摘要：前几天同学聚会，一桌十个人聊起财务状况，居然有八个背着债务。刚买房的阿凯欠着180万房贷，做小生意的老吴有20万经营贷没还，就连刚工作两年的小琳，信用卡和花呗也欠了3万多。大家都纳闷，以前总说咱们是储蓄大国，怎么现在不管个人还是企业，都在欠钱？这看似不合理的现

前几天同学聚会，一桌十个人聊起财务状况，居然有八个背着债务。刚买房的阿凯欠着180万房贷，做小生意的老吴有20万经营贷没还，就连刚工作两年的小琳，信用卡和花呗也欠了3万多。大家都纳闷，以前总说咱们是储蓄大国，怎么现在不管个人还是企业，都在欠钱？这看似不合理的现象，其实藏着一套清晰的经济逻辑。

先看一组数据，可能更直观。社科院2025年一季度的报告显示，居民总负债已经达到103.7万亿元，十年间涨了近三倍。要是把居民、企业和地方政府的债务加起来，已经超过200万亿元，差不多是2024年GDP的两倍。这么多债务不是凭空出现的，先从普通人最熟悉的个人债务说起，钱主要花在了两个地方。

最大的“吞金兽”毫无疑问是房子。住建部的数据显示，住房按揭贷款占居民总负债的比例快到七成了，达到69.7%。二十年前北京房价才七千多一平米，现在接近七万，涨了近十倍，可收入增长根本跟不上这个速度。我朋友小张2015年在北京买了套80平米的房子，总价四百多万，首付后还欠280万房贷，每个月要还1.5万，占了家庭收入的一半多，只能省吃俭用咬牙扛着。对大多数家庭来说，买房是人生大事，就算要背二三十年贷款，也得硬着头皮上，这成了个人负债的主要来源。

另一块就是日常消费带来的债务。现在的消费观念和以前大不一样了，不再是“量入为出”，很多人都接受了“先消费后付款”。央行的数据显示，信用卡和借记卡透支余额已经达到9.3万亿元，比五年前涨了一倍多，90后和00后对信贷工具的使用率超过85%。身边不少年轻人像同事小李那样，刚工作没多久就欠了十万消费贷，手机要最新款，衣服要名牌，工资不够就靠借贷补，慢慢就陷入了债务循环。加上网贷申请方便，放款快，不知不觉就把未来的钱提前花光了。

个人在欠钱，企业的债务压力更大。国家金融与发展实验室的数据显示，非金融企业部门负债差不多有179.3万亿元，占GDP的比重超过155%。这里面行业分化很明显，房地产、建筑业这些传统行业负债率尤其高，房地产企业平均资产负债率快到80%了，有些甚至超过85%。这些行业前期需要大量资金投入，不管是拿地盖房还是买设备扩产，都得靠贷款。可一旦市场不好，比如房子卖不出去，资金收不回来，债务违约的风险就来了，这两年不少房企出问题就是这个原因。

地方政府的债务情况也不容忽视。显性债务有35.2万亿元，隐性债务估计已经超过60万亿元。地方要修公路、建学校、搞基础设施，都需要大量资金，光靠财政收入不够，就只能通过融资平台举债。但这些项目很多不能马上赚钱，加上土地出让收入最近几年下降不少，2024年同比降了超20%，有些地方只能靠“借新还旧”维持，偿债压力越来越大。

看到这儿可能有人会问，大家都在欠钱，那这些钱到底到谁手里了？其实债务本质上是资金的流动，有人欠就有人借。普通人欠的房贷，最终流向了房地产企业和之前的房主；消费贷的钱，流向了电商平台、实体店和各类商家；企业和政府的债务，一部分流向了产业链上下游，一部分变成了基础设施和公共服务。简单说，钱从金融机构流到了需要的人手里，支撑了房地产、消费和基建这些领域的运转。

