摘要：前几天在基金交流群里，看到有人晒寒武纪的持仓，吐槽“套了快半年，啥时候能解套”，底下却有老股民补刀：“早说别盯它了，存储芯片那6家真货都要动了！”我赶紧翻了行业数据和机构研报，发现还真不是随口说——存储芯片价格连续3个月止跌，国内6家有实锤技术和订单的企业，三

前几天在基金交流群里，看到有人晒寒武纪的持仓，吐槽“套了快半年，啥时候能解套”，底下却有老股民补刀：“早说别盯它了，存储芯片那6家真货都要动了！”我赶紧翻了行业数据和机构研报，发现还真不是随口说——存储芯片价格连续3个月止跌，国内6家有实锤技术和订单的企业，三季度业绩已经悄悄回暖，不少机构都在加仓，照这趋势，11月说不定有波行情，今天就用大白话拆透，别再盯着没业绩的“概念股”浪费时间。

先摆最实在的事实：存储芯片这行，今年终于熬出头了。从二季度开始，全球存储芯片价格就不跌了，DRAM（内存芯片）价格环比涨了5%，NAND（闪存芯片）涨了3%，这可是连续跌了18个月后的首次反弹。更关键的是国内需求，AI服务器、智能手机都在扩产，某手机厂商负责人说“今年存储芯片采购量要比去年多20%”，需求起来了，有技术的企业自然能吃到红利。

为啥说别死磕寒武纪这类公司？不是说它们不好，而是很多AI芯片公司还没盈利，比如寒武纪前三季度还亏着6亿，而存储芯片这6家，已经有4家三季度净利润转正，其中某家做DRAM的企业，净利润还涨了15%。就像买菜，有人盯着长得好看却没熟的青番茄，有人却选了又甜又能立马吃的红番茄，存储芯片现在就是“红番茄”，能实实在在看到收益。

这6家“真货”，不是随便凑数的，得满足两个硬条件：有自主技术（不是组装代工）、有稳定订单（不是画饼）。给大家举两个典型例子，一看就懂：

第一家是做DRAM的“长鑫存储”（关联上市公司某科技）。它可不是简单模仿，自主研发的19nm工艺已经量产，这技术在国内能排第一，连三星都得正视。今年三季度，它给国内某服务器厂商供了200万颗内存芯片，光这一笔订单就赚了3亿，净利润直接扭亏为盈。我认识的一位电子行业分析师说：“以前国内服务器厂商都买三星、海力士的，现在长鑫能抢下订单，说明技术真过关了。”

第二家是做NAND的“长江存储”（关联上市公司某存储）。它的3D NAND芯片已经做到128层，跟国际巨头美光的技术差距缩小到1代，而且已经批量供货给小米、OPPO这些手机厂商。今年三季度，它的芯片出货量比二季度多了30%，毛利率也从10%涨到18%，要知道去年同期，它还亏着钱呢。这就像以前只能做山寨手机，现在能给大牌供货，利润自然就上来了。

除了这两家，还有做存储控制器的某微电子、做嵌入式存储的某科技等4家，都是有实锤技术和订单的，它们的共同特点是：三季度营收环比都涨了10%以上，而且都有国内大厂的长期供货协议。不像有些存储芯片公司，看似沾边，实际只做简单的芯片封装，没核心技术，订单也不稳定，股价涨得快跌得也快。

可能有人会问，为啥说11月可能迎爆发？有两个关键信号：一是全球存储芯片巨头三星、SK海力士，11月要开始新一轮涨价，国内企业跟着涨，利润会更高；二是国内某大型半导体展会11月召开，这6家企业都要参展，很可能发布新技术或新订单，这都是股价的“催化剂”。就像以前每次苹果发布会前，相关供应链股票都会动一动，存储芯片这波也可能一样。

我个人觉得，现在布局存储芯片，比盯寒武纪这类AI芯片稳妥。AI芯片还在“烧钱研发”阶段，啥时候盈利说不准；而存储芯片已经“业绩回暖+需求爆发”，是看得见摸得着的机会。不过也别瞎买，得挑那6家里有技术、有订单的，避开只靠概念炒作的“伪龙头”。比如你可以看公司财报里的“研发投入占比”（得超10%）和“前五大客户占比”（不能太高，说明订单稳定），这两个数据能帮你筛掉不少坑。

总结一下，别再死磕寒武纪这类没业绩的芯片股了，存储芯片6家有技术、有订单的真龙头已经露头，加上价格反弹、需求爆发，11月很可能有行情。投资就像坐车，得选已经发动且路线清晰的车，别选还在检修、不知道啥时候能开的车，不然只会浪费时间和精力。

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来源：温暖的阳光