摘要：500亿元、蒋凡回归中央、饿了么并入电商事业部，全链路的重组和资源聚焦，把局势推向了一个前所未有的高度。

500亿元、蒋凡回归中央、饿了么并入电商事业部，全链路的重组和资源聚焦，把局势推向了一个前所未有的高度。

别让那句“微信扫一扫抢红包”模糊了阿里下注的真正意图，这一仗瞄准的不是美团，也不是京东，而是一个10万亿级别的、即将重塑中国消费版图的全新战场，即时零售。

时间回到2023年7月。在那一年的财报中，蒋凡悄悄重新出现在阿里的合伙人名单中，标志着他完成“试水”。

2024年11月，阿里电商事业群重组，蒋凡从海外被扶正，掌舵全球电商。

到了2025年6月23日，饿了么、飞猪正式并入阿里电商，蒋凡集权成功。

蒋凡要打的是一场互联网巨头之间的“淮海战役”，而不是一场流量噱头的“补贴秀”。

有人说蒋凡太激进，500亿元撒出去，明显是“烧钱换市场”。你只看到他在花钱，没看到他压根没费多少营销费，反而可能整体亏得更少。

淘宝一年花千亿做广告、买流量，现在直接砸500亿砸进淘宝APP内的“闪购”，看起来亏了，其实用户全留在自家池子里，流量闭环和用户心智一箭双雕。

简单粗暴的说法就是：“你想省钱？好，只能通过淘宝APP点单。”

营销的事，不用找广告公司了，由补贴自动完成。

这不只是静悄悄砸流量池，更是强行把“即时零售”等于“淘宝闪购”的概念，钉进用户大脑。

蒋凡在财报会上亲口说：“第一阶段的目标就是用户规模和心智，我们已经超预期完成。”

从一开始的目标就不是赢一次外卖补贴战，而是改写行业规则，把淘宝重新打造成一个用户高频高黏性的大消费平台。

美团在外卖+到店业务上的利润率，从过去的25.1%暴跌至5.7%，核心商业利润同比下降超过75%，蒸发了整整超百亿元。

对美团来说，这不只是一场价格战，是对流量和运力系统的正面碰撞。

阿里这边，虽然一季度就亏了231亿，但这次至少“亏得明白”。

比起美团不得不应战的被动、京东两个月认输的尴尬，阿里虽然亏，但战略清晰、目标明确，而且背后还有一整套庞大的生态协同系统在持续放血。

2025年7月至2026年6月，三巨头合计在外卖领域将亏损超1000亿元。阿里独占410亿，美团亏掉250亿，京东被爆亏260亿，直接开启“认怂”模式。

东哥烧掉自家利润的140%，换来的是一夜之间消失的野心。

阿里根本不是冲动补贴，而是看透了这个市场的底层逻辑后，玩了一把“慢打快输”的战略长线。

最受伤的其实不是平台本身，而是那些处在中间地带的小餐饮商家。

一边是平台补贴要求“跟进活动”，一边是商品被“满18减18”直接贴着成本买。商户不参与，就无曝光。参与，就亏得血流不止。

2025年7月15日，遵义红花岗区的餐饮商会直接发布声明，呼吁停止“恶性补贴”。

更有南城香的老板直言：“流水涨了35%，但我们开不出笑脸。”

这种悲剧不是第一次发生，在团购、共享单车、直播带货等战场上轮番上演。

补贴固然来了，订单也确实涨了，可最终受益最小的，还是生意人。

即时零售不是一锤子买卖，它需要：成本的持续可控、运力的稳定优化、消费者心智的再教育消费者、商户生态的长期良性循环。

目前这一切，阿里还只是刚刚铺好地基，根还没稳，人已经冲了。

蒋凡赌上的是规模论，把平台“做大做满”来压低边际成本。眼下是拼钱、拼速度，更重要的是拼内功。

未来的这盘棋，不止蒋凡一个在下，还有王兴、刘强东，当然也包括那个还没真正出招的黄铮。

平台干的是资本对抗，商户拼的是最低成本生存，消费者追的是短期便宜，而监管层盯的是行业秩序。

这场仗终点可能不在于谁赢谁输，而在于“谁能活得久，活得好”。

蒋凡这场战役，看起来像是在对抗美团，但其实阿里真正想追求的，是改变整个用户对淘宝APP的理解，不止是买衣服买日用品，而是“急什么都能买”。

阿里的野心不是“夺走外卖市场份额”，而是抢占用户“找最快”的第一动作。

你可以继续玩拼价格的游戏，阿里已经在布局心智入口。

500亿烧下去，蒋凡赢的是效率、是平台体量、更是用户习惯。

如果不能在规模起来后及时完成盈利闭环、商家生态重建，反而在风口上烧穿了盈利模型，那这盘棋再大也只是美丽的泡沫。

所以这500亿，不是简单的赌局，而更像一场关乎“阿里接下来十年命运”的押注。

蒋凡用一纸500亿“烧钱令”，重新坐回了权力中央。

这一仗，他在赌的是时间、用户习惯、平台战略协调力和全局调度能力。

外卖之争，其实争的是即时零售的主导权，是阿里下一个10万亿时代的船票。

来源：财经大会堂