摘要：我看整个投资圈比较兴奋，甚至林园都喊4000点是牛市起点。不过林园在我这的信用值，借100块都要让他抵身份证。

今天大盘最高摸到3999.07，这是一个值得纪念的数字，时隔十年，上证指数再次重回4000点的前夕。

大盘成交量2.36亿，比昨天增量了3650亿，算是个好信号，大概率明天哆嗦一下就上去了。

我看整个投资圈比较兴奋，甚至林园都喊4000点是牛市起点。不过林园在我这的信用值，借100块都要让他抵身份证。

未来的长期我也相对乐观，但是4000点作为牛市起点继续冲刺，我是持怀疑态度。原因无他，获利盘太多，资金的fomo效应还不够强，极有可能在4000多点形成抛压，老韭菜们急于抢跑，新资金又无法形成足够的支持和冲刺力度，结果只能导致大盘卡在那里，继续磨一段共识。

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咱们大A喜气洋洋，连带着把美股的QDII基金都推高了，看了纳指的ETF，都溢价6cm以上，只有含科量稍微低一点的美国50ETF溢价低于6cm，也是4.91将近5了。

溢价最强的纳指科技直接顶在了20cm上，下午才稍微回来一点到19。这么高的溢价进去，埋倒是不会，只是要用多少时间来抹平这个溢价哦。

就连老美的小弟日本，也因为对高市早苗上台后的“积极财政”预期，开始给予高幅度溢价，甚至高达7个点。

这个世界有点疯狂，反正我是不太敢参与了。

如果说是因为对美股的信任，强烈看好其未来，那么国内的科技其实也可以啊。十五五规划出来，明确大力支持科技。国内那些大厂对AI的投入只会继续增加，不会减少，对芯片等配套的需求未来空间仍然非常广阔。

我之前回调接的芯片ETF，现在都开始变红了。

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1、今天市场上最亮眼的崽就是存储了。

美股那边的存储公司闪迪和KIOXIA也是表现亮眼，上周涨幅33cm，主要还是AI叙事。

现在的AI产品基本上已经从探索测试阶段转向成熟，我都习惯性用AI搜索资料，效率不是一般地高。目前各互联网大厂的AI渗透率已经达到了三四成，用户的规模还在不断攀升。

按照豆包的数据，年初DAU仅仅一千多万，现在都已经快四千万了，一年4倍，而且还在持续增长。在这个过程中，互联网大厂发现数据总量呈现指数级攀升。以美国科技为首，各大AI公司开始增加服务器的投资，疯狂购买DRAM、NAND（SSD核心组件）对数据进行分级存储。

专业名词可以选择性忽略，简单理解就是AI的发展引发了对存储的需求，所以存储算是搭上了AI叙事的快车，AI强则存储强。

之前大家都知道AI对GPU有强需求，所以那些生产GPU相关的都涨上天了，现在发现对存储的需求也很强，而且价格还算合适，所以资金就一窝蜂进来了。

2、沐曦和摩尔。

沐曦过会，毕竟在业内认为是优于摩尔的存在，不可能摩尔上了沐曦上不了。

GPU是AI叙事的核心要素，虽然初创公司跟已上市的部分老公司相比还存在差距，但是新上市的公司对咱们小散来说还是存在投资机会的。因为限售期的存在，咱们小散进去接盘不至于被砸得太狠。

摩尔之前聊过，等11月下旬上市之后参与一波，后面我应该会转到沐曦上。

现在看市场上对沐曦和摩尔的估值分析主要在四个方面：营收和增速、在手订单总价值及未来收入潜力确定性、市场空间和市占率、研发和技术价值（专利团队、技术路线和产品进度）。

相比之下，沐曦的营收规模和增速更快一点，估计2026年能实现盈亏平衡，而摩尔大概得在2027年。

此外，沐曦专注于提供国产高性能GPU，赛道价值更大，拥有的在手订单也更多，转化为收入利润的可能性也更大。幸亏摩尔早过会早发，要不然估计要被压一头。

按照市场的预期，沐曦的市值区间应该在600-800亿，不过我认为这个值不太靠谱，低估了大A的购买力。

3、半固态电池统一更名为固液电池。

官方说法是为了避免混淆，其实就是现实中很多人拿半固态忽悠消费者当做固态卖，现在说清楚也挺好。

不过我读到的信息是说明固态电池的大面积问世还早呢，要是全固态马上要推向市场了，这类半固态的中间过渡阶段应该会随着市场自然而然被淘汰，犯不着大张旗鼓地更名。

4、创新药。

中国工程院院士、创新药物研发国家科技重大专项技术总师曹雪涛表示，2025年新一轮“创新药物研发国家科技重大专项”已正式启动，该专项与上一轮新药专项接续。

我周末研究了一下创新药，专业名词太多了，搞不懂，真的是搞不懂。只能区分个阶段，Ⅰ期临床、Ⅱ期临床、Ⅲ期临床，然后就是新药上市审批的NDA阶段。

只是觉得这个方向很好，很多企业对癌症的攻克卓有成效。按照我对未来的判断，人类应该能够逐步攻克癌症难题，进一步提升人类寿命。

哪怕只是提高存活年限和存活质量，100万换继续活10年，相信一大堆人愿意付款。

好生意，可惜个人看不懂，只能买ETF。

来源：轩先生