摘要：BC组件发电优势持续得到验证 海上主流地位确立---------近期，拉美知名第三方技术咨询机构Empower EnGEnharia完成了一项针对巴西市场不同发电技术的组件性能分析，结果显示，基于BC二代技术的Hi-MO 9组件全生命周期发电优势明显，较TOP

BC组件发电优势持续得到验证 海上主流地位确立
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近期，拉美知名第三方技术咨询机构Empower EnGEnharia完成了一项针对巴西市场不同发电技术的组件性能分析，结果显示，基于BC二代技术的Hi-MO 9组件全生命周期发电优势明显，较TOPCon产品增益超3.5%。同样是在近期，国家光伏质检中心正式发布烟台海上户外实证基地2025年半年度实证报告，报告数据采集周期为2025年1月4日至6月30日，在单瓦发电量方面，Hi-MO 9组件相比TOPCon组件实现发电增益1.94%。BC电池组件转化效率相对TOPCon更高，且由于无主栅、细栅或焊带遮挡更具美观性。以上多项实测验证结果显示，BC组件的竞争优势越发凸显。
另外，上海电力股份有限公司奉贤1#海上光伏项目组件选型确定为BC技术路线，隆基绿能成功签约400MW，已于本月率先启动供货。值得关注的是，上海首批1GW“风光同场”海上光伏项目指标，分别由上海电力和申能股份各获50%。此前，申能股份的500MW（交流侧装机）项目已由BC产品占据全部份额。至此，上海首批海上光伏项目已开标份额全部采用BC技术路线，充分彰显了BC产品在海上光伏场景下的显著竞争优势。
近年来，随着光伏行业的快速发展，陆地上能够建设光伏电站的土地越来越少，而海洋则成为光伏行业新的增长点。基于行业预测，2027年中国海上光伏的累计装机量将达到6000万千瓦，2030年则会达到8000万千瓦。国家发改委统计的福建、山东、江苏等18个省份今年的重大专项中，涉及565项光伏项目，其中有20%左右的项目与海上光伏相关。BC技术通过底层结构创新，实现与海洋环境的深度契合，不仅破解了传统技术收益的“天花板”，更重新定义了海上光伏的经济模型。对于发电侧而言，选择BC技术即是选择更低风险与更高收益的确定性；对行业而言，这标志着近海能源开发从“规模化”向“高质量”转型的关键一跃。
上市公司，$隆基绿能(sh601012)$ 、$爱旭股份(sh600732)$ 等头部组件企业加快BC产能扩张，有望推动BC电池组件成本下降和经济性提升；宇邦新材BC电池领域自主研发的激光微刻蚀技术成功替代传统光刻工艺，简化流程、降低设备投入成本，有力推动背接触电池产业化进程。

【热点聚焦】
OpenAI重磅推出AI浏览器 互联网入口迈向新时代
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近日，AI应用领军者OpenAI发布了其首款由人工智能技术全面驱动的“AI网络浏览器”，此举标志着浏览器与AI深度融合将成为浏览器技术迭代核心方向。同时也使这家估值高达5000亿美元的ChatGPT开发者，将在新的战场上与AI与搜索引擎领域领军者谷歌展开新一轮激烈竞争。
OpenAI推出的ChatGPT Atlas成功实现把“Ask ChatGPT”页内侧栏与代理式操作(订机票、改文档、代办多步任务)做成浏览器一等功能，并已在 macOS 全球上线、计划扩到Windows/iOS/Android，这也意味着浏览器开始从互联网时代踏入“AI原生(AI-native)时代”。
行业公司中，$三六零(sh601360)$ 推出了新一代生成式AI搜索引擎、AI浏览器、AI个人助理等产品系列；$智度股份(sz000676)$ 海外子公司SPE自2023年起与OpenAI合作，在自有浏览器Wave Browser中集成 ChatGPT API，用户可通过侧栏快捷使用AI功能。

