陆家嘴财经早餐2025年10月5日星期日

摘要：10月4日（中秋国庆假期第4日），全社会跨区域人员流动量预计30666万人次，同比增长8.0%。其中：铁路客运量预计1820万人次，同比增长3.7%。公路人员流动量预计28422万人次，同比增长8.3%。水路客运量预计190万人次，同比增长5.2%。民航客运量

1、10月4日（中秋国庆假期第4日），全社会跨区域人员流动量预计30666万人次，同比增长8.0%。其中：铁路客运量预计1820万人次，同比增长3.7%。公路人员流动量预计28422万人次，同比增长8.3%。水路客运量预计190万人次，同比增长5.2%。民航客运量预计234万人次，同比增长5.1%。10月1日到4日，累计全社会跨区域人员流动量预计12.49亿人次，同比增长5.7%。

2、国庆中秋假期过半，各地消费市场繁荣兴旺，生活必需品量足价稳。据商务部商务大数据监测，假期前四天全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长3.3%。

1、世界贸易组织在瑞士日内瓦召开服务贸易理事会年度第三次会议。中方主动设置议题，揭批美国“对等关税”单边主义和保护主义本质，指出美国限制措施对全球服务贸易带来负面溢出影响，要求美方切实遵守世贸组织规则，与各方共同促进全球服务贸易健康稳定发展。

2、人力资源社会保障部副部长李忠在马来西亚吉隆坡出席世界社会保障论坛并发言，宣介中国政府以人民为中心的发展思想及社会保障事业改革发展的成就。会前，李忠应邀访问老挝，会见老挝劳动和社会福利部部长赛雅颂，调研人力资源社会保障部与国际劳工组织南南合作社会保障项目和技能开发项目。

1、回顾本轮行情，9月港股表现亮眼，恒生科技指数累计上涨13.9%，在全球主要股指中大幅领跑。对于后市走势，机构观点出现分歧。业内认为，短期来看，节后首日港股大涨后倾向于调整，一周内“日历效应”将逐渐消散。但中长期而言，港股“下行有底”。

2、Wind数据显示，第三季度近3000家A股上市公司被证券公司、基金公司、保险及保险资管公司等机构调研。第三季度，近200家公司获上百家机构调研，其中，机器人概念龙头汇川技术获机构调研数最多，超过400家。从行业看，集成电路、电子元件、应用软件等“硬科技”领域的上市公司，获得机构密集调研。

3、境内ETF市场持续吸引资金布局。根据最新数据显示，境内ETF总规模约5.5万亿元，已超越日本，是亚洲最大的ETF市场，其中沪市ETF规模占比超七成。目前，沪市ETF规模达3.9万亿元，其中股票ETF规模2.6万亿元，债券ETF规模超5300亿元。沪市ETF产品数量超760只，参与账户数约1000万户。

1、据网络平台数据，截至10月4日18时08分2025年国庆档电影总票房（含预售）破11亿。《志愿军：浴血和平》《731》《刺杀小说家2》列前三位。今年多部电影角逐国庆档，电影背后的出品方浮现不少A股影视行业上市公司的身影。其中，《震耳欲聋》主要出品公司达到8家，包括中国电影、横店影视等；《志愿军：浴血和平》主要出品公司有5家，包括中国电影、博纳影业等；《刺杀小说家2》主要出品公司有5家，包括华策影视、中国电影等。

2、中国地理信息产业协会预计，2025年全国地理信息产业总产值将增至近万亿元。据介绍，电子地图、自动驾驶等新型时空位置服务需求，有力推动了我国地理信息产业的快速发展。中国地理信息产业协会预计“十四五”末的2025年，全国地理信息产业总产值将增长至近万亿元，比“十三五”末的全国地理信息产业总产值增长近30%，“十四五”期间年均增长超过5%。

3、过去半年，全球存储芯片价格持续上涨。特别是最近一个月，涨价消息越发密集。韩国三星电子公司、美国闪迪等主要厂商近期陆续通知客户调整报价，现货市场价格也在短时间内快速上行。资本市场对近期存储芯片行情的变化给出了直接反馈，多家厂商股价持续刷新历史最高值。从行业角度来看，摩根士丹利的最新研报预测，人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来一个“超级周期”。

4、亚马逊创始人贝佐斯认为，当前的AI热潮应被视为一场“工业泡沫”，而非纯粹的“金融泡沫”。类似2008年银行业危机那样的金融泡沫对社会“只有坏处”，但工业泡沫即便破裂也能留下宝贵的遗产。高盛CEO大卫•所罗门则从华尔街的视角表达了更为审慎的观点，警告称大量投入AI领域的资本可能无法获得回报。

