超过了前4个月受理项目之和（12家），创今年单月新高。

港股IPO无疑正成为中资投行积极开拓的重要领域。今年前五个月，港股市场一共迎来29家企业登陆港股市场，其中27家企业通过IPO方式上市，较去年同期增加6家，合计募资总额为773.46亿港元，已接近去年全年水平。值得一提的是，2025年，中资券商正以不可阻挡的姿态，成为香港新股发行舞台上的绝对主角。Wind数据显示，前五个月共有23家券商参与香港IPO市场的新股发行，过半数的保荐机构为中资券商，彻底改变了过往外资投行主导的竞争格局。

另外，低配券商板块或迎公募资金重配置机会。《推动公募基金高质量发展行动方案》要求基金产品中长期不能跑输指数，同时客观上要求基金产品净值波动率下降，两方面均驱动公募资金配置向基准持仓结构靠拢。截止今年一季度末，主动权益公募重仓股中金融板块低配幅度明显，其中券商板块相对沪深300指数行业权重低配6.25%。

2025年在中长期资金入市、公募新规下券商板块景气度上行，行业整体有望实现盈利与估值双升，看好券商板块，可关注券商ETF，以及中金公司、华泰证券等。

13、巴基斯坦意向采购中国歼-35等装备军贸板块迎来持续利好催化

据报道，近日军贸领域利好催化不断。6月6日，巴基斯坦政府官方账号在社交媒体上宣布，巴基斯坦政府取得了多项重大外交成就，包括从中国购买40架歼-35第五代隐身战斗机、空警-500预警机、红旗-19防空系统。此前，当地时间6月5日，印尼政府正就采购中国制造的歼-10战机进行可行性评估。

分析认为，若巴基斯坦订单落地及完成交付，将是中国首次出口第五代航空装备，标志着我国军贸向更高端、更高价值量产品跃升，从而打开新的巨大市场空间。此外，此次订单标志着我国军贸从单一产品向信息化、体系化作战的“套餐”式订单逐步转化。预计未来在国际军贸市场上，将更具备市场竞争优势。有利于上市公司营收空间扩容及盈利水平大幅度提升。随着建军百年目标临近，“十四五”进入收官之年，行业全面进入快速增长阶段。同时今年以来，海外军贸成果频出，进一步打开市场对行业空间的想象力。此次巴基斯坦订单，会成为军工基本面持续上行过程中的强力催化。

中航沈飞公司是我国歼击机龙头，目前主力军机型号包括歼-15和歼-16等，歼-35A是中航沈飞研制的新一代中型隐身多用途战斗机，战机型号持续更迭将助力公司持续增长。

航天南湖公司是我国稀缺防空预警雷达龙头，产品主要用于对飞机、制导装备等空中目标进行警戒、监视和识别，公司深耕军贸赛道多年，产品实力行业领先。

14、美暂停对华核设备出口许可国产替代进程望提速

据报道，特朗普政府近日暂停了美国核设备供应商向华发电厂出售产品的许可证。知情人士透露，美国商务部已向各公司发出禁令，暂停核电站零部件和设备的出口许可。报道称，美国核设备供应商包括西屋电气和艾默生。其中，西屋电气的技术被广泛应用于全球400多座核反应堆，而艾默生则为核工业提供测量和其他工具。

核电设备是资金及技术密集型产业，行业壁垒很高。受益于AI需求催化核电建设提速，核电设备市场持续增长。机构预测，“十五五”期间，每年新增核电设备市场规模约千亿，2023-2035年CAGR约7%。我国核电设备的国产替代进程正在加速，三代和四代核电技术的国产化率部分领域已超过90%。中美贸易战背景下，国内核电设备领域公司望迎来行业景气及国产替代双重驱动。

常辅股份公司是阀门执行机构龙头公司，是行业内取得民用核安全设备设计和制造许可证的首批企业之一，已为国际科研合作项目之一“国际热核聚变实验堆（ITER）”提供相关产品。

融发核电公司是核级设备极核级铸锻件供应商，目前在核电领域产品主要包括核岛一回路主管道主设备、核一级主泵流体机械部件、压力容器等设备及铸锻件等。

二、公司资讯

1、弘景光电：AI眼镜部分项目初步实现落地

弘景光电接受机构调研时表示，公司2015年与影石创新建立合作，期间一直保持着稳定良好的合作关系。基于影石创新对公司产品质量、性能、核心技术以及对需求的快速响应能力的认可，双方于2022年签署了战略合作协议，预计未来双方合作将继续深化。公司产品可以应用于AI眼镜，目前部分研发项目已进入产品验证阶段，部分项目初步实现落地。

2、深南电路：公司综合产能利用率处于相对高位

深南电路接受机构调研时表示，公司近期各项业务经营正常，综合产能利用率仍处于相对高位，其中PCB业务因目前算力及汽车电子市场需求延续，近期工厂产能利用率保持高位运行；封装基板业务因近期存储领域需求相对改善，工厂产能利用率较2024年第四季度、2025年第一季度均有所提升。公司在泰国工厂总投资额为12.74亿元人民币/等值外币。目前基础工程建设按期有序推进中。泰国工厂将具备高多层、HDI 等 PCB 工艺技术能力，其建设有利于公司进一步开拓海外市场，满足国际客户需求，完善产品在全球市场的供应能力。

三、公司公告

三佳科技拟以1.21亿元收购众合半导体51%股权。众合半导体主营半导体封装设备（自动塑封机、自动切筋机）及配套模具，积累了包括通富微电、扬杰科技、捷捷微电等在内的优质客户资源。业绩承诺方承诺众合半导体2025年度、2026年度、2027年度实现的净利润分别不低于1150万元、2000万元、2850万元。

环旭电子在互动平台表示，已经正式拿到了应用在重要客户的智能眼镜产品上N-in-one模组的订单，将会作为核心供应商取得优势份额。

浙江世宝近日在分析师会议上表示，公司在后轮转向领域已有技术储备，并且获得了多个客户的定点，项目开发有序推进中，部分项目预计2026年量产。后轮转向作为智能底盘领域的核心技术，主要配套高端车型，合作车企目前以新能源车企为主。

杰创智能拟不超6亿元采购服务器并用于为客户提供智算云服务。

众兴菌业拟约7亿元投资实施食药用菌产业园西南总部基地项目。

华光新材拟定增募资不超1.99亿元，用于泰国华光钎焊材料生产基地项目（二期）。

万科A：深铁集团拟向公司提供不超30亿元借款。

龙佰集团拟5亿元—10亿元回购股份。

孩子王拟通过控股子公司收购丝域实业100%股权。

浙江力诺拟以2.6亿元现金收购徐州化工机械有限公司100%股权。

海航科技拟与CWT International Limited签署合作框架协议，开展商品贸易领域战略合作。

诺唯赞拟与诺泰生物签署战略合作协议，推进合成生物学领域合作。

陇神戎发控股孙公司国方检测获CNAS实验室认可证书。