摘要：目前，各大厂、创业公司、SaaS厂商正在加速推动智能体的商业落地进程，各大场景的AI智能体厂商也在2025年实现了初步的收入积累，机构认为，后续的规模化放量阶段也在渐行渐近。各类AI智能体框架与平台的涌现在技术生态层面为AI智能体产品和技术的升级提供支持，助力

（研究异动，分析上涨逻辑，提高认知）

（1）AI应用端走强

目前，各大厂、创业公司、SaaS厂商正在加速推动智能体的商业落地进程，各大场景的AI智能体厂商也在2025年实现了初步的收入积累，机构认为，后续的规模化放量阶段也在渐行渐近。各类AI智能体框架与平台的涌现在技术生态层面为AI智能体产品和技术的升级提供支持，助力产业整体的持续加速迭代。

第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示，我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关。

龙1：荣信文化

龙2：奥瑞德

中军：三六零、福石控股

跟风：欢瑞世纪、博纳影业、中文在线

（2）锂电概念延续强势

近期，锂电池电解液的价格快速走高，六氟磷酸锂从8月不足5万元/吨的低点，快速上涨至10月30日的10.5万元/吨，价格翻番。中信建投表示，上调明年国内储能装机增速至倍增，锂电新周期序幕拉开。

龙头：天际股份

跟风：海科新源、奥克股份、华盛锂电、多氟多、天赐材料

（3）创新药概念反弹

10月30日，2025年国家医保谈判在北京开启。今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制。商保创新药目录主要纳入超出保基本定位、暂时无法纳入基本目录，但创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药，推荐商业健康保险、医疗互助等多层次医疗保障体系参考使用。

三生国健公告，公司前三季度净利润同比增超70%。此外，10月30日8时30分，2025国家医保谈判于北京全国人大会议中心开启。今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制。

龙1：三生国健

龙2：舒泰神

跟风：康芝药业、泽璟制药-U、益方生物-U、德源药业、三元基因、迈威生物-U、荣昌生物、苑东生物、海特生物、广生堂、百利天恒、众生药业、联环药业、海思科、昂利康、亚太药业、一品红

来源：o笑傲华尔街o7