摘要：下游需求旺盛推动锂电池材料价格上涨——————11月17日，百川盈孚数据显示，多种锂电池材料价格上涨。其中，碳酸亚乙烯酯、六氟磷酸锂、电解液价格较上一工作日分别上涨23.26%、5.93%、4.93%。浙商证券认为，在当前库存去化、储能需求超预期背景下，锂电池

下游需求旺盛推动锂电池材料价格上涨
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11月17日，百川盈孚数据显示，多种锂电池材料价格上涨。其中，碳酸亚乙烯酯、六氟磷酸锂、电解液价格较上一工作日分别上涨23.26%、5.93%、4.93%。
浙商证券认为，在当前库存去化、储能需求超预期背景下，锂电池多环节呈现涨价潮，产业链景气度多上行。储能系统主要由电池组、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、储能变流器(PCS)以及其他电气设备构成。截至2024年，中国储能电芯全球市占率超93%、储能系统则达76%，国内企业将充分受益于全球储能周期景气加速。动力电池、储能、消费电子等下游需求旺盛，驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价，锂电产业链供需拐点已至。
$新宙邦(sz300037)$ 子公司瀚康电子材料专业从事锂电添加剂生产经营，产品包涵VC(碳酸亚乙烯酯)和FEC等，现有VC产能约10000吨，在建产能5000吨，预计2026年下半年投产。
$泰和科技(sz300801)$ 构建了覆盖电池材料创新、工艺优化及产业化应用的全链条研发体系，VC项目一期的设计产能为年产1万吨，目前正在进行技术改造。

〇聚变新能发布大额采购项目产业链有望受益
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近日，聚变新能(安徽)有限公司采购项目发布，总金额超20亿元。根据业务需要，本次采购涉及BEST离子回旋波源系统、低温系统关键部件、BEST屏蔽包层系统不锈钢屏蔽块、BEST屏蔽包层系统高硼钢屏蔽块等。
中金公司认为，核聚变具备环境友好、资源充足、能量密度高、自限性反应机制等优势。中国将核聚变纳入未来产业重点方向，美国、日本、英国等国则通过专项立法、资金引导等方式加快落地节奏，形成从顶层设计到产业实践的全链条支持体系。根据FIA统计，截至2025年年中，全球商业核聚变产业累计融资总额达到97.66亿美元，较2024年新增26.43亿美元。整体来看，全球核聚变发展正处于向百兆瓦级工程演进的关键跃迁期，未来5-10年内将有多个示范性装置陆续落地。
$新风光(sh688663)$ 加大关键核心技术和新产品的开发力度，积极推动可控核聚变电源、SST(固态变压器)等产品的开发，寻求新的增长空间。
$合锻智能(sh603011)$ 参与了聚变堆、真空室、偏滤器等核心部件的制造预研工作。主要包括材料预研和性能验证与验收。

〇2025量子科技和产业大会将召开行业发展提速
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11月17日，从安徽省人民政府新闻办公室召开的新闻发布会上了解到，2025年量子科技和产业大会将于11月20日至21日在合肥滨湖国际会展中心举办。主题为“百年量子智启未来"，预计将有来自全国10余个省份、600多家单位、4000多人参与，人员规模、企业数量、展览规模都将再创新高。
国泰海通证券认为，当前，量子计算已成为最具颠覆性的前沿技术之一，并逐渐形成集基础科研、工程研发、应用探索和产业培育为一体的发展格局。量子计算优越性验证已完成，超导、离子阱、中性原子、光量子、硅半导体等多种技术路线呈现多元化开放性的发展态势，这种发展态势短期内将持续存在，基础研究与工程研发不断突破，应用场景探索在多行业领域持续推进，产业生态正逐步构建。美国和中国在量子计算领域处于全球领先地位，各技术路线在量子纠错方面的重大突破将直接影响量子计算的进程。
$国盾量子(sh688027)$ 为量子保密通信行业龙头，产品主要包括量子保密通信网络核心设备、量子安全应用产品等。
$科大国创(sz300520)$ 通过参股投资方式前瞻布局了量子科技产业优质企业，先后参股投资了国仪量子、九章量子。

