摘要：在电机驱动的赛道上，卧龙电驱最近被不少人盯上了，甚至有人觉得它能涨10倍。这到底是空想还是真有实力？今天咱们就从产业、技术、布局这几个方面，好好唠唠卧龙电驱到底行不行。

在电机驱动的赛道上，卧龙电驱最近被不少人盯上了，甚至有人觉得它能涨10倍。这到底是空想还是真有实力？今天咱们就从产业、技术、布局这几个方面，好好唠唠卧龙电驱到底行不行。

一、产业风口：卧龙电驱站在了哪个风口上？

要想涨10倍，首先得站对风口。卧龙电驱所处的产业，风口可不少：

- 新能源转型：全球都在搞新能源，风电、光伏、新能源汽车这些领域对电机的需求暴增。卧龙电驱在风电电机、新能源车用电机领域布局很深，这两块都是高增长的赛道。比如风电领域，它的海上风电电机技术国内领先，很多风电巨头都是它的客户；新能源车用电机方面，它给国内多家造车新势力供应电机，订单量逐年增长。

- 工业自动化：工业4.0时代，工厂自动化程度越来越高，伺服电机、驱动系统的需求也在上升。卧龙电驱在工业自动化领域的产品很全，从低压电机到高压电机，再到伺服系统，能满足不同工厂的需求。像比亚迪的工厂、宁德时代的产线，都在用它的自动化电机产品。

- 节能改造：国家对节能降耗要求越来越严，很多企业都在更换高效电机，卧龙电驱的高效电机产品在市场上很受欢迎。比如它的超高效电机，能效比超过国家一级标准，很多高耗能企业都在批量采购，这也是一块大蛋糕。

二、技术实力：卧龙电驱的“硬功夫”怎么样？

光有风口还不够，自身技术得过硬。卧龙电驱的技术实力，咱们可以从这几点看：

- 电机技术：它在电机领域摸爬滚打了30多年，技术积累很深厚。不管是大型风电电机，还是小型伺服电机，技术水平在国内都是顶尖的，和西门子、ABB这些国际巨头比也不落下风。比如它的10MW海上风电电机，是国内少数能量产的企业之一，技术难度非常高。

- 研发投入：卧龙电驱每年的研发投入都在10亿元以上，而且还和清华大学、浙江大学等高校合作，不断推出新产品。比如最近推出的高效永磁电机，能效比达到了国际领先水平，在新能源汽车和工业自动化领域很受欢迎。

- 专利储备：它拥有的电机相关专利数量超过2000项，在国内电机企业中名列前茅。这些专利涵盖了电机设计、制造、控制等多个领域，别人想模仿都难。比如它的电机绝缘技术专利，能让电机在恶劣环境下长期稳定运行，这在风电、化工等领域特别有优势。

三、布局能力：卧龙电驱的“地盘”有多大？

布局能力决定了企业能吃多大的市场蛋糕。卧龙电驱的布局，挺有章法的：

- 国内布局：在国内，它建立了浙江上虞、湖北襄阳、广东珠海等多个生产基地，覆盖了东北、华东、华南等主要区域，能快速响应国内客户的需求。比如襄阳基地主要生产新能源汽车电机，珠海基地专注于工业自动化电机，分工很明确。

- 海外布局：在海外，它通过收购意大利SIRIO、奥地利ATB等企业，在欧洲、北美、东南亚都有布局，产品销往全球100多个国家和地区，海外营收占比超过40%。比如在欧洲，它的风电电机和工业电机很受欢迎，因为技术和国际巨头接轨，价格还更有优势。

- 产业链布局：它不仅做电机，还向上游延伸，布局了绝缘材料、轴承等关键零部件的生产；向下游拓展，提供电机驱动系统的整体解决方案，从设计到安装调试一条龙服务。比如给某大型化工厂做电机系统改造，不仅卖电机，还负责整个系统的节能优化，利润率比单纯卖电机高不少。

四、业绩表现：卧龙电驱的“成绩单”好看吗？

业绩是检验企业实力的试金石。卧龙电驱的业绩，最近几年表现不错：

- 营收增长：营收从2018年的120多亿元，增长到2023年的近300亿元，每年都保持两位数的增长。尤其是新能源和工业自动化领域的营收，增长速度超过30%。

- 利润增长：净利润也跟着营收一起增长，从2018年的不到10亿元，增长到2023年的20多亿元，利润率还在不断提升。这说明企业的盈利能力在增强，不是靠低价抢市场。

- 订单情况：手里的订单非常饱满，2023年的订单金额超过400亿元，排期都排到2025年了。比如风电电机订单，因为海上风电大发展，客户都在抢产能，卧龙电驱的生产线一直满负荷运转。

五、风险提示：投资卧龙电驱需要注意什么？

投资有风险，卧龙电驱也不是没有风险：

- 行业竞争风险：电机领域的竞争很激烈，国内有汇川技术、大洋电机等竞争对手，国际上有西门子、ABB、施耐德这些巨头。要是卧龙电驱技术跟不上，或者价格没优势，可能会被抢走市场份额。比如汇川技术在伺服电机领域发展很快，已经抢占了不少卧龙电驱的市场。

- 原材料价格风险：电机生产需要用到大量的铜、铝等原材料，这些原材料价格波动很大。要是铜价暴涨，会直接压缩企业的利润空间。2023年铜价一度上涨，卧龙电驱的毛利率就受到了一定影响。

- 海外经营风险：海外布局虽然能扩大市场，但也面临政治风险、汇率风险、文化差异等问题。比如在欧洲，环保法规越来越严，企业要投入更多资金进行环保改造；汇率波动也会影响海外营收的折算，给业绩带来不确定性。

结尾：卧龙电驱想涨10倍，你觉得有戏吗？

卧龙电驱在产业、技术、布局、业绩等方面都有不错的表现，也站在了新能源和工业自动化的好风口上。但要涨10倍，还是有不少挑战的，比如行业竞争加剧、技术迭代风险等。你觉得卧龙电驱有没有实力涨到10倍？或者你对电机行业的投资有什么看法？欢迎在评论区聊聊，咱们一起探讨卧龙电驱的投资价值。

来源：森林里追逐的野兔