摘要：人工智能的快速发展，引发存储芯片“超级周期”正全面加速，全球主要供应商陆续大幅提价。三星电子与SK海力士已在第四季度将其DRAM和NAND闪存的价格上调最高达30%，并将新的价格体系传导至客户，此举意味着市场供需失衡推动的价格上涨周期已正式开启。

人工智能的快速发展，引发存储芯片“超级周期”正全面加速，全球主要供应商陆续大幅提价。三星电子与SK海力士已在第四季度将其DRAM和NAND闪存的价格上调最高达30%，并将新的价格体系传导至客户，此举意味着市场供需失衡推动的价格上涨周期已正式开启。

本轮存储芯片超级周期的驱动力呈现出全方位的需求增长，周期的强度和长度将超过以往。具体驱动因素包括：企业在AI服务器领域的巨额新投资、通用服务器为支持AI应用而进行的内存升级，以及智能手机、PC等设备上“端侧AI”功能的普及。

在全球存储芯片行业 “超级周期” 与国产替代加速的背景下，A 股市场已形成覆盖设计、制造、封测、材料、设备全产业链的核心公司矩阵。以下梳理最具战略价值的 10 家人气公司解析：

一、存储设计与主控芯片：

1、 澜起科技

DDR5 接口芯片全球龙头，全球内存接口芯片市占率超 40%，主导 DDR5 标准制定，第三代 RCD 芯片支持 12800MT/s 速率，第五子代产品送样验证。PCIe 5.0 Retimer 芯片批量供货英伟达 H100 GPU，CXL MXC 芯片通过 CXL 2.0 认证，单台 AI 服务器接口芯片价值量较传统服务器提升 5 倍。2025 年 Q3 净利润预计达 8.6 亿元（同比 + 152%），毛利率稳定在 65% 以上，互连类芯片收入占比超 90%。

2、兆易创新

NOR/NAND/DRAM 全布局标杆，全球 SPI NOR Flash 市占率第二（18.5%），车规级产品通过 AEC-Q100 认证，进入特斯拉 HW5.0 智驾系统供应链。自研 128 层 3D NAND 良率超 90%，成本较海外低 15%；利基 DRAM 市占率升至全球第七，LPDDR5 研发进展顺利。2025 年上半年存储业务收入 28.45 亿元（同比 + 9.2%），AI 服务器企业级 SSD 订单同比增长 300%。

二、存储制造与封测：

1、深科技

HBM 封装核心供应商，HBM 封装良率达 98.2%（追平三星），掌握 TSV 硅通孔、16 层堆叠技术，2025 年合肥二期产能翻倍至 8.2 万片 / 月。承接长江存储 128 层 NAND 超 50% 封测需求，美光 HBM 封测合作方，单颗封装价值约 50 美元，预计贡献年收入超 4 亿美元。2025 年 Q3 封测业务毛利率达 50%，收入同比增长 55%，HBM 封装业务占比提升至 30%。

2、江波龙

消费级与企业级存储双龙头，自研 2xnm 工艺 SLC NAND 量产（擦写寿命 10 万次），慧忆微电子主控芯片随机读写性能达 100K IOPS，车规级 eMMC 配套车载导航系统。企业级 SSD 进入阿里、腾讯数据中心，2024 年收入 9.22 亿元（同比 + 666%）；消费级品牌 Lexar 全球 SSD 市场排名第三。收购力成苏州 70% 股权，掌握 SiP 集成封装技术，可将 SPI NAND 与 LPDDR 内存集成至 5×6mm 超小封装。

三、存储材料与设备：

1、 北方华创

存储设备国产化标杆，刻蚀机在长鑫存储市占率超 50%，12 英寸 TSV 刻蚀机支持 5nm 以下制程，2025 年上半年中标长江存储 12 台刻蚀设备（价值超 50 亿元）。存储设备业务收入同比增长 72%，订单同比增长 150%，28nm 刻蚀机国内市占率超 60%。国家大基金二期重点投资对象，深度参与长江存储、长鑫存储产线建设，设备国产化率从 35% 提升至 50% 以上。

2、雅克科技

存储光刻胶龙头，自主研发的 KrF 光刻胶通过长江存储 294 层 NAND 产线验证，2025 年订单金额超 10 亿元，存储材料业务收入占比提升至 40%。子公司科美特电子级六氟化硫（SF6）产能全球第一（30%），2025 年新增 5000 吨 / 年产能，深度受益于干法刻蚀需求。2025 年研发投入预计达 5 亿元，重点投向 EUV 光刻胶前驱体研发，目标 2027 年量产。

四、新兴技术与细分市场：

1、. 佰维存储

AI 服务器存储模组主力，推出全球首款 12TB QLC SSD（应用于 AI 数据中心），3D 混合键合技术实现存储密度提升 50%，获 “全球电子成就奖”佰维存储。车规级 eMMC 通过 IATF 16949 认证，打入特斯拉供应链；2025 年 Q4 AI 服务器存储模组出货量环比增长 50%佰维存储。惠州封测基地扩产至 8.2 万片 / 月，晶圆级先进封测项目投产，目标 2026 年存储模组产能突破 1 亿颗 / 年佰维存储。

2、联芸科技

SSD 主控芯片国产替代先锋，实现从 SATA 到 PCIe 5.0 全协议覆盖，第二款 PCIe 5.0 主控芯片进入量产验证，2024 年全球独立第三方 SSD 主控市占率 25%。长江存储、江波龙核心合作伙伴，车规级产品配套比亚迪智能座舱，2025 年上半年营收同比增长 23.05%。2024 年研发投入 4.25 亿元（研发费率 36%-38%），AIoT 芯片业务收入同比增长 73.61%。

五、车规与工业级存储：

1、德明利

国产化 SSD 解决方案商，基于长江存储 TLC 颗粒的 ORCA 4836 系列 SSD 顺序读取速度达 6900MB/s，车规级 eMMC 全芯定制版适配 ADAS 场景。采用国产颗粒 + 自研主控方案，SSD 成本较国际品牌低 10%-15%，在政府采购、行业定制领域竞争力显著。2025 年上半年存储业务收入同比增长 90%，自主品牌 SSD 国内消费级市占率提升至 5%。

2、华虹公司

车规级存储代工龙头，130nm 嵌入式闪存技术全球市占率 30%，55nm 车规级存储芯片良率达 99%，承接长江存储 NAND 代工需求。无锡 12 英寸新厂 2025 年投产，目标将存储芯片营收占比提升至 30% 以上，车规级 MCU 进入比亚迪供应链。纳入工信部《制造业单项冠军名单》，获国家大科学装置专项补贴超 5 亿元，重点投向车规级测试领域。

来源：价值远航02