加大扶持力度 促进化妆品产业高质量发展
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国家药监局发布《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》，其中提出，加大产业扶持力度。鼓励省级药品监管部门积极争取政府支持，协调相关部门出台化妆品产业扶持政策，营造良好的产业创新环境，支持行业绿色低碳发展，通过政策赋能推动品牌崛起，培育具有国际竞争力的民族品牌化妆品。鼓励化妆品新品在中国首发。对标国际高标准经贸规则，培育我国化妆品领域首发经济。
点评：我国化妆品产业正从规模扩张向科技驱动、功效导向、可持续发展的高质量阶段转型。2024年化妆品产业已形成10738亿元的庞大市场规模，预计未来五年将保持5%-10%的稳健增长，国货品牌市占率已突破55%。国货品牌通过东方美学体系构建，从“以白为美”到“多元肤色美学”，推动文化自信与商业价值的双向转化。未来我国化妆品产业将围绕“全产业链生态”构建竞争壁垒，通过加强研发、深耕东方文化美学和拓展全球布局，实现从“美妆大国”到“美妆强国”的跨越。A股相关概念股有$贝泰妮(sz300957)$ 、$水羊股份(sz300740)$ 等。

【中证聚焦】
工业消费齐飞 3D打印发动机首飞成功
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据报道，由中国航发自主研制的3D打印极简涡喷发动机，近日圆满完成首次飞行试验，标志着3D打印发动机在工程应用领域取得重要突破。本次飞行试验持续30分钟，飞行高度达6000米，最大飞行速度0.75马赫，发动机全状态工作，各项工作参数无异常，圆满完成我国自主研制3D打印极简涡喷发动机，首次唯一动力单发飞行试验。
点评：3D打印产业正从技术验证阶段迈入规模化应用的黄金发展期。当前呈现“工业级主导、消费级崛起”的双轨发展格局。2024年全球3D打印市场规模已达219亿美元，中国市场规模约415亿元人民币。预计到2030年，全球市场规模将突破840-1150亿美元，年复合增长率保持在20%-30%左右，中国3D打印市场有望在2030年突破千亿级规模。中国凭借完整的产业链基础和政策支持，正从“原型制造”向“直接制造”转型，有望在全球3D打印产业中占据重要地位。A股相关概念股主要有$屹通新材(sz300930)$ 、$立中集团(sz300428)$ 等。

【要闻精选】
○从水利部了解到，目前，我国节水产业呈现出蓬勃发展的良好势头，节水相关产业市场规模估算超7600亿元。
○商务部等7部门发布关于开展茧丝绸产业“东绸西固”工作的通知，其中提出，提升绸缎加工能力，增强茧丝保障能力。
○国家发展改革委等六部门联合发布《关于加快建设现代化国有林场的意见》，其中提到，到2030年，资源永续利用机制基本构建。
○对安全性能提出新要求，地铁车辆通用技术条件国家标准发布。
○2025量子科技和产业大会将于11月20日至22日在合肥滨湖国际会展中心举办。
○近日，聚变新能（安徽）有限公司采购项目发布，总金额超20亿元。

【产经透视】
攻克耗能黑洞 下一代AI系统能耗锐减
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据报道，港大、港科大与西电科研团队攻克存算一体架构中模数转换器（ADC）这个占能耗87%的“黑洞”，利用忆阻器可编程特性打造能自适应数据分布的“智能标尺”，使AI芯片功耗锐减57.2%，面积缩小30.7%，为下一代高效AI硬件系统开辟新路。
点评：当前AI算力需求呈指数级增长，数据中心能耗、边缘设备（如智能手表、无人机）续航已成为行业痛点。从长期看，该方案属于 “下一代AI硬件” 的关键技术突破，长期具备推动行业变革的潜力。A股相关概念股有$盛视科技(sz002990)$ 、$天通股份(sh600330)$ 等。

