摘要：这份单据上提货人信息空白，但盖有公司公章，成为揭露10家供应商应收账款融资造假的关键证据。据知情人透露，此项目涉及深圳商业保理机构声某保理，金额超3000万元，揭开了个别商业保理企业的灰色操作，埋下行业隐患。

在某贸易公司的仓库门前，一张签署于2024年6月12日的提货单引发关注。

这份单据上提货人信息空白，但盖有公司公章，成为揭露10家供应商应收账款融资造假的关键证据。据知情人透露，此项目涉及深圳商业保理机构声某保理，金额超3000万元，揭开了个别商业保理企业的灰色操作，埋下行业隐患。

提货单截图

造假局部警示 公章疑似抠图和PS

银保监会数据显示，2023年商业保理投诉量同比激增240%，但80%集中于虚假贸易融资。天津金融资产交易所数据显示，规范运作的保理业务不良率仅为0.8%，远低于银行业平均水平。尽管前景广阔，但行业乱象不容忽视。

根据一份关于声某保理ABS项目底层资产材料包整理，项目涉及某贸易有限公司，该企业为城投下属公司，疑似为配合城投企业做大业务规模而近年新设，声某保理与该企业开展保理融资，但是所涉及应收账款对应的结算单、提货单等文件中，供应商合同公章存在多处较为明显的抠图和PS痕迹，且提货单关键信息缺失。

仔细观察，可以发现很多签章处文字与章印衔接不顺畅，有马赛克晕染痕迹，且章印边缘不自然，签章真实性存疑。

疑似抠图证章

疑似抠图证章

通过材料截图，保理运营专家表示，“专业人士一眼就能看出异样，真实文件应该是红色公章压住黑色文字部分，这些底层资产的材料肯定有问题，类似是抠图和PS。无论是保理公司瞒着企业主动造假或是协助企业造假，或是资产审核环节流于形式导致重大疏漏，均明显不合规，存在重大风险。”

无独有偶，近日，深圳市前海一方恒融商业保理有限公司因“入池基础资产审核不审慎”、“风险控制制度不健全”等问题被深圳证监局出具警示函，暴露了部分保理公司在业务中存在较为严重的合规漏洞和风险隐患。

针对个案与问题，多方合力构建风险防火墙。在监管与技术创新的双重驱动下，行业呈现良性发展态势。

保理核心价值 服务实体经济

中国中小微企业占市场主体90%以上，但长期面临融资难题。

工信部数据显示，截至2023年底，小微企业贷款覆盖率不足30%。商业保理通过受让应收账款提供融资，成为破解轻资产企业资金瓶颈的重要工具。2024年商业保理年业务量已突破3万亿元，其中制造业占比约40%，有效缓解了供应链上下游的资金压力。

长三角某汽车零部件企业通过保理融资将账期从90天压缩至30天，原材料采购效率提升20%，年产能扩大15%；广东中山古镇灯饰集群依托中征应收账款融资服务平台，中小供应商融资成本降低65%，回款周期缩短70%。

这类实践表明，规范的保理业务能够切实服务实体经济，成为中小微企业成长的“加速器”。

纾困中小微 各地推动保理高质量发展

2023年银保监会修订《关于加强商业保理企业监督管理的通知》，明确要求基础交易合同嵌入电子签约系统，留存IP地址、操作日志等追溯信息；设立风险准备金比例不低于风险资产100%，严控关联交易占比。

深圳是全国最早落实商业保理监管职责转隶的地区。深圳在全国率先制定非现场监管报表，构建FACES（脸谱）监管评价体系；率先提出“失联”、“空壳”认定标准，并被借鉴推广到全国，率先启动商业保理企业现场检查，清理“僵尸企业”。

深圳持续推动商业保理行业高质量发展。2024年6月，深圳市地方金融管理局发布公告，认定深圳市非正常经营类商业保理公司名单。名单中2268家商业保理公司需自公告之日起3个月内主动向市场监管部门申请变更企业名称、业务范围（去除企业名称、经营范围中“商业保理”有关内容，并不再从事相关业务）或主动注销。

在天津滨海新区，“双轨制”审核机制通过工商、税务、司法大数据交叉验证，2023年保理业务不良率控制在0.8%。反向保理模式创新，核心企业出具付款承诺函，保理商批量受让上游数百家供应商账款，融资成本降低65%。

监管部门同步建立"整改观察期"机制，深圳对主动申请变更经营范围的企业给予6个月过渡期，期间可保留存量业务正常经营。这种"疏堵结合"的监管策略，既维护了金融市场秩序，又保障了供应链金融服务的连续性。

深圳也保留了头部企业的创新活力，前海涌现出一批头部企业比如盛业等合规企业通过技术实现应收账款全生命周期存证；央国企系保理公司服务中小微企业占比达76%；当前全国规范运作的保理公司超千家，累计服务中小微企业超300万家。

来源：科技说说一点号