【产业观察】
法国提高禽流感警戒级别 鸡苗供应扰动预期再起
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鉴于欧洲正值禽流感季节性高发期，法国自22日起将禽流感警戒级别从“中”提升至“高”，要求全国范围内禽类养殖场实施室内封闭养殖。法国农业部在声明中说，“欧洲迁徙鸟类中检测出高致病性禽流感病毒的数量正在增加，尤其在西班牙和德国，法国也有类似情况”。欧洲每年9-12月为禽流感季节性高发期，法国此次将警戒级别从“中”提升至“高”，较前两年提前（去年11月、前年12月），反映出疫情扩散速度加快。
2025年1-9月国内白羽肉鸡祖代种鸡更新量达92.88万套，同比减少15.56%。据卓创资讯数据统计，2025年我国白羽肉鸡祖代种鸡海外供种国由2024年的美国、新西兰变更为法国，其中1-9月来自法国的祖代种鸡数量仅有35.46万套，占比38.18%，和2024年1-9月的引种量相比减少29.08%。当前新西兰、美国祖代鸡引种通道已持续关闭，若法国禽流感疫情进一步升级、导致其引种通道也陷入停滞，2026年国内父母代鸡苗供应将大概率出现收缩，并向下游产业链传导，进而引发商品代肉鸡市场的阶段性短缺，建议关注$益生股份(sz002458)$ 、$民和股份(sz002234)$ 等。

多款旗舰机发布或引换机潮 产业链迎来新机遇
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据悉，华为Mate 80系列已经备案，新品会在11月亮相，其中Mate 80标准版代号Voyager，提供黑色、白色、青色和绿色四种配色。作为年度旗舰，Mate 80系列将首发华为的两个大招：麒麟9030和HarmonyOS 6，前者注重性能提升，后者则是关注AI与系统交互。Mate系列一直都是华为叫好叫座的产品线，数据显示，前代Mate70系列截至今年7月，约售出636万台，为全年最畅销的旗舰手机系列。
考虑到今年新机迭代的节奏加速，截至10月底，苹果、小米、vivo、OPPO、荣耀，及其子系手机品牌，完成新款旗舰的迭代。而今年11.11购物节也在10月中旬开启预售，比往年都要更早一些。
机构认为，厂商密集发布AI手机新品，有望加快手机高端化和换机潮到来，推动产业链升级，可关注$蓝思科技(sz300433)$ 、$水晶光电(sz002273)$ 等。

【行业动态】
助推人形机器人量产 乐聚获15亿Pre-IPO轮融资
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10月22日，乐聚机器人正式披露近15亿元Pre-IPO轮融资，领投方深投控资本出资4亿元获3.8%股权，东方精工、拓普集团、合肥产投等14家机构跟投，投后估值达105亿元，创下国内人形机器人领域单笔融资纪录。
公司创始人兼CEO常琳表示，本轮资金将主要用于“三个百亿”工程：投入30亿元建设年产10万台的深圳龙华超级工厂；投入40亿元加码“脑-关节-手”全栈技术，目标在2026年将整机自由度提升至60个、单腿跳跃高度突破35厘米；剩余资金用于场景落地，计划2025年底前在3C装配、新能源物流、医疗康复三大领域完成1万台订单交付。
相关公司中，$海晨股份(sz300873)$ 与乐聚签署战略合作协议，在机器人核心零部件方面合作，并与中国移动共建机器人云控平台；$东方精工(sz002611)$ 公司与乐聚联合打造了大规模人形机器人产线，并联合成立人形机器人控制器公司。

3D打印下游应用不断拓圈 重视核心标的机会
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瑞士洛桑联邦理工学院（EPFL）科学家日前开发出了一种突破性的三维打印方法，利用水凝胶作为模板，大幅提升金属和陶瓷的密度与强度。团队表示，这项新技术生产出的材料比传统方法制造的同类金属强度高达20倍，同时大幅降低了材料在成型过程中的变形风险。
另外，近年来，随着3D打印技术的普及应用，多国军队已将其引入装备制造和维修领域。例如，澳大利亚陆军在演习现场利用3D打印技术为装甲车快速制造备件；法国船舶集团使用3D打印设备生产船用螺旋桨叶片；韩国军队则利用该技术制造已停产的装备零部件。3D打印技术凭借其快速制造与低成本的优势，在战场装备维修中大有可为。
上市公司，$铂力特(sh688333)$ 国内金属3D打印全产业链企业，应用于汽车、人形机器人及消费电子领域。$爱司凯(sz300521)$ 主营业务涉及3D打印技术研发，激光打印技术应用于工业领域，近期与泡泡玛特、安踏等企业合作推进消费品3D打印项目。