【公司动向】
○$亚星化学(sh600319)$ 拟购买天一化学100%股权。本次交易完成后，上市公司的主要产品将新增溴系列精细化工产品，包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等，以及标的公司新材料板块、钾盐板块、膜材料板块的各项产品。公司股票将于2025年11月18日开市起复牌。
○近日，$万兴科技(sz300624)$ 发布视频创意软件Wondershare Filmora V15桌面端，打造AI深度赋能的新一代通用型专业视频创意平台，可满足专业及通用创作场景的各类需求。据介绍，该产品首次在通用型视频创意软件中提供从AI素材生成、续写到精细剪辑的一站式专业体验，整体创作流更AI化、复杂编辑更智能。
○$普冉股份(sh688766)$ 拟收购珠海诺亚长天存储技术有限公司31%股权，交易金额合计1.44亿元。交易完成后，公司对诺亚长天的持股比例将达到51%，实现对诺亚长天的控股，从而间接控股SkyHigh Memory Limited。SHM为一家注册在中国香港的半导体企业，专注于提供高性能2DNAND及衍生存储器（SLC NAND，eMMC，MCP）产品及方案，核心竞争力为固件算法开发、存储芯片测试方案、集成封装设计、存储产品定制。
○$生益电子(sh688183)$ 拟定增募资不超过26亿元，用于人工智能计算HDI生产基地建设等项目。
○$华银电力(sh600744)$ 拟定增募资不超15亿元将用于多个风电场项目建设。
○$深圳新星(sh603978)$ 全资子公司赣州松辉三氟化硼项目取得试生产批复，主要应用于锂电池、固态电池添加剂等。
○$立昂微(sh605358)$ 拟投资22.62亿元建设年产180万片12英寸重掺衬底片项目。
○智元机器人、$恒工精密(sz301261)$ 合资成立具身智能科技公司。
○$华特气体(sh688268)$ 在第三季度业绩说明会上表示，公司深度布局HBM产业链，积累了众多的优质客户，为其关键的TSV（硅通孔）工艺提供先进刻蚀气体。
○$岱美股份(sh603730)$ 拟1亿元设机器人子公司。
○$云意电气(sz300304)$ 拟1亿元在南京设立全资子公司 未来将聚焦机器人旋转关节模组总成等产品。
○$达安基因(sz002030)$ 间接控股股东拟变更为广药集团。
○$创业慧康(sz300451)$ 第一大股东将变更为杭州更好智投管理咨询合伙企业（有限合伙）。
○$湖北广电(sz000665)$ 实际控制人拟变更为湖北省委宣传部。
○$思创医惠(sz300078)$ 控股股东拟变更为苍南芯盛企业管理合伙企业（有限合伙），实控人拟变更为魏乃绪。
○$珠免集团(sh600185)$ 拟向投捷控股转让格力房产100%股权。
○$圣阳股份(sz002580)$ 11月17日在互动平台表示，公司固态电池已完成安全验证及循环稳定性测试。
○$英联股份(sz002846)$ 与某新能源科技有限公司签署准固态半固态电池用的《复合铝箔战略采购合同》。
○$侨银股份(sz002973)$ 预中标约1.46亿元项目。
○$天海防务(sz300008)$ 在机构调研时表示，公司在手订单140亿元左右。
○$天合光能(sh688599)$ 控股子公司天合储能签订2.66GWh储能产品销售合同。
○$中国铁建(sh601186)$ 近期中标多个重大项目，合计金额496.29亿元。

【资金观潮】
○11月17日沪深两市主力资金净流出396.40亿元。主力资金净流入前三的板块是软件开发、能源金属和互联网服务，分别净流入34.68亿元、30.66亿元和29.50亿元。主力资金净流入前三的个股是三六零、华胜天成和长城军工，净流入额分别为14.39亿元、12.26亿元和8.66亿元。
○$永太科技(sz002326)$ 11月17日涨停，成交额52.32亿元，换手率21.97%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.15亿元，卖出3.03亿元。西南证券宁波杭州湾新区滨海二路营业部席位净买入4426.23万元。三机构专用席位分别净卖出6986.81万元、4521.68万元、2711.33万元。

【新股申购】
○精创电气：申购代码920035，申购价格12.10元，发行市盈率13.47倍，公司主营冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等产品。

来源：掘金快讯