摘要：OpenAI开发者大会发布4大更新，AI正在成为新的技术基础设施。1）Apps SDK：与外部应用无缝集成，把ChatGPT打造成未来的操作系统；2）AgentKit：无需编码，拖放搭建智能体。人人都可快速开发智能体，还能评估智能体能力；3）Codex全面可用
OpenAI开发者大会发布4大更新，AI正在成为新的技术基础设施。1）Apps SDK：与外部应用无缝集成，把ChatGPT打造成未来的操作系统；2）AgentKit：无需编码，拖放搭建智能体。人人都可快速开发智能体，还能评估智能体能力；3）Codex全面可用：不写一行代码，打造爆款APP；4）API更新：三大API更新，Sora 2 API同步上线。其中，最重磅的是Apps SDK，所有人皆可在ChatGPT中构建原生应用，ChatGPT将成为一个新时代的APPStore。此外，AgentBuilder让智能体构建变得简单，仅用8分钟拖拽便一键完成了完整Agent的搭建。自从2023年11月首届开发日以来，OpenAI开发者规模已经从200万增长到400万，ChatGPT周活也从1亿暴增超8亿，OpenAIAPI每分钟都有tokens产生从3亿提升至近60亿，AI正在成为新的技术基础设施。
Sora 2重磅发布，迈向视频领域的“GPT-3.5时刻”。10月1日凌晨，OpenAI发布旗舰级音视频生成模型Sora 2，且同步推出Sora应用程序，在海外引发强烈反响。
OpenAI称其正迈向视频领域的“GPT-3.5时刻”，相较初代，它在物理模拟精度、可控性上显著提升，并新增同步音画功能，还能完成过往模型难以实现的任务。Sora应用程序定位于社交类App，不仅支持用户上传自身通过模型生成的视频，也能通过“客串（Cameos）”功能参与好友创作。OpenAI开发这款应用的核心目标，在于尝试构建一种全新且独特的人际沟通模式。
视频将占据更大的存储空间，Sora 2的火爆有望进一步打开存力、算力的市场空间。
推理算力空间被进一步打开：以Sora为例，推理阶段，估计每个H100GPU每小时最多可以生成约5分钟的视频。与LLM相比，类似Sora的基于扩散的模型推理成本要高几个数量级。随着类Sora模型的广泛部署，推理计算消耗将多于训练计算消耗。““平衡点”估计为1530万至3810万分钟的视频生成，之后在推理上花费的计算会比原始训练更多。
AI存力空间也随之被打开：图片是用像素点来描述的，一个彩色像素点（Pixel）存储红绿蓝三个数字，比如红色需要（255,0,0）三个数字。如果不考虑压缩，颜色模式为RBG，8位。一个像素点需要RGB三个数值来表示，而每个数值占用8位（bit）大小。则单个像素点需要的存储大小为3Byte，一张10241024px图片的大小为：3B 10241024 = 3MB。如果是4K大小图片则是3B 40962160 =26.54MB。一秒4K视频则是637M大小，sora的15s视频则将达到9555M大小，远高于图片、文字的存储大小。
OpenAI与三星、海力士合作，锁定每月90万片DRAM晶圆。韩国科学技术信息通信部于10月1日宣布，韩国政府已与OpenAI签署合作谅解备忘录（MOU）。三星、SK集团与OpenAI合作协议表示，三星电子与SK海力士将参与“星际之门”项目及OpenAI的全球数据中心建设，合力满足其每月90万片DRAM与HBM晶圆的需求。我们认为这一合作进一步展现了存力的紧缺，供需缺口将进一步推动存储价格上涨。
服务器、mobile、PC用存储多品类看涨，服务器存储涨幅亮眼。CFM闪存市场公布2025年Q4存储市场展望报告。报告显示，四季度存储各品类价格大概率上涨，其中，服务器eSSD涨幅将突破10%，DDR5 RDIMM涨幅区间为10%~15%；Mobile领域，嵌入式NAND预计涨5%~10%，LPDDR4X/5X涨幅约10%~15%；PC端LPDDR5X/D5价格预计涨10%~15%，cSSD价格涨幅则在5%~10%。
OpenAI与AMD达成6GW-GPU合作，持续加码算力支出。OpenAI和AMD宣布合作，OpenAI将根据多年、多代协议部署60亿瓦AMDGPU，并将于2026年下半年开始部署AMDInstinct MI450系列GPU，初始部署功率为10亿瓦。OpenAI通过收购AMD最多1.6亿股股票，足以持有AMD约10%的股份，首批认股权证将在初始10亿瓦部署时授予，后续认股权证将随着采购规模扩大至60亿瓦而授予。AMD表示公司与OpenAI的合作预计将为AMD带来数百亿美元的收入，同时加速OpenAI的AI基础设施建设。这项协议将为AMD和OpenAI带来重要的战略协同和股东价值，预计将大幅提升AMD的非公认会计准则每股收益。OpenAI表示更担心会因为计算量太少而失败，而不是太多。我们认为OpenAI多项举措彰显了当前算力建设还在持续加速，重视算力、存力及其产业链投资机遇。
相关标的
海外AI:胜宏科技、东山精密、工业富联、沪电股份等;
存储模组:香农芯创、开普云(金泰克)、德明利、江波龙、佰维存储;
存储芯片:兆易创新、澜起科技、东芯股份、普冉股份;
国产算力底座:中芯国际、华虹半导体;
互连芯片:澜起科技;
半导体设备:中微公司、北方华创、拓荆科技、百傲化学(芯慧联)、华海清科、芯源微、中科飞测、芯碁微装、盛美上海;
半导体材料:雅克科技、鼎龙股份、彤程新材、安集科技、兴森科技、天承科技、联瑞新材、兴福电子、德邦科技、华海诚科。
风险提示：下游需求不及预期、研发进展不及预期、地缘政治风险。
来源：晋小乐
