6月3日主题复盘 | 医药板块持续大涨，无人机发酵，大消费再度表现

摘要：市场全天低开反弹，三大指数小幅上涨。创新药概念股再度大涨，舒泰神、华纳药厂、北陆药业、海南海药等10余股涨停。新消费概念反复活跃，曼卡龙、、、等封板。银行等金融股继续走强，沪农商行涨停，杭州银行、中信银行刷新历史高点。下跌方面，汽车整车股走低，江淮汽车、上汽集

一、行情回顾

市场全天低开反弹，三大指数小幅上涨。创新药概念股再度大涨，舒泰神、华纳药厂、北陆药业、海南海药等10余股涨停。新消费概念反复活跃，曼卡龙、、、等封板。银行等金融股继续走强，沪农商行涨停，杭州银行、中信银行刷新历史高点。下跌方面，汽车整车股走低，江淮汽车、上汽集团跌超5%。个股涨多跌少，沪深京三市超3200股飘红，今日成交1.16万亿。

二、当日热点

1.医药

医药板块今日继续大涨，联化科技4板，万邦德、海南海药等多股涨停。

5月29日，国家药监局（NMPA）披露了近期获批上市的11款创新药物。

据医药魔方数据，2024年中国在研创新药数量4804项，升至全球第二，仅次于美国；新药创制模式从Me-too逐步转向First-in-class和Best-in-class，并在双抗、细胞疗法、ADC等领域形成全球竞争力。自21年起，中国创新药License-out金额屡创新高，国际化打开中国药企成长空间。

申万宏源表示，随着老龄化程度加深，慢性病患者数量不断增加。癌症、心血管疾病、自免疾病是全球三大慢性疾病，随着国内肿瘤患者确诊率和支付意愿提升，用药市场望持续增长；我国主要自免疾病患者规模庞大，根据现有文献数据，特异性皮炎患病率约2%~5%、银屑病约2%~3%、类风湿关节炎约0.5%~1%，目前自免疫创新药物渗透率低，存量市场需求可观。

华源证券认为，中国药企的License-out项目类型逐年丰富，并由技术平台授权逐渐转向管线权益转让，占比较高的新兴产品包括双抗/多抗、ADC等，体现新一代疗法的差异化布局。从原研药品临床研究数量来看：2024年国内进入临床阶段的原研药品共有704款，数量已超过美国位居全球第一。从未来出海潜力管线来看：国内药企早研临床管线品类丰富，适应症/靶点覆盖面广，提供充足出海预期。

2.无人机

无人机板块今日大涨，中天火箭、中衡设计等多股涨停。

据环球时报6月1日报道，乌克兰出动117架无人机，对俄全国多地机场展开袭击。

据上证报报道，预计中国航空工业集团研制的重型无人机“九天”将于2025年6月迎来首次试飞，标志着我国在无人机领域迈入全链条自主化新阶段。

财通证券表示，无人机已成为现代战争中的重要装备，特别是在俄乌冲突中，AI无人机在情报收集、打击实施、网络防御等方面发挥了关键作用。无人机的发展主要分为两种方向：一是协同作战飞机，如美国空军的CCA，协助有人战机执行复杂任务；二是智能无人机蜂群，具有成本低廉和AI增强作战能力的双重优势。

无人机在军事领域的应用与民用领域的“黑飞”，推动反无人机市场急剧增长。据PolarisMarketResearch数据，2021年全球反无人机市场规模为8.43亿美元，2029年有望达到57亿美元，年均复合增速27%。

华创证券表示，目前“九天”的技术性能已远超美军 mq-9“死神”无人机，甚至可与部分中型有人战机匹敌。其列装彰显中国在无人化作战领域实现从“跟跑”到“领跑”的跨越，其技术的领先优势不仅提升了“九天”无人机在国际竞争中的议价能力，也能增强合作伙伴对中国供应链安全与技术可靠性的信心。

3.大消费

大消费板块今日继续活跃，均瑶健康地天板再获涨停，乐惠国际、锦泓集团等多股涨停。

华鑫证券表示，新消费板块，在扩内需政策托底、消费偏好迭代与技术创新等多重共振下，需求侧涌现更多结构性机会，渠道与品类红利持续释放。

中信证券认为，线上渠道凭借高渗透率与灵活性持续扩张，短视频、跨境电商及私域平台成为增长引擎，而传统药店受政策与客流影响持续萎缩。新品类呈现悦己属性，抗衰需求持续增长，美容养颜、口服美容等赛道增速领跑，麦角硫因等成分引爆抗衰市场。消费群体年轻化与下沉化趋势明显，女性、Z世代及宠物主成为核心增量人群。保健品公司通过跨境布局、产品创新及精准渠道适配抢占先机，具备新消费基因、跨境布局的品牌商和代工企业将充分受益保健品新消费。

4.区块链

区块链概念今日继续冲高，御银股份、海联金汇、恒宝股份等多股涨停。

催化上，据证券时报，香港特别行政区政府于5月30日在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定币条例》正式成为法例。

中信证券表示，近期香港、美国均不同程度推进稳定币相关法案立法进程，稳定币能够为RWA代币资产提供币值稳健的交易方式，增强市场流动性，有助于促进大陆企业在港RWA发行项目进一步落地；同时，稳定币法案有望间接助推香港金融行业数字货币相关支付、结算接口建设，拥有数字货币/数字人民币跨境结算以及供应链金融项目经验的金融IT企业有望受益。

除上述热点外，黄金、体育产业等局部活跃；跌幅方面，核聚变、无人物流车等跌幅居前。