摘要：行情总是在绝望中诞生，在犹豫中上涨。当前A股市场正处在这个“犹豫”的关键时刻，两个明确信号暗示，一场大幅补涨行情正在酝酿。

行情总是在绝望中诞生，在犹豫中上涨。当前A股市场正处在这个“犹豫”的关键时刻，两个明确信号暗示，一场大幅补涨行情正在酝酿。

本周，A股市场以一场振奋人心的表演，再次证明了其内在的强劲动力。上证指数周涨2.88%，深成指大涨4.73%，创业板指更是飙升8.05%。

沪指成功突破3950点附近，创下短线阶段新高，成交量同步放大，显示市场情绪正从此前的低迷中走出。

更引人注目的是，周四全会的召开为市场注入政策强心剂，以算力、芯片为代表的科技股表现亮眼，存储芯片、CPO、PCB概念股集体活跃，盈新发展周涨幅高达60.98%，云汉芯城周涨40.55%。

01 临界点之战

市场正站在一个关键的“临界点”，这个位置的突破方向选择将决定后续行情的高度与力度。

浙商证券分析指出，本周创业板指在经历了日线b浪反弹后，卡在了a浪跌幅的0.618分位“临界点”（约3171点）。

当前位置若双创无法有效突破，则将继续日线c浪整理；若有效突破，则有希望挑战前高。

这一选择将极大影响市场风险偏好以及双创的方向选择。

02 两个关键信号

在看似平静的市场表面下，两个关键信号已经悄然浮现，暗示着大幅补涨行情即将启动。

信号一：权重蓝筹的补涨时机成熟

市场风格正在进入再平衡阶段，权重蓝筹板块有望补涨。

国庆假期后，股指维持高位宽幅震荡走势，板块间分化明显，蓝筹板块表现坚挺，而科技成长板块出现明显回调。

这种分化揭示了市场内部结构的调整。

数据显示，银行和建筑装饰板块领涨，计算机和传媒板块领跌。这种板块轮动并非弱势表现，恰恰是健康行情的基础。

四季度市场风格可能会更加平衡，政策端发力和外部环境的不确定性等因素有望支撑权重蓝筹板块的补涨行情。

信号二：券商板块成为“胜负手”

在权重板块中，券商因其前期涨幅明显落后、向上空间较大，有望成为市场突破的“胜负手”。

券商板块的启动，将直接决定上证、间接决定双创的方向选择。

从技术面看，券商板块向上可以尝试挑战2024年11月高点，向下有年线支撑，安全边际相对较高。在这一市场“再平衡”过程中，适当加大对券商的配置力度，可有效规避可能出现的上行风险。

03 资金动向揭秘

资金是市场的血液，当下的血液流动方向揭示了未来行情的热点。

本周主力资金净流入方面，中际旭创、立讯精密、胜宏科技、天孚通信、工业富联主力资金净流入超20亿元。

这些个股集中在科技硬件领域，表明主流资金对科技成长主线依然青睐。

另一方面，随着四中全会召开和“十五五”规划建议审议通过，政策红利预期加强。

同时，三季报数据显示，超过100家上市公司前十大股东中险资持股出现变动，且多数为增持操作，科技类公司成为险资增持的重点对象。

这一现象表明机构投资者对A股科技行情的前景依然看好。

04 全球视野下的中国资产

高盛最新研报《中国股市“慢慢牛”正在形成》指出，中国股市的投资逻辑正在发生根本性转变，市场已进入一个更持久、波动性更低的“慢牛”阶段。

高盛分析师预测，在盈利增长和估值修复的双重驱动下，到2027年底，包括A股和H股在内的中国关键股指有约30%的上涨潜力。

这一乐观看法建立在四大支柱之上：友好的政策环境、盈利增长再加速（由AI、反“内卷”和企业出海驱动）、相对便宜的估值以及强劲的国内外资金流。

特别值得注意的是，中国家庭资产配置中，房地产占54%，现金和存款占28，而股票仅占11%，远未达到最优配置。

高盛预测，未来几年，可能有超过6万亿人民币的资金从楼市、固收产品和存款中重新配置到股市。

05 下周策略与布局

基于以上分析，下周A股市场有望开启大幅补涨行情，投资者应如何布局？

策略一：坚持“慢牛”思维，保持战略定力

从战略层面，应坚持系统性“慢牛”思维；从战术层面，可保持当前持仓。

沪指在3900点附近有望形成有力支撑，若能从此点位启动上涨行情，后续有望再次冲击4000点大关。

在诸多利好消息的刺激下，沪指有望突破4000点迎来更大规模的上涨行情。

券商与科技成长板块构成了当前市场的双主线。

无论是绝对收益还是相对收益，均建议重点关注券商板块。同时，科技成长板块中，AI、存储芯片、CPO等细分领域仍具潜力。

存储芯片方面，近期存储芯片巨头三星电子和SK海力士将上调包括DRAM和NAND在内的存储产品价格，幅度高达30%。

据摩根士丹利预测，鉴于明年存储领域可能出现供需失衡，内存芯片行业将迎来“超级周期”。

CPO概念方面，全球半导体巨头博通和Meta联手宣布，自家的共封装光学技术（CPO）在长期400G测试中，成功实现连续运行100万小时。

过去几年，大模型掀起算力基础设施建设的“军备竞赛”，对用于数据中心光互连的高速数通光模块需求显著增长。

回到我们开篇的观点，行情总是在犹豫中上涨。随着市场临界点的临近，两大关键信号——权重蓝筹补涨条件成熟和券商板块成为“胜负手”——已经明确。

投资者宜做好准备，迎接下周可能启动的大幅补涨行情。

正如高盛所言，中国“慢慢牛”正在形成。过去“逢高卖出”的交易策略或已过时，取而代之的应该是“逢低买入”的战略性配置思维。

机会总是眷顾有准备的头脑，你准备好麻袋了吗？

来源：枫叶船长