摘要：本基金于2025年7月16日成立，报告期内（7月16日-9月30日）实现显著收益。本期已实现收益2829.73万元，本期利润3242.31万元，期末基金资产净值5058.42万元，期末基金份额净值1.13元。加权平均基金份额本期利润0.1402元，反映出成立初
主要财务指标：成立两月实现利润3242万元
本基金于2025年7月16日成立，报告期内（7月16日-9月30日）实现显著收益。本期已实现收益2829.73万元，本期利润3242.31万元，期末基金资产净值5058.42万元，期末基金份额净值1.13元。加权平均基金份额本期利润0.1402元，反映出成立初期单位份额的盈利水平。
主要财务指标金额（元）占期末净值比例本期已实现收益28,297,253.4055.94%本期利润32,423,144.9264.10%期末基金资产净值50,584,212.52100.00%期末基金份额净值1.1300-加权平均基金份额本期利润0.1402-基金净值表现：跑输业绩基准1.7个百分点
报告期内，基金份额净值增长率为13.00%，同期业绩比较基准收益率为14.70%，基金跑输基准1.70个百分点。净值增长率标准差与基准持平，均为1.46%，显示基金波动与基准一致，但收益未能跟上。
阶段净值增长率①基准收益率③偏离度（①-③）净值标准差②基准标准差④标准差差异（②-④）成立至期末（7.16-9.30）13.00%14.70%-1.70%1.46%1.46%0.00%投资策略与运作分析：跟踪误差源于申赎与基差波动
管理人表示，报告期内创业板中盘200指数因个股权重分散、行业分布均衡，表现不及权重集中的创业板指。基金通过指数化交易系统控制跟踪误差，主要误差源于两方面：一是大额申购赎回导致成份股权重偏差，通过日内择时交易对冲；二是股指期货与现货基差波动影响。
基金业绩表现：净值增长13%跑输基准
截至9月30日，基金份额净值1.13元，报告期内净值增长率13.00%，低于业绩比较基准（创业板中盘200指数收益率）14.70%，跑输1.70个百分点。
资产组合配置：99.72%仓位投向权益资产
基金资产组合高度集中于权益投资，占比99.72%，现金及结算备付金仅占0.28%，符合股票型ETF高仓位运作特征。固定收益、衍生品等其他资产配置为零。
资产类别金额（元）占总资产比例权益投资（股票）50,499,472.6999.72%银行存款及结算备付金139,488.930.28%合计50,638,961.62100.00%行业配置：制造业占比超六成 科技板块次之
指数投资部分行业分布显示，制造业为第一大配置行业，公允价值3348.38万元，占基金资产净值66.19%；信息传输、软件和信息技术服务业（代码I）1105.50万元，占21.86%；批发和零售业270.69万元，占5.35%。前三大行业合计占比93.40%，行业集中度较高。
行业代码行业类别公允价值（元）占净值比例C制造业33,483,826.8166.19%I信息传输、软件和信息技术服务业11,055,043.9721.86%F批发和零售业2,706,868.005.35%R文化、体育和娱乐业1,195,905.002.36%M科学研究和技术服务业1,136,578.802.25%前十大重仓股：集中度低 最高占比不足2%
指数投资前十大股票中，常山药业以87.91万元公允价值居首，占净值1.74%；香农芯创83.05万元，占1.64%；惠城环保68.25万元，占1.35%。前十大合计占净值11.48%，个股集中度低，符合中盘指数分散化特征。
序号股票代码股票名称公允价值（元）占净值比例1300255常山药业879,115.001.74%2300475香农芯创830,466.001.64%3300779惠城环保682,500.001.35%4300432富临精工637,936.201.26%5300953震裕科技545,751.001.08%6300568星源材质519,404.001.03%7300170汉得信息518,880.001.03%8300409道氏技术505,460.001.00%9300007汉威科技495,846.000.98%10300049福瑞股份491,040.000.97%开放式基金份额变动：成立两月净赎回94%
基金成立时份额7.9876亿份，报告期内总申购4400万份，总赎回7.98亿份，净赎回7.54亿份，期末份额仅剩4476.36万份，净赎回率达94.4%。巨额赎回可能导致基金规模过小，增加跟踪难度及流动性风险。
项目份额（份）成立日份额798,763,649.00报告期总申购44,000,000.00报告期总赎回798,000,000.00期末份额44,763,649.00净赎回份额754,000,000.00净赎回率94.4%风险提示：规模骤减与跟踪偏离需警惕
流动性风险：基金规模从近8亿份骤降至4476万份，净赎回率94.4%，过小的规模可能导致申赎冲击加大、跟踪误差上升，甚至面临清盘风险。 跟踪偏离风险：基金已出现-1.70%的业绩偏离，管理人归因于大额申赎和基差波动，后续若规模不稳定，跟踪误差可能进一步扩大。 行业集中风险：制造业与科技板块合计占比88.05%，行业集中度较高，若相关板块回调，基金净值可能面临较大压力。（数据来源：南方创业板中盘200ETF 2025年第3季度报告）
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来源：新浪财经
