摘要：湘财证券发布研报称，2025年以来，消费电子延续复苏态势，折叠屏手机新品不断发布，人工智能技术的进步推动AI基建需求维持高景气，同时，AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级，推动端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高企，看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供

智通财经APP获悉，湘财证券发布研报称，2025年以来，消费电子延续复苏态势，折叠屏手机新品不断发布，人工智能技术的进步推动AI基建需求维持高景气，同时，AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级，推动端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高企，看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链、存储产业链的投资机会，维持电子行业“增持”评级。

报告中称，10月20日，集邦咨询(TrendForce)发布的市场报告显示，上周现货市场方面，DRAM现货市场延续强势格局，DDR4与DDR5颗粒的现货报价涨幅皆达15%～20%，NANDFlash现货市场也延续强势涨势，各容量价格平均涨幅达15%～20%。10月25日，中国经营报援引韩媒《韩国经济日报》报道，三星、SK海力士两大巨头已通知客户，第四季度DRAM与NAND合同价格将上调最高30%。

该行认为，AI需求推动存储需求大幅增长，导致存储价格大幅上涨，其中，由于存储原厂转产HBM、DDR5和大容量NAND，导致DDR4和小容量NAND价格涨幅更高，存储价格的上涨进一步催化了下游的囤货需求，反过来进一步推动存储价格上涨。由于存储扩产需要较长时间，该行认为，受益于AI算力需求的强劲增长，存储市场的景气度有望维持较长时间。

来源：智通财经网