摘要：“昨天16G DDR4内存条还是390元，今天直接突破420元了！”深圳华强北商户的感叹折射出存储市场的疯狂。2025年4月至今，存储产品价格全面飙升：16G DDR4内存条从180元涨至420元，涨幅133%；三星1TB SSD从200元飙升至620元，涨幅

“昨天16G DDR4内存条还是390元，今天直接突破420元了！”深圳华强北商户的感叹折射出存储市场的疯狂。2025年4月至今，存储产品价格全面飙升：16G DDR4内存条从180元涨至420元，涨幅133%；三星1TB SSD从200元飙升至620元，涨幅210%。有商户调侃：“卖内存条比卖黄金还赚，这是‘黑色金条’！”

更惊人的是波动节奏。华强北报价牌需每日更新，部分产品单日涨幅超10%。TrendForce数据显示，2025年第三季度DRAM价格同比暴涨171.8%，DDR4现货价一度突破12.3美元，反超DDR5价格一倍。压抑的需求在四季度爆发——智能手机厂商集体提价，红米K90的512GB版本比256GB版本贵600元，直接传导存储成本压力。

需求端：AI服务器需求是普通服务器8倍

AI数据中心建设引爆“吞噬式需求”。单台AI服务器DRAM用量是普通服务器的8倍，NAND需求是3倍。OpenAI“星际之门”项目月需90万片DRAM晶圆，微软、阿里分别投入100亿、3800亿美元建设算力设施。随着生成式AI从训练迈向推理，多模态模型使单次请求数据量从KB级跃升至GB级，存储带宽需求呈指数增长。

供给端：产能转向高端产品，DDR4停产加剧短缺

三星、SK海力士、美光三大巨头将产能转向HBM和DDR5，2025年4月宣布停产DDR4。HBM生产消耗晶圆量为标准DRAM的3倍，直接挤压成熟制程产能。全球HBM市场规模2025年达2340亿美元，年复合增长率16%，原厂优先保障高端产品供应。

趋势研判：涨价潮延续至2026年

TrendForce分析师许家源指出，北美云服务商对2026年需求展望积极，DRAM供需紧张态势将延续至2026年。CFM闪存市场预测，2025年四季度服务器eSSD价格涨幅10%以上，Mobile嵌入式NAND涨幅5%-10%。

江波龙：存储模组龙头，三季度净利润暴增1994.42%，存货价值85.17亿元，低价库存效应显著

佰维存储：从上半年亏损2.26亿元扭转为三季度盈利2.56亿元，HBM封测订单快速增长

香农芯创：SK海力士核心代理商，前三季度销售收入增59.9%，融资净买入超15亿元

澜起科技：内存接口芯片全球前三，DDR5产品单机价值量提升3倍，毛利率65.69%

兆易创新：NOR Flash全球市占率19%，车规产品导入比亚迪，合肥DRAM产能20万片/月

雅克科技：HBM前驱体国内唯一供应商，切入三星、SK海力士供应链

微导纳米：半导体薄膜沉积设备龙头，受益存储芯片产线扩张[citation:用户消息]

短期业绩驱动明确

四季度为传统消费电子旺季，那些库存充足、绑定头部客户的企业弹性最大。江波龙、佰维存储等企业低价库存价值重估30%以上；香农芯创分销业务随行就市，毛利率环比提升。

中长期成长空间广阔

到2030年，中国存储芯片自给率目标从15%提升至70%。那些突破HBM封装、高速接口技术的企业市占率将持续提升。AI手机、AI PC推动LPDDR5X、UFS4.0需求爆发，市场规模有望突破5000亿元。

当AI服务器将存储需求推高8倍，当DDR4价格逆袭DDR5，那些手握巨额库存、绑定全球产业链、技术突破在即的A股龙头，正站在存储超级周期的起点。随着四季度涨价潮全面扩散，产业链有望复制新能源赛道的高增长轨迹。

来源：题材挖掘