摘要：2025年三季度，天弘全球新能源汽车股票型证券投资基金（QDII-LOF）交出亮眼成绩单，净值大幅跑赢基准，份额规模显著扩张。本文通过拆解基金三季报核心数据，剖析其业绩表现、资产配置及潜在风险与机会。
2025年三季度，天弘全球新能源汽车股票型证券投资基金（QDII-LOF）交出亮眼成绩单，净值大幅跑赢基准，份额规模显著扩张。本文通过拆解基金三季报核心数据，剖析其业绩表现、资产配置及潜在风险与机会。
主要财务指标：A/C类本期利润均超260万元
报告期内，基金A类和C类份额均实现显著盈利，期末资产净值稳步增长。
指标天弘全球新能源汽车QDII-LOF A天弘全球新能源汽车QDII-LOF C本期已实现收益（元）553,966.29408,048.20本期利润（元）3,251,861.942,644,276.52加权平均基金份额本期利润（元）0.30170.2998期末基金资产净值（元）20,966,397.1926,065,168.24期末基金份额净值（元）1.53381.5271数据显示，A类份额本期利润达325.19万元，C类为264.43万元，两类份额期末净值分别突破2000万元和2600万元。
基金净值表现：过去一年超额收益超24个百分点
基金净值增长率持续大幅跑赢业绩比较基准，中长期业绩优势显著。
A类份额净值表现
阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）过去三个月22.70%18.72%3.98%过去六个月39.69%29.89%9.80%过去一年37.15%12.57%24.58%自合同生效至今53.38%4.41%48.97%C类份额净值表现
过去三个月22.63%18.72%3.91%过去一年37.03%12.57%24.46%无论是短期还是中长期，基金均大幅跑赢由"标普Kensho电动车行业指数90%+活期存款利率10%"构成的业绩基准，其中过去一年A类超额收益达24.58%，体现出较强的主动管理能力。
资产配置：权益投资占比88.13% 美股仓位超五成
报告期末，基金总资产4885.29万元，权益投资占比达88.13%，为主要配置方向。
资产类别金额（人民币元）占基金总资产比例（%）权益投资43,053,658.1088.13其中：普通股40,275,364.9782.44存托凭证2,778,293.135.69银行存款和结算备付金合计2,804,764.535.74其他资产2,994,443.296.13从地区分布看，美国市场为第一大配置区域，占基金资产净值比例50.76%；中国市场（含A股和港股）合计占比40.78%。
国家/地区公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）美国23,871,099.2050.76中国13,198,468.0028.06中国香港5,984,090.9012.72行业配置：信息技术占比44.80% 集中度显著
基金采用集中化行业配置策略，信息技术和消费者非必需品为核心赛道。
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）信息技术21,068,164.1644.80消费者非必需品9,712,461.3520.65工业7,145,798.5815.19电信服务2,682,344.015.70基础材料2,444,890.005.20前三大行业合计占比80.64%，其中信息技术行业配置比例接近45%，主要投向芯片、软件等新能源汽车智能化产业链标的。
前十大重仓股：英伟达占比17.49% 科技龙头扎堆
基金前十大重仓股集中度较高，清一色为科技及新能源汽车产业链龙头企业。
序号公司名称所属国家/地区公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）1NVIDIA Corp（英伟达）美国8,231,453.0017.492Broadcom Inc（博通）美国3,047,428.166.483TAIwan Semiconductor（台积电）美国2,778,293.135.914Tesla Inc（特斯拉）美国2,685,964.275.715Alphabet Inc（谷歌）美国2,682,344.015.706Apple Inc（苹果）美国1,718,809.793.657Contemporary Amperex（宁德时代）中国1,688,400.003.598Microsoft Corp（微软）美国1,472,140.003.139BYD Company（比亚迪）中国香港1,386,290.902.9610Xtc New Energy（厦钨新能）中国1,342,400.002.85英伟达以17.49%的持仓占比稳居第一大重仓股，前五大重仓股合计占比41.29%，特斯拉、宁德时代等新能源汽车产业链核心标的均在列。
基金份额变动：C类规模近乎翻倍
报告期内，基金两类份额均出现净申购，C类份额增长尤为显著。
报告期期初份额（份）9,977,089.499,156,170.89报告期总申购份额（份）5,769,856.1615,468,454.27报告期总赎回份额（份）2,077,031.447,555,660.04报告期期末份额（份）13,669,914.2117,068,965.12份额增长率37.02%86.42%C类份额从期初915.62万份增至期末1706.90万份，增幅达86.42%，规模近乎翻倍，反映投资者对免申购费份额的偏好。
投资策略与市场展望：聚焦智能化+电动化 看好科技龙头
基金经理在报告中表示，三季度加大了电动化方向标的配置，同时持续看好新能源车智能化发展。国内市场聚焦头部车企和电池环节，海外市场重点布局智驾产业链（自动驾驶芯片、算法及软件公司）。
对于宏观环境，基金指出美国经济软着陆前景稳固，科技龙头延续上涨趋势；中国新能源车渗透率持续提升，但竞争环境更趋激烈，需求透支情况显现。海外方面，美国IRA补贴法案取消导致部分需求前置。
风险提示：规模激增与行业集中暗藏波动风险
尽管基金业绩表现亮眼，但仍需警惕三大风险：一是C类份额短期激增86.42%可能引发申赎波动，极端情况下或加剧净值波动；二是行业配置高度集中（信息技术占比44.80%），若科技板块回调将对基金净值造成较大冲击；三是新能源车行业竞争加剧及需求透支风险，可能影响相关持仓标的盈利预期。
投资者需结合自身风险承受能力，理性看待短期业绩，关注基金长期投资逻辑的持续性。
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来源：新浪财经
