摘要：025年第三季度，中国智能手机总体出货量同比仅下降0.6%，市场仍在低位徘徊。然而，进入10月后，市场结构明显变化。根据Counterpoint Research最新监测数据，受iPhone 17系列热销带动，当月苹果在华销量同比激增37%，市场份额攀升至25

025年第三季度，中国智能手机总体出货量同比仅下降0.6%，市场仍在低位徘徊。然而，进入10月后，市场结构明显变化。根据Counterpoint Research最新监测数据，受iPhone 17系列热销带动，当月苹果在华销量同比激增 37%，市场份额攀升至 25%，这是自2022年以来苹果单月份额首次突破四分之一。在10月这个中秋+国庆叠加、消费集中释放的窗口期，iPhone 17系列在苹果当月总销量中的占比已超过 80%，从5999元起售的iPhone 17到8999元的Pro Max全线实现两位数增长，直接带动10月中国智能手机整体销量同比回升 8%。这条逆势向上的曲线，不是消费回暖，而是一个更深层的结构性事实——低端见底、高端稳定，而中端市场正在系统性塌陷。

第三季度的数据仍然说明市场基础的疲弱：vivo以 17.3% 的份额蝉联季度第一，苹果与华为分别以 15.8% 和 15.2% 位列二、三，三者份额差距极小。但10月的份额拉升意味着：苹果凭借新品爆发力实现了明显的“弯道超车”。高端市场竞争更为激烈，根据Counterpoint，6000元以上价位段中，苹果占比 51.1% 领跑，华为以 30.7% 紧随其后，而iPhone 17系列在高端段的渗透率已达 69%。分析师Ivan Lam指出，高ASP将放大苹果的营收表现，四季度市场份额大概率继续巩固。

供应链端同样呈现“高端周期”的结构性特征。产业链数据显示，苹果为iPhone 17系列准备了充足产能：三季度产量约 5400万部，四季度预计提升至 7900万部，全年总产量预计达到 1.33亿部。从全球视角看，根据Counterpoint早期数据，iPhone 17在美国与中国两个关键市场的销量较iPhone 16同期增长 14%。在苹果最新财报中，受iPhone系列热销驱动，第四财季总营收达到 1024.7亿美元，同比增长 7.9% 创同期新高，净利润飙升 86% 至 274.7亿美元。不过大中华区营收为 144.93亿美元，同比下降 3.6%，成为唯一出现下滑的区域。

高端逆袭的核心，仍来自中端市场的持续坍塌。高端用户对影像系统、材质工艺、AI体验的敏感度更高，而生态锁定能力强化了换机意愿；中端用户则延长换机周期，进一步压缩中端空间。供应链价值重排正在同步发生：LTPO OLED已成为中高端标配，京东方在8月正式通过iPhone 17 Pro全线验证，意味着国产OLED首次在苹果高端链条上取得关键节点；影像系统的成本结构也在跃迁，潜望式长焦市场2025年规模预计达44亿美元；SiP封装成为性能提升的隐形核心，2025年预计占据全球SiP市场188亿美元中的七成。

更关键的是，高端机的价格体系正在重新固定。一部6000元以上的旗舰机能够维持12—18个月的稳定价盘，加上以旧换新与平台补贴，形成新的“价格锚”。这让供应链龙头获得更清晰的订单节奏、研发投入与利润窗口，推动“高端稳定—订单可见—成本下降—价值回流”的产业闭环加速运转。

当前，智能手机行业正在进入一个“总量平稳、结构重排、价值回收”的新阶段。高端需求的本质不是消费升级，而是行业价值中心的迁移。

来源：O哎财经