摘要：这个国庆假期，A股进入休眠模式，但全球市场一点也没闲着，直接开启狂欢派对。港股恒生指数周三强势高开；韩国综指更是史上首次突破3500点大关；欧洲市场同样表现不俗。

港股飙升、韩指破纪录，全球股市在A股休假期间上演一场“偷袭式”暴涨，节后A股会补涨吗？

这个国庆假期，A股进入休眠模式，但全球市场一点也没闲着，直接开启狂欢派对。港股恒生指数周三强势高开；韩国综指更是史上首次突破3500点大关；欧洲市场同样表现不俗。

更不用说美股纳指连续两天上涨并刷新历史纪录。这场全球资本的集体狂欢，宛如一场精心策划的“偷袭”，而背后的真相正逐渐浮出水面。

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01 全球市场疯狂，亚太股市迎来高光时刻

亚太股市在A股国庆休市期间表现惊艳，多个市场指数刷新历史纪录。香港恒生指数强势上扬，恒生科技指数更是抢眼，涨幅一度冲到3.36%。

韩国综合股价指数直接跳空高开，盘中涨幅超过3%，创下史上首个3500点的纪录，半导体板块成为领涨先锋。其中SK海力士和三星电子股价表现尤为突出，分别大涨10%和4.3%。

欧洲市场同样不甘落后，英国富时100创出历史新高，德国DAX猛涨超过2.6%，法国CAC40也跟涨2.3%。

美国纳斯达克指数同样连续攀升并创出历史新高。这场全球性的上涨大戏，就像一场精心策划的“偷袭”，恰好在A股缺席时火热上演。

02 两大引擎驱动，科技与货币政策成关键推手

本周全球市场的飙升，主要归功于两大核心因素的推动：美联储降息预期和AI领域的重大技术突破。

美国ADP数据显示，9月就业数据意外下滑。这一数据让市场对美联储降息的预期瞬间升温。与此呼应的是，市场对美联储降息的预期在ADP数据公布后急剧增强。

在AI领域，OpenAI与韩国芯片巨头三星电子和SK海力士签署合作意向书，邀请它们参与其全球数据中心建设计划。

这一利好消息直接推动三星股价上涨超过4%，SK海力士股价猛涨超10%，开启了芯片股的狂欢盛宴。

这两大因素强强联合，形成了推动全球市场上涨的强劲动力。一方面，宽松的货币政策预期为市场注入了充足的流动性；另一方面，AI技术的突破性进展为投资者指明了明确的投资方向。

03 中国资产受追捧，国际资本布局节后行情

在这波外围市场的上涨浪潮中，中国资产表现格外亮眼，成为国际资本争相追逐的对象。

个股方面，摩根大通将阿里巴巴港股目标价大幅上调45%，提到240港元，在彭博社跟踪的分析师中设立了最高目标。

该行指出，阿里云收入增速连续8个季度加快，2025年二季度同比增长26%，受生成式AI需求驱动。预计未来12-36个月，生成式AI将从工具试用转向代理自动化。

外资正是洞察到这种“反转逻辑”，才果断加仓：宁德时代港股市值突破2.7万亿，比亚迪港股年内涨幅超60%，这些龙头企业的全球竞争力让锂电板块从“周期股”变身“成长股”，估值修复空间彻底打开。

国际资本的这一动向，明确显示他们正在积极布局中国资产，期待节后A股开盘后的表现。

04 芯片与科技股引领风骚，成市场最亮风景线

在这轮全球股市上涨中，芯片和科技股成为最耀眼的板块，引领市场风向。

港股芯片股中芯国际股价大涨12.6%，报89.65元，再创历史新高。华虹半导体也上涨7.1%，报85.7元。

AI科网股同样表现强劲，快手上涨8.5%，报91.85元；阿里巴巴上升3.4%，报183.1元，创出四年来最高。

芯片股的强势表现源于AI发展带来的算力需求激增。交银国际表示，海内外算力投入持续增长，预计内地投资者对港股AI等优质标的的配置需求依然旺盛。

更关键的是“外资认知转变”：此前外资认为中国半导体“只能做中低端”，如今中芯国际能稳定供应14nm芯片，甚至在N+1制程上实现突破，开始对标台积电。

这种“突破预期”让半导体板块从“题材炒作”转向“价值重估”，港股半导体ETF单日吸金超5亿港元，就是最好的证明。

05 A股节后展望，补涨行情可期

对于A股市场节后的表现，分析人士普遍持乐观态度，认为补涨可能性较高。

从历史经验来看，国庆节后市场交易活跃，表现通常较好。当前支撑股市上涨的逻辑没有变化，市场估值也较为合理，没有出现明显透支。

节后A股大概率会补涨，很可能走出一根中阳线。从市场热点来看，科技、媒体、通信（TMT）板块和金融科技板块有望在节后引领行情。

富途证券首席分析师谭智乐认为，在内地黄金周复市前，恒指有机会升至28000点水平，而年底前指数不排除触及30000点。

外资对中国市场的看好也支撑了这一乐观预期。瑞士隆奥银行亚洲投资负责人杰克·西乌指出：“外国投资者正在回归中国资产”。

此外，新能源产业也值得关注。消息面上，中国在联合国气候变化峰会上宣布新一轮国家自主贡献目标：到2035年，非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上。

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随着美国降息预期的升温与AI技术的不断突破，全球资本正在重新审视亚洲市场的投资价值。

富时中国A50指数期货在亚太市场一片“涨声”中直线拉升近1%，这一异动似乎暗示国际资本正通过期货市场提前布局节后行情。

等到A股开盘，这场全球资本的盛宴必将迎来新一轮高潮。对投资者而言，把握“科技突破”与“困境反转”两条主线，才能在节后的行情中获得超额收益。

郑重声明：本文不构成投资建议。据此操作，风险自担。

来源：财经大会堂