摘要：报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金A类和C类份额均实现正收益。A类本期已实现收益952.86万元，本期利润855.66万元，加权平均基金份额本期利润0.0528元，期末基金资产净值2.57亿元，份额净值1.7217元；C类本期已实现收益190.0
主要财务指标：A类本期利润856万元 份额净值1.7217元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金A类和C类份额均实现正收益。A类本期已实现收益952.86万元，本期利润855.66万元，加权平均基金份额本期利润0.0528元，期末基金资产净值2.57亿元，份额净值1.7217元；C类本期已实现收益190.04万元，本期利润172.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0515元，期末基金资产净值0.59亿元，份额净值1.7030元。
主要财务指标华安标普全球石油指数（LOF）A华安标普全球石油指数（LOF）C本期已实现收益（元）9,528,603.611,900,399.77本期利润（元）8,556,618.731,727,782.39加权平均基金份额本期利润（元）0.05280.0515期末基金资产净值（元）257,373,559.7358,599,129.49期末基金份额净值（元）1.72171.7030净值表现：过去三月跑输基准1.08% 五年累计收益147%
过去三个月，A类和C类份额净值增长率均为3.00%，但同期业绩比较基准（标普全球石油净总收益指数）增长率为4.08%，跑输基准1.08个百分点。长期来看，A类份额过去五年累计净值增长率达147.02%，虽低于基准的153.92%，但自基金合同生效以来（2012年3月29日）累计收益78.94%，显著跑赢基准的56.85%。
阶段A类净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）过去三个月3.00%4.08%-1.08%过去六个月-0.88%0.07%-0.95%过去一年6.38%8.19%-1.81%过去三年29.06%36.12%-7.06%过去五年147.02%153.92%-6.90%自合同生效起至今78.94%56.85%22.09%投资策略与运作：油价震荡中跟踪指数 严控跟踪误差
基金管理人表示，报告期内OPEC核心产油国增产幅度有限，叠加海外地缘冲突，原油供给端未对油价造成显著扰动，需求维持低增速，油价整体呈震荡走势。作为指数基金，本基金以标普全球石油指数为标的，通过严格的数量化管理构建投资组合，力求跟踪误差最小化。截至报告期末，A类份额净值1.7217元，C类1.7030元，报告期内净值增长率与基准的偏离度在合同约定范围内。
资产组合：权益投资占比90.07% 现金储备8.29%
报告期末基金总资产约3.298亿元，其中权益投资2.96亿元，占比90.07%；银行存款和结算备付金合计273万元，占比8.29%。权益投资中，普通股占82.65%，存托凭证占7.42%，无债券、基金等其他资产配置。
资产类别金额（人民币元）占基金总资产比例（%）权益投资296,151,525.5590.07银行存款和结算备付金合计27,268,021.068.29其他资产6,466,247.181.96合计329,885,793.79100.00行业配置：100%集中能源行业 指数投资占比89.42%
基金投资组合按GICS行业分类完全集中于能源行业。其中，指数投资部分公允价值2.826亿元，占基金资产净值的89.42%；积极投资部分1360万元，占4.30%，两者合计占比93.72%，行业集中度极高。
投资类型公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）指数投资-能源282,555,323.1289.42积极投资-能源13,596,202.434.30合计296,151,525.5593.72重仓股：埃克森美孚居首 俄罗斯石油进入积极投资前五
指数投资前十重仓股中，美国企业占四席，埃克森美孚（9.26%）、雪佛龙（7.89%）、康菲石油（3.04%）等传统油企位列其中；英国壳牌（5.93%）、法国道达尔（3.65%）等欧洲能源巨头亦在列。积极投资方面，俄罗斯石油公司（1.94%）、诺瓦泰克（1.49%）等俄罗斯能源企业占比靠前，部分ADR因“重大事项”存在流通受限情况。
指数投资前十重仓股（部分）
公司名称所属国家公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）埃克森美孚石油公司美国29,265,831.429.26雪佛龙美国24,936,032.537.89壳牌公共有限公司英国18,749,035.065.93印度信实工业公司英国17,295,810.195.47道达尔集团法国11,542,978.513.65积极投资前五重仓股（部分）
俄罗斯石油公司俄罗斯6,118,323.361.94诺瓦泰克公司俄罗斯4,694,381.231.49鞑靼石油公司俄罗斯1,925,951.530.61份额变动：A类净赎回3.79亿份 规模缩水15.41%
报告期内，A类基金份额遭遇大额赎回，期初份额1.767亿份，期末降至1.495亿份，净赎回3.79亿份，份额规模缩水15.41%；C类份额期初3675万份，期末3441万份，净赎回232万份，缩水6.38%。两类份额合计净赎回4.02亿份，期末总份额1.839亿份。
项目A类份额（份）C类份额（份）期初份额总额176,715,738.0236,753,506.58报告期总申购10,661,671.8215,336,467.60报告期总赎回37,887,574.3117,680,154.09期末份额总额149,489,835.5334,409,820.09份额变动率-15.41%-6.38%风险提示：能源行业集中度100% 地缘政治风险需警惕
基金当前存在三方面风险需投资者关注：一是行业配置高度集中，100%资产投向能源行业，油价波动将直接影响基金业绩；二是份额持续缩水，A类近三月净赎回比例达21.44%，或加剧流动性风险；三是海外市场风险，积极投资中俄罗斯企业占比3.64%，部分ADR因“重大事项”流通受限，地缘政治冲突可能导致资产价格波动加剧。投资者需结合自身风险承受能力理性配置。
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来源：新浪财经