但同样是欠债，人和人的处境天差地别。有人欠几十万就焦虑得睡不着，有人欠几个亿却照样潇洒，核心区别在债务结构上。普通人的债务大多是“人格负债”，用自己的信用和未来工资做抵押，是无限责任，银行追债只能找个人，压力全在自己身上。可那些大企业老板欠的是“资产负债”，负债主体是公司这个法人，万一公司破产，老板最多损失注册资本，个人财产通常是安全的，还款靠的是公司经营而不是个人血汗钱。这就是为什么同样是负债，感受完全不一样。

更关键的是，适度负债其实是经济运转的正常逻辑。对个人来说，房贷让普通人不用等攒够一辈子的钱才能买房，提前实现了安居梦；消费贷能帮人应对突发支出，也拉动了市场需求。对企业来说，贷款能让企业扩大生产、研发新技术，没有融资支持，很多生意根本做不起来。对地方政府来说，举债搞基建能改善交通、完善配套，最终带动区域发展。从这个角度看，债务是激活经济的“润滑剂”，没有它，很多经济活动都没法开展。

可问题出在“过度”两个字上。个人债务超过收入承受能力，每个月还款压得喘不过气，就没法再去消费其他东西，反而抑制了市场活力；企业负债率太高，一旦遇到行业波动，资金链断裂就会破产，还会连累上下游企业和银行；地方政府债务过重，就没能力再投入民生和发展项目，甚至影响公共服务质量。2025年数据显示全国负债人口超7亿，大量逾期债务会增加银行不良贷款率，威胁金融稳定，这就是过度负债的风险。

身边就有这样的例子，一个年轻人一开始在网贷平台借了小钱，后来工作不顺还不上，只能拆东墙补西墙，债务越滚越大，每天被催债电话轰炸，工作生活都受影响，整个人变得焦虑迷茫[__LINK_ICON]。企业也是如此，前几年有些房企疯狂举债拿地，市场降温后卖不出房，资金链断了，不仅自己陷入危机，还导致不少购房者拿不到房，引发一系列问题。

不过也不用把债务看成洪水猛兽，关键是要学会合理负债和管理债务。对个人来说，首先得分清“必要负债”和“非必要负债”。房贷是为了安居，属于必要负债，但要根据收入选合适的额度，别让月供超过家庭收入的三分之一；可那些为了买奢侈品、换最新手机借的消费贷，就属于非必要负债，能避免就尽量避免。

要是已经背上了债务，也有办法合理应对。可以用“雪球法”或“雪崩法”还款，雪球法是先还小额债务，快速减少债务数量增强信心；雪崩法是先还高利息的，比如网贷、信用卡分期，能省下不少利息[__LINK_ICON]。同时再想想“开源节流”，下班搞个副业增加收入，平时减少没必要的开支，把省下来的钱都用来还债，坚持下去就能慢慢走出困境。罗永浩欠了8亿多都能靠直播带货还清，普通人数额不大的债务只要方法对，根本不算事儿[__LINK_ICON]。

对企业和地方政府来说，核心是优化债务结构。企业要减少高息负债，把资金投向能产生现金流的项目，别再盲目扩张；地方政府要规范举债行为，多发展能带来稳定收入的产业，摆脱对土地财政的依赖。现在国家也在出台政策，比如发行特别国债、推进地方债务置换，都是为了化解债务风险。

说到底，债务本身没有好坏，关键看怎么用、用多少。它既能帮我们提前实现目标、推动发展，也可能因为过度透支让生活和经济陷入困境。从储蓄大国到债务大国的转变，背后是经济模式和消费观念的巨大变化。

可让人疑惑的是，明明有这么多前车之鉴，为什么还是有人不断陷入过度负债的陷阱？是消费主义的诱惑太大，还是对自身还款能力判断不清？或许每个人都该算笔自己的债务账，看看哪些是该花的，哪些是不该花的。

仅供参考，具体的以官方通知为准

来源：沐南财经