摘要：报告期内，印度基金LOF录得显著亏损。本期利润为-183,347,756.56元（约-1.83亿元），期末基金资产净值2,609,281,477.40元（约26.09亿元），期末基金份额净值1.4479元。
主要财务指标：季度亏损1.83亿 净值1.4479元
报告期内，印度基金LOF录得显著亏损。本期利润为-183,347,756.56元（约-1.83亿元），期末基金资产净值2,609,281,477.40元（约26.09亿元），期末基金份额净值1.4479元。
主要财务指标数值（人民币元）本期已实现收益-1,780,819.54本期利润-183,347,756.56加权平均基金份额本期利润-0.1104期末基金资产净值2,609,281,477.40期末基金份额净值1.4479净值表现：三个月跌7.21% 长期跑输基准
过去三个月，基金份额净值增长率为-7.21%，同期业绩比较基准收益率为-6.96%，跑输基准0.25个百分点。拉长周期看，近一年跑赢基准1.52%，但近三年、五年及成立以来均显著跑输，成立以来累计跑输基准17.63个百分点。
阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③过去三个月-7.21%-6.96%-0.25%过去六个月-0.24%-0.02%-0.22%过去一年-10.90%-12.42%1.52%过去三年19.94%24.17%-4.23%过去五年56.61%60.82%-4.21%自基金合同生效起至今44.79%62.42%-17.63%投资策略：跟踪误差源于申赎 维持基准配置
报告期内，基金管理人表示，跟踪误差主要来自申购赎回的影响。作为FOF产品，基金继续参照业绩基准指数的基金配置进行投资，主要投资于境外跟踪印度市场的ETF，以实现对印度股票市场走势的有效跟踪。
资产组合：基金投资占比86.61% 现金类资产12.98%
报告期末，基金总资产26.22亿元，其中基金投资（主要为ETF）占比86.61%，金额22.71亿元；银行存款和结算备付金合计3.40亿元，占比12.98%；其他资产0.11亿元，占比0.40%。权益投资、固定收益投资及金融衍生品投资均为空白。
资产类别金额（人民币元）占总资产比例基金投资2,271,094,261.6086.61%银行存款和结算备付金合计340,439,982.5112.98%其他资产10,559,907.910.40%合计2,622,094,152.02100.00%前十大基金投资：BlackRock系ETF占四席 集中度超68%
基金前十大持仓均为跟踪印度市场的ETF，合计市值21.22亿元，占基金资产净值的81.3%。其中，BlackRock旗下ETF占据4席（iShares系列），合计持仓8.27亿元，占比31.7%；前五大ETF持仓占比达68.8%，集中度较高。
序号基金名称管理人公允价值（人民币元）占净值比例1iShares MSCI India ETFBlackRock Fund Advisors412,532,888.8415.81%2iShares MSCI India UCITS ETFBlackRock Asset Management396,548,365.2815.20%3WisdomTree India Earnings FundWisdomTree Asset Management391,455,157.2315.00%4Amundi MSCI India Swap UCITS ETFLyxor International378,744,735.2014.52%5iShares MSCI India Small-Cap ETF221,089,705.038.47%6iShares India 50 ETF183,747,503.117.04%7NEXT FUNDS Nifty 50 Linked ETFNomura Asset Management105,213,815.414.03%8Columbia India Consumer ETFColumbia Management70,630,369.212.71%9Invesco India Exchange-Traded FundInvesco Capital Management48,379,119.011.85%10VanEck India Growth Leaders ETFVan Eck Associates Corp22,253,608.510.85%份额变动：净申购2.02亿份 规模逆增12.6%
报告期内，基金份额呈现净申购态势。期初份额16.00亿份，期间总申购3.43亿份，总赎回1.41亿份，净申购2.02亿份，期末份额增至18.02亿份，增幅12.6%，显示在净值下跌背景下，部分投资者选择逆向布局。
项目份额（份）报告期期初份额总额1,600,462,224.11期间总申购份额342,611,362.72减：期间总赎回份额141,015,903.47报告期期末份额总额1,802,057,683.36风险提示：短期亏损扩大 长期跑输基准需警惕
业绩持续承压：季度净亏1.83亿元，创年内单季最大亏损；近三个月净值跌幅超7%，跑输基准，短期业绩表现不佳。 长期跟踪偏离度高：成立以来跑输基准17.63个百分点，三年、五年期均跑输4个百分点以上，跟踪误差控制能力需关注。 ETF持仓集中度风险：前五大ETF持仓占比68.8%，若印度市场波动加剧或单一ETF流动性不足，可能放大净值波动。投资者需警惕印度市场政策变动、汇率波动及基金跟踪误差扩大等风险，审慎评估长期配置价值。
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来源：新浪财经