5、国家电网发布2025年度第2次可再生能源电价附加补助资金转付情况的公告显示，8月，财政部下达可再生能源电价附加补助资金年度预算1847324万元。其中风力发电826076万元，太阳能发电863566万元，生物质能发电157682万元。

6、“雪王”跨界卖啤酒或将改变现制鲜啤行业格局引发关注。有观点认为，蜜雪集团切入鲜啤赛道，有望为现打鲜啤行业探索一条增长新路径。不过，目前国内鲜啤行业低价区间“内卷”激烈，如青岛啤酒推出“鲜啤1903社区店”，华润啤酒上线“雪花鲜酿工坊”，均以“工厂直供+低价加盟”模式快速扩张。若蜜雪集团仅依靠价格优势，容易带动行业陷入“价格战”窘境，从而挤压行业的利润空间。

1、全球最大的稳定币发行商Tether及其现有合作伙伴Antalpha Platform Holding正在寻求为一家数字资产财库公司筹集至少2亿美元，该公司将用于收购Tether的黄金代币XAUT。

1、当地时间10月3日（周五），OpenAI推出的AI视频生成应用Sora在上线第四天拿下了苹果美国应用商店App Store的免费应用榜第一名，超越了ChatGPT和谷歌的Gemini。值得一提的是，OpenAI估值已达到5000亿美元，这意味着OpenAI的估值比今年4月时高出约2000亿美元。

2、雷诺公司正在考虑裁员事宜，此次裁员可能会影响到全球多达3000个工作岗位，将导致包括人力资源、财务和营销在内的支持性岗位减少15%。

3、日本丰田汽车公司表示，上个月因暴雨和强风天气而停产的两家巴西工厂即将恢复汽车生产，这两家工厂均位于巴西圣保罗州。丰田补充称，由于仍在评估天气造成的破坏程度，目前尚无法预测费利斯港工厂的复产时间。

4、SHEIN计划于今年11月在法国开设其首家实体门店，此次将与法国大型百货公司SGM进行门店合作。SHEIN将在法国第戎、格勒诺布尔、兰斯、利摩日和昂热的巴黎老佛爷百货商场（Galeries Lafayette）内开设门店。此前，SHEIN的业务始终集中于线上，仅在全球少数地区开设过快闪店，这也是SHEIN首次尝试实体零售。

1、当地时间4日下午，日本执政党自民党举行总裁选举投计票。在第二轮投票中，前经济安全保障担当大臣高市早苗获得多数选票，当选自民党第29任总裁。高市早苗成为自民党历史上第一位女性总裁，并很可能将成为日本历史上第一位女性首相。在当选后的首次新闻发布会上，高市早苗称需要迅速采取措施应对通胀，一种政策选项是增加对地方政府的补贴，不排除将消费税下调作为选项。其同时希望自民党讨论为低收入和中等收入家庭设立可退还税收抵免制度。拟在下届国会会议期间提交废除额外汽油税、降低柴油燃料成本的法案。此外，她还表示，不会立即修改日美达成的贸易协议。如果发现某些情况不符合日本国家利益，应在日美磋商机制的框架内明确说明。

2、摩根士丹利利率策略师指出，美国国债期权定价显示，于10月1日开始的美国政府停摆将持续至少10天，最长可能达29天。国债期货期权会对重要经济数据发布日期的风险溢价进行定价。

3、由于美国联邦政府“停摆”，美国劳工统计局未能按计划于3日公布月度就业数据统计报告。经济分析人士认为，美国目前面临就业疲软、通胀顽固的复杂经济局面，重要数据统计工作的“停摆”将影响美国联邦储备委员会判断经济是否需要刺激。

4、美国总统特朗普正考虑对在美国最终组装的汽车给予重大关税减免，覆盖福特、特斯拉、通用汽车和丰田等主要厂商。有分析称，如果关税减免政策最终敲定，将为汽车制造商在美国建厂提供更大激励。在此之前，包括通用汽车、宝马、奔驰和大众汽车等在内的多家汽车制造商计划增加在美国的投资，以应对特朗普的关税政策。

5、消息人士表示，德国经济部将今年的经济增长预测从之前的0%上调至0.2%。预计明年增长1.3%，2027年增长1.4%。自新冠疫情爆发、俄乌冲突全面爆发、美国总统特朗普开始征收关税以来，这个欧洲最大的经济体几乎没有增长。

6、意大利农业粮食主权和林业部部长洛洛布里吉达表示，美方针对意大利面食的反倾销关税属于“超级保护主义机制”，既无必要也无任何道理。美国商务部计划于2026年起对相关产品在原有15%关税的基础上再加征91.74%，即征收高达约107%的关税。据统计，意大利每年生产超过400万吨面食，美国是意大利面食行业主要海外市场之一。