摘要：5 亿股民注意了！周五早盘 A 股延续调整态势，三大指数集体震荡走弱，创业板指跌超 1%，但上涨个股却超 3500 家，呈现出 “指数弱、个股强” 的分化格局。预计全天成交超 2.4 万亿，延续放量态势，资金在风格切换中暗流涌动。
2.5 亿股民注意了！周五早盘 A 股延续调整态势，三大指数集体震荡走弱，创业板指跌超 1%，但上涨个股却超 3500 家，呈现出 “指数弱、个股强” 的分化格局。预计全天成交超 2.4 万亿，延续放量态势，资金在风格切换中暗流涌动。
今天最直观的信号是 “黄白线分化”—— 代表权重股的白线持续走弱，而代表中小盘股的黄线逆势上扬。这种分化背后有三大逻辑：
机构调仓锁定收益：AI 硬件、存储芯片等今年涨幅超 300% 的品种遭遇抛售，中际旭创、胜宏科技等权重股大跌，资金从高位科技撤离，转向低位的AI应用。题材资金寻找洼地：医药、固态电池、福建板块等低位题材接棒，合富中国四连板、大中矿业三连板，反映出资金对政策催化和业绩确定性的偏好。成交量支撑韧性：早盘成交已超 1.5 万亿，预计全天放量 2%，市场流动性充足，调整更多是结构性而非系统性风险。驱动逻辑：HPV 疫苗纳入国家免疫规划、医保谈判引入商保创新药目录两大政策落地，直接刺激疫苗、创新药板块。合富中国四连板、联环药业涨停，显示资金对医药板块估值修复的预期。风险提示：医药板块长期受集采压制，短期情绪退潮后需警惕分化，优先关注具备技术壁垒的创新药企业。政策催化：福建省 5 月发布的资本市场支持科技企业政策持续发酵，叠加平潭发展反包十一天八板的示范效应，瑞尔特四连板、海峡创新高位震荡福建省人民政府。风险提示：该板块更多是短线资金博弈，需警惕政策落地不及预期和高换手后的获利回吐。资金轮动：AI 硬件调整背景下，资金转向下游应用，三六零触及涨停、荣信文化 20cm 涨停，QuestMobile 数据显示 AI 应用月活用户突破 7 亿。持续性存疑：软件板块历史波动率高，且缺乏业绩支撑，建议关注有实际业务落地的 AI + 医疗、AI + 教育等细分领域。今天的市场分化是牛市中典型的 “进二退一” 走势。指数回踩本质上是资金从高估板块向低估板块的再平衡，而非趋势逆转。对于投资者而言：
忌追涨杀跌：固态电池、医药等热点板块已出现加速迹象，盲目追高可能站岗。重长期逻辑：科技自主、能源转型等国家战略方向未变，回调正是布局优质标的的时机。做好仓位管理：牛市中 “满仓卧倒” 未必最优，适当动态调仓可提升收益风险比。记住，4000 点不是终点，而是新的起点。在市场波动中保持定力，方能享受 10 年一遇的大牛市红利！
来源：股海猎人一点号