【信息追踪】
密集出台相关措施 各地纷纷抢滩医疗器械赛道
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近日，北京药品医疗器械创新服务站（海淀）揭牌落地，成为继昌平、经开区、大兴之后，北京第四家市级药品医疗器械创新服务站。自此，北京正式形成“东南西北”协同布局的药品医疗器械创新服务网络，政策服务半径进一步缩小。上海近日发布的《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》提出，到2027年，新增首次获批境内第三类医疗器械注册证超500件，新增在海外市场获批医疗器械产品超100件，培育年产值超100亿元、具备较强国际竞争力的龙头企业2家，建设高端医疗器械产业集聚区3个。江苏也发布了《关于全面推进药品医疗器械监管深层次改革促进医药产业高质量发展的若干政策措施》，为创新产品快速入市铺路。
除了一线城市和经济大省，苏州、成都等创新型城市也在积极布局。各地纷纷抢滩医疗器械赛道，密集出台相关措施，全力推动医疗器械产业向高端化、智能化、创新化迈进。当前，我国医疗器械产业呈现多维度突破态势。从脑机接口系统到医疗机器人，从多模态冠脉OCT系统到超宽体CT等一系列填补国内外空白的尖端产品相继亮相国际舞台，与GE、西门子等传统国际巨头同台竞技。
布局上，可关注具备完整本土供应链构建能力的企业$联影医疗(sh688271)$ 、$新华医疗(sh600587)$ 等。

三星正式宣布进军AI眼镜领域AI眼镜行业加速爆发
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据报道，三星在发布首款XR头显的同时，正式宣布进军AI眼镜领域。公司正与谷歌及Gentle Monster、Warby Parker等知名眼镜品牌合作，致力于融合AI技术与时尚设计，推出兼具风格与科技感的智能眼镜。新产品将基于Android XR系统，深度集成谷歌的Gemini多模态AI模型，实现无缝连接体验。尽管尚未公布具体发布时间，但据此前消息，首款无显示功能的AI眼镜或于2026年亮相，后续还将推出支持AR显示的版本，直接对标Meta的Ray-Ban系列智能眼镜。
今年以来，AI眼镜市场爆发式增长。据业内统计，2025年上半年发布的AI眼镜新品就已达到至近30款，第四季度即将上线近10余款新品。IDC数据显示，2025年第二季度全球智能眼镜市场出货量达255.5万台，同比增长54.9%；中国市场的表现更为抢眼，出货量达66.4万台，同比增长145.5%。市场研究机构普遍看好AI眼镜赛道，预计未来5-6年将实现数十倍增长。2026年预计市场规模达到3-5亿美元，将是关键爆发年。中国市场占比预计从2024年的20%提升到2030年的40%，成为全球增长的核心驱动力。
$歌尔股份(sz002241)$ 公司可为全球行业领先客户提供AI智能眼镜等智能硬件设备的垂直整合的产品解决方案和一站式的研发制造服务，目前公司在上述领域内的业务在顺利进展中。
$信维通信(sz300136)$ 公司与多家AI眼镜厂商合作，提供天线、精密结构件等产品。

【投资聚焦】
空客在中国产能将实现翻番这些公司进入了其供应链
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据央视新闻报道，10月22日上午，空中客车公司天津总装厂第二条A320系列飞机总装线正式启用，启用之后预计空客在中国的产能有望实现翻番。
空中客车首席执行官傅里表示，新总装线将为空客全球生产体系提供更多灵活性和产能，有助于实现到2027年月产75架A320系列飞机的目标。随着空客在天津第二条总装线投产，预计其在中国的产能将实现翻番，目前空客和中国供应商也在推进更多合作，这也为中国的高端制造企业在全球航空领域的市场份额提升和业务拓展带来机遇。目前，空客的中国合作供应商已经达到200家左右，供应链涵盖从上游原材料到下游系统装配等领域。
$中航西飞(sz000768)$ 是空客天津总装线A320系列飞机“唯一机翼供应商”，并承担机身系统装配项目，2024年又拓展至A321机身系统装配，是空客中国供应链的核心一级供应商。
$天成自控(sh603085)$ 航空座椅产品成功打入波音、空客的供应链体系，具有波音、空客线装机及翻新机的供应商资质，已经具有丰富的取证经验。

