摘要：为什么看好存储芯片AI 与新兴领域带动需求爆发式增长AI 产业的爆发成为存储芯片需求的核心引擎，单台 AI 服务器对存储容量的需求是传统服务器的 8 - 10 倍，像英伟达、亚马逊等巨头占据了 HBM（高带宽存储器，AI 训练刚需部件）需求的 95%，2025

为什么看好存储芯片
AI 与新兴领域带动需求爆发式增长
AI 产业的爆发成为存储芯片需求的核心引擎，单台 AI 服务器对存储容量的需求是传统服务器的 8 - 10 倍，像英伟达、亚马逊等巨头占据了 HBM（高带宽存储器，AI 训练刚需部件）需求的 95%，2025 年 HBM 需求更是同比激增 200%。同时，AI 向终端侧延伸，手机、PC 等智能终端新品对大容量存储的需求持续增加；智能汽车领域也不甘示弱，2025 年全球智能汽车存储容量预计达 200 美元 / 辆，是传统汽车的 10 倍。多重需求叠加，让存储芯片市场需求呈现指数级增长态势。

供需失衡推动行业进入涨价 “超级周期”
供给端与需求端的结构性失衡，直接催生了存储芯片行业的高景气。供给上，三星、美光等海外大厂为保障 HBM 等高端产品产能，关停部分传统 DRAM 产线，还战略性收缩了普通存储芯片产能。而需求端却持续旺盛，这使得存储芯片价格大幅上涨，2025 年 10 个月内 DDR4 价格上涨近 6 倍，四季度主流存储芯片价格涨幅预计达 18%-23%。多家机构判断，这种 “需求激增 + 供给收缩” 带来的并非普通周期性涨价，而是行业罕见的 “超级周期”，将为相关企业带来丰厚的业绩回报。

国产替代提速且技术突破成效显著
一方面，地缘政治和市场变化为国产存储芯片创造了绝佳替代窗口，美光退出中国数据中心服务器芯片业务后，其留下的市场份额为国内厂商直接释放了增量空间。国内龙头企业顺势崛起，长江存储的 NAND Flash 全球市场份额 2025 年已提升至 10%，预计年底将突破 12%；长鑫存储的 DRAM 出货量同比增长 55%，全球市场份额突破 5%。另一方面，国内企业在高端技术上追赶势头迅猛，部分企业 HBM 封装良率超 98%，占据全球 20% 的封装份额，再加上国家政策与产业基金的支持，国内存储芯片从设计、制造到封测的全产业链竞争力不断提升，正逐步缩小与国际第一梯队的差距。

核心概念：存储模组、AI 服务器、智算中心

公司亮点：2025 年 Q2 自研企业级 DDR5 内存条出货 80 万条，Gen4 eSSD 出货 20 万片，与无锡灵境云合资建设 100P Flops 智算中心，2026 年一季度投产，同时中标阿里云 50 万条 DDR5 订单（金额 14 亿元）。

主营业务：半导体存储模组研发生产、智算中心解决方案，覆盖 AI 算力、数据中心、云计算领域，国内存储模组与算力服务核心企业。

核心概念：半导体检测设备、AI 测试、消费电子测试

公司亮点：2025 年半导体芯片测试设备进入中芯国际、长电科技供应链，AI 视觉检测系统为苹果、华为提供终端产品良率检测服务，检测准确率达 99.98%，海外收入占比提升至 60%。

主营业务：半导体检测设备、消费电子测试治具与设备研发生产，覆盖半导体制造、消费电子领域，国内高端测试设备核心供应商。

核心概念：存储控制芯片、工业级 SSD、车规级 UFS

公司亮点：2025 年 Q2 存储芯片业务营收占比 92.16%，LPDDR5 模组完成长江存储方案适配并量产供应浪潮英信服务器，车规级 UFS 3.1 进入比亚迪智能座舱供应链，车载存储营收占比提升至 22%。

主营业务：半导体存储产品（SSD、eMMC）、车规级芯片设计，覆盖算力基建、工业控制、新能源汽车领域，国内存储芯片细分龙头。

核心概念：智慧照明、景观亮化、AIoT 城市夜景

公司亮点：2025 年中标国内 3 个城市夜景亮化升级项目（合计金额 3.2 亿元），采用 AI 智能调光系统实现能耗降低 30%，同时为雄安新区、杭州亚运会提供智慧照明整体解决方案。

主营业务：智慧照明系统、景观亮化工程设计与施工，覆盖城市基建、文旅场景领域，国内智慧照明与景观亮化龙头企业。

核心概念：先进封装（Chiplet）、车规级测试、晶圆测试

公司亮点：2025 年 H1 半导体业务营收占比 46.7%，上海旻艾 12 英寸晶圆测试产能利用率达 90%，苏州科阳 TSV 封装量产 CIS 芯片（月产能 6000 片），Chiplet 封装业务营收同比增长 89%，适配 AMD MI450X GPU。

主营业务：集成电路封测（晶圆测试、TSV 封装）、环保资源服务，覆盖 AI 芯片、汽车电子领域，国内先进封装重要参与者。

核心概念：半导体存储（DDR/LPDDR）、车规级芯片、工业存储

公司亮点：2025 年上半年半导体存储业务营收同比增长 42%，LPDDR5 内存模组完成长江存储方案适配，自研车载存储控制芯片通过 AEC-Q100 认证，批量供应比亚迪 DiLink 5.0 系统。

主营业务：半导体存储产品研发销售、车规级芯片设计、工业物联网解决方案，覆盖 AIoT、新能源汽车领域，国内存储芯片细分领域重要参与者。

核心概念：Mini/Micro LED、存储封测、半导体材料

公司亮点：2025 年 Mini LED 背光产品进入 TCL、海信供应链，存储封测业务与长江存储达成合作，半导体光刻胶材料完成中试，送样国内头部晶圆厂，LED 业务营收占比稳定在 65%。

主营业务：Mini/Micro LED 产品、存储封测服务、半导体材料研发生产，覆盖显示面板、半导体制造领域，国内 LED 与半导体协同发展企业。

核心概念：生物杀菌剂、医药中间体、新能源材料

公司亮点：2025 年生物杀菌剂全球市占率超 15%，供应宝洁、联合利华等日化企业，医药中间体（唑类）产能扩至 5000 吨，同时布局锂电池电解液添加剂业务，2025 年 Q4 量产。

主营业务：生物杀菌剂、医药中间体、化工新材料生产销售，覆盖日化、医药、新能源领域，国内生物杀菌剂龙头企业。

核心概念：存储模组（消费级 / 工业级）、AI 服务器存储、车规存储

公司亮点：2025 年消费级存储产品全球出货量稳居行业前五，工业级 SSD 适配工业互联网设备，车规级 eMMC 通过特斯拉、小鹏认证，AI 服务器用 DDR5 模组批量供应浪潮、新华三。

主营业务：消费级 / 工业级 / 车规级存储模组研发生产，覆盖消费电子、工业控制、新能源汽车领域，全球存储模组核心供应商。

核心概念：硅材料、电子级化学品、光伏配套

公司亮点：2025 年电子级三氯氢硅产能达 8 万吨，批量供应中芯国际、隆基绿能，光伏级三氯氢硅受益于 TOPCon 电池扩产，销量同比增长 45%，同时布局电子级硅烷气体，填补国内空白。

主营业务：三氯氢硅、四氯化硅等硅材料及电子级化学品生产销售，覆盖半导体、光伏、电子领域，国内硅材料细分龙头企业。

来源：财经大会堂