摘要：投资策略——把握结构性机会二季度在市场缺乏系统性机会的背景下，建议坚守哑铃策略。一方面关注各类主题交易机会，重点关注TMT、军工、机械设备、汽车等板块细分结构机会。另一方面对于投资风格稳健的投资者，则建议继续关注资金中长期入市带来的投资机会，以低估 值高股息板

投资策略——把握结构性机会二季度在市场缺乏系统性机会的背景下，建议坚守哑铃策略。一方面关注各类主题交易机会，重点关注TMT、军工、机械设备、汽车等板块细分结构机会。另一方面对于投资风格稳健的投资者，则建议继续关注资金中长期入市带来的投资机会，以低估 值高股息板块为主，行业包括银行、公用事业、消费龙头等方向。

主力净流入行业板块前五：房地产，食品，固废处理，休闲食品，环保； 主力净流入概念板块前五：国企改革，央企改革，新零售，自贸区，一带一路； 主力净流入个股前十：中超控股、成飞集成、湘财股份、荣科科技、步步高、武汉凡谷、长江电力、中远海控、电投产融、金财互联

今年4月份以来，超300家上市公司公开披露回购增持计划，金额上限超1000亿元，其中有三一重工、美的集团、荣盛石化等民营企业，也有中国石油、中国中铁、中远海发等央国企。同时，中国诚通、中国国新两家国有资本运营公司也公开宣布拟使用股票回购增持贷款资金，加大对所投上市公司的增持力度。据了解，截至2025年4月末，上市公司披露的拟申请股票回购增持贷款金额上限已超过1100亿元，金融机构与上市公司和主要股东签订股票回购增持贷款合同金额约2000亿元。

全国电力统一大市场加速推进，特高压与背靠背项目作为全国电网网架实现互联互通的关键，预计推进节奏加快在即，年内有望核准5—6条特高压直流、3—4条特高压交流及5—6个背靠背项目，“十五五”期间年均有望开工6—7条特高压，核心设备商有望持续迎来订单大年。同时，柔直技术随着核心部件国产化进程加快，路线渗透率有望提升。

燃气轮机是一种高效热动力装备，广泛应用于发电、油气、航空航天、海洋等领域，发电作为燃气轮机最主要的应用领域，受益于气电装机预期上行、北美AIDC发展带来的电力需求以及后市场维保业务起量，市场整体料将步入上行周期。投资端，下游整机环节海外OEM占据主导，国产厂商尚处于发展初期，但上游核心零部件供应环节国产厂商已与海外OEM展开深度合作，有望充分受益行业周期向上的发展红利，因此建议积极关注上游核心零部件环节的投资机遇。

近日，恒瑞医药、宁德时代相继宣布正式通过港交所上市聆讯，与此同时，赛力斯、兆威机电、东鹏饮料等多家A股公司近期宣布拟赴港上市。打造国际化资本运作平台，强化全球化布局是众多赴港上市的A股公司的共同目标。业内人士表示，近年来，A股公司对“A+H”上市的兴趣日益浓厚。在港交所和香港证监会为高市值A股上市公司开辟快速通道以及A股企业持续推进国际化战略的背景下，“A+H”上市模式持续得到青睐，为香港IPO市场的发展注入强劲动力。

上证指数在利好的刺激下没有突破3400点，反而是出现了明显的回调走势，这也表明行情早已经走弱了，3400点一线的套牢盘更多了，下次上攻难度会更大，这里要开始防守态势为主。美联储降息节奏变化，可能影响全球流动性变化节奏，导致可预测性下降；美国计划对其贸易伙伴征收对等关税，可能导致欧洲经济出现衰退，进而拖累其自身经济发展，最终影响全球性经济发展；巴以地缘危机的升级，可能影响全球海运贸易发展。

创业板指数已经连续跌破5日线与10日线，出现明显的下行走时候，这里要注意可能进一步走坏的可能性，看来5月份仍然还是“穷五月”，6月份能不能不要来，我更害怕了，你直接“七翻身”算了！中美贸易将影响我国净出口，进而拖累我国整体经济发展速度；我国房地产价格若进一步下行，将影响国内推动消费的努力；地方债务化解依然需要时间，存在不及预期可能；而我国财政政策发力节奏若放慢，可能影响二季度经济发展速度。

来源：骑牛看熊一点号