【独家参考】
蓝思科技：公司开发的关节及灵巧手等模组已批量出货
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$蓝思科技(sz300433)$ 在公司回答调研者提问时表示，公司与北美大客户有长达10年的深度合作关系，是其一级核心供应商，在智能座舱模组（中控、B柱、充电桩）占据主要份额。在人形机器人方面，公司开发的头部模组、关节模组、灵巧手等模组已批量出货，人形机器人整机组装规模位居行业前列。在此基础上，公司深度配合北美大客户开发头部模组和本体结构件，为产品定型量产招标做好充分准备。

雷迪克：公司具备人形机器人线性执行机构总成能力
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$雷迪克(sz300652)$ 接受机构调研时表示，公司具备人形机器人线性执行机构总成能力，以及行星滚柱丝杠、微型丝杠、滚珠丝杠、交叉滚子轴承等相关核心部件的独立研发生产能力，保障关键技术的自主可控，以及在总成环节的成本优化。在产能建设方面，自2025年9月以来，公司采购的车用丝杠及人形机器人行星滚柱丝杠生产线、检测线以及台架试验机已陆续到厂并开始组装调试，线性执行器总成和灵巧手执行器总成装配线已完成选型工作。

【财经要闻】
1、外汇局：9月货物贸易项下资金净流入保持高位 服务贸易、投资收益等项下跨境资金流动较为平稳。
2、深圳：在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域 支持“链主”企业、龙头上市公司等开展上下游并购重组。
3、深圳力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元，较此前征求意见稿目标提高5万亿。
4、深圳：鼓励符合条件的企业综合运用现金、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购重组。
5、IDC：中国AI基础设施市场爆发式增长，阿里云市占率第一。
6、公募基金业绩比较基准规则征求意见稿即将发布。
7、高盛Q4绩前上调苹果目标价：App Store增速放缓冲击有限，iPhone 17仍需求强劲。
8、《节能与新能源汽车技术路线图3.0》：至2040年L4级智能网联汽车全面普及、L5级进入市场。
9、维科精密：拟与芯联基金共同投资半导体产业配套精密零部件及自动化产线项目。

【公告淘金】
1、$千方科技(sz002373)$ 前三季度净利润同比增长1099%。
2、$德福科技(sz301511)$ 新增投资10亿元建设高频高速铜箔等特种铜箔研发生产车间等，扩张高端铜箔产能实现进口替代。
3、$横店影视(sh603103)$ 前三季度净利润同比增长1085%。
4、$通源石油(sz300164)$ 第三季度净利润同比增长145%，金融信息服务需求增强。
5、$招金黄金(sz000506)$ 前三季度净利润同比增长191%。
6、$中国联通(sh600050)$ 前三季度净利润同比增长5.2% ，算力业务实现规模突破。
7、$时空科技(sh605178)$ 拟收购嘉合劲威100%股权切入存储领域，股票明起复牌。
8、$法尔胜(sz000890)$ 拟出售中国贝卡尔特钢帘线有限公司10%股权，预计构成重大资产重组。

【龙虎榜看台】
资金流入油气、工程机械等板块
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今日市场全天弱势震荡，三大指数均收跌。截至收盘沪指跌0.07%报3913.76点，深成指跌0.62%报12996.61点，创业板指跌0.79%报3059.32点。沪深两市成交1.67万亿元，较上个交易日缩量2060亿元。板块方面，油气、『工程机械』、『风电设备』等板块涨幅居前，贵金属、煤炭、电池等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$特一药业(sz002728)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.59亿元；
$神开股份(sz002278)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.50亿元；
$科瑞技术(sz002957)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.40亿元；
$亚太药业(sz002370)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.26亿元；
$中化岩土(sz002542)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.21亿元。

来源：掘金快讯