摘要：三星、SK海力士、美光这三家全球顶级存储巨头，几乎同时放出重磅消息：从2025年第四季度开始，DRAM和NAND闪存的价格将上调最高30%。注意，是最高30%！要知道过去两年，整个存储行业因为供过于求，价格一路打骨折，现在突然齐声涨价，这背后绝不是简单的周期反

最近这波AI行情的风口，终于又吹回到了——存储芯片！

三星、SK海力士、美光这三家全球顶级存储巨头，几乎同时放出重磅消息：从2025年第四季度开始，DRAM和NAND闪存的价格将上调最高30%。注意，是最高30%！要知道过去两年，整个存储行业因为供过于求，价格一路打骨折，现在突然齐声涨价，这背后绝不是简单的周期反转，而是——AI带来的底层需求爆发，正在改写整个存储格局。

先看市场反应，近期美股三大存储厂——闪迪（SanDisk）、美光科技（Micron）、西部数据（Western Digital）全线暴涨，资金已经在提前下注，AI带来的“存储缺口”正在被重新定价。

为什么？因为AI不只是烧显卡，它更“吃内存”。

ChatGPT、Sora、Gemini这些模型，训练一次要读写几百TB的数据，而这背后的关键资源，不是GPU算力，而是**DRAM和NAND Flash——存储芯片，一句话，AI越聪明，内存越吃紧。

根据美光科技预测，到2026年，全球DRAM市场规模将突破1600亿美元，同比增长超过50%，NAND市场也将接近800亿美元。而AI数据中心将成为最主要的增量来源，占比预计超过35%。换句话说，未来每一家AI公司，不论是做模型训练的OpenAI，还是做推理服务的亚马逊AWS，背后都要疯狂买内存。

这也是为什么三星、海力士敢在这个时间点集体涨价——不是试探市场，而是看到了AI需求撑得起价。现在的供需已经在反转。去年库存还在爆棚，今年上半年就被AI服务器、HPC系统一扫而空。行业从“产能过剩”变成了“产能告急”。

更关键的是，AI服务器单台的存储用量是传统服务器的4到5倍。一台AI服务器至少配1TB以上的DRAM、10TB以上的NAND闪存。随着AI推理走向实时化，未来还会持续加大容量配置。这就意味着，存储芯片这个原本周期性的行业，正在被AI彻底重塑成结构性成长行业。

最为核心的是，这波存储涨价，不是一次性的短反弹，而是一场由AI驱动的“第二次存储革命”。过去存储芯片跟着手机、PC走，现在它要跟着算力走。AI不光重新定义了CPU和GPU，也在重新定义“内存”的价值。

那为什么我说这波存储芯片不是昙花一现，而是AI时代最容易被忽视的黄金赛道？

核心逻辑就三条——AI需求爆发、供需彻底反转、估值正在修复。

AI正在疯狂吞噬算力的同时，也在推高存储的天花板。现在每一个AI大模型，不论是ChatGPT、Claude还是Gemini，训练一次都要动辄几千块GPU，这些GPU运行的背后，是成百上千TB的数据要反复读取、写入、缓存。GPU再强，也得有“喂数据”的内存，否则性能再高都白搭。

而现在的数据中心，为了跑AI模型，服务器的存储配置正在被全面升级。一台传统服务器，DRAM容量可能只有256GB；但AI服务器，起步就是1TB，甚至高端集群要用到8TB！NAND闪存的用量更是成倍增长。

这就是AI带来的“存储乘数效应”——模型越大、参数越多、训练越频繁，DRAM和NAND的需求就成倍放大。

美光科技预测，到2026年，AI相关服务器将占全球DRAM需求的35%，几乎是现在的三倍。AI不仅改变了算力格局，也彻底改写了存储的周期逻辑。

兄弟们你还记得吧，去年整个存储行业有多惨？价格腰斩、库存爆仓、厂商亏损。但今年开始，形势彻底变了。三星、SK海力士、美光都在主动减产，目的就是去库存、抬价格。现在库存周期见底，AI订单反而让出货紧张。

最直接的数据是：DRAM合约价今年三季度环比上涨18%，NAND Flash涨22%。这在过去几年几乎没见过。现在三大巨头又宣布Q4涨价30%，其实就是在锁利润。这不是喊口号，是实打实的拐点。

更重要的是，DRAM产业壁垒极高，全球能大规模量产的厂商只有三星、海力士、美光三家。产能一旦收缩，要恢复至少半年。也就是说，只要需求一爆发，涨价就是趋势。现在AI服务器、自动驾驶、智能终端，全都在抢同一批高端DRAM资源。

过去两年，存储股被杀得太狠。美光从高点跌了40%，但公司基本面没问题，只是被周期拖累。现在价格回升、利润修复，它的估值正在重新定价。机构预测，美光2025财年净利润将同比增长近300%，SK海力士和三星半导体部门也在同步上调盈利预期。

这意味着什么？意味着市场正在重新认识“存储”的价值。过去它被当成周期股，现在它是AI基础设施股。当行业从周期变成结构，估值体系就会被重塑。

为此，通过梳理，给大家挖掘出6家具有代表性的公司，供大家参考：

国内存储芯片产业龙头，中国大陆领先的闪存芯片设计企业，全球排名第一的无晶圆厂Flash供应商；封装能力覆盖存储类全产品线，主力产品包括3DNAND、DDR4、LPDDR4等；旗下沛顿科技是国内较大的DRAM和Flash存储芯片封装测试企业之一。

国内领先的电子元器件分销企业，子公司联合创泰拥有SK海力士、MTK等的授权代理权，具备数据存储器、控制芯片、模组等电子元器件产品提供能力，产品广泛应用于云计算存储、手机等领域。

全球领先的独立存储器厂商，聚焦嵌入式存储、SSD、移动存储及内存条四大产品线，通过FORESEE和Lexar双品牌覆盖行业级与消费级市场。公司凭借自研主控芯片技术壁垒、TCM模式绑定头部客户、全球化战略布局，成为半导体存储产业链承上启下的关键环节。

半导体存储器研发封测一体化龙头，公司掌握多种先进封装工艺，为NAND Flash芯片、DRAM芯片和 SiP封装芯片的大规模量产提供支持。

全球领先的存储芯片封测服务商，公司通过数字化转型提升智能制造能力，布局HAMR、AI服务器存储模组等前沿技术，在存储芯片封测领域市占率超15%，是国内唯一具备DRAM/NAND全流程封测能力的企业。

闪存业务相关产品主要为NOR Flash，在全球NOR Flash市场排名第六，车用领域位居第五；公司存储芯片广泛应用于 AI 眼镜、工业机器人等领域，且正推出更高工艺制程的产品线，20nm、18nm、16nm的产品已陆续向客户提供样品，不断完善产品布局。

来源：股海犇大运