摘要：现在AI这股风越刮越猛，之前在华尔街横着走的“Mag7”，也就是英伟达、微软、苹果那些科技巨头组合，最近明显有点“力不从心”了。

现在AI这股风越刮越猛，之前在华尔街横着走的“Mag7”，也就是英伟达、微软、苹果那些科技巨头组合，最近明显有点“力不从心”了。

说起来，自从ChatGPT把AI推到全球经济中心，这三年里买Mag7几乎是美股投资的“标准答案”，标普500指数这两年涨的幅度里，一半多都靠它们撑着。

但其实，谁也没料到AI会以这么快的速度扩散，连Mag7都罩不住所有AI红利了。

Mag7里现在也不是铁板一块，分化得特别明显。

像英伟达、微软这些，今年股价接着往上冲，毕竟它们在AI芯片、大模型这些领域抓得紧，吃到的红利实实在在。

可苹果和特斯拉就不一样了，苹果在AI上总慢半拍，特斯拉更是被电动车销量拖了后腿，股价跟前面几家比差了一大截。

Artisan Partners有个叫克里斯·史密斯的经理，管着24亿美元资产，他说的话我挺认同，Mag7在移动互联网时代赢了不代表能赢AI时代，现在看它们里有些公司，真算不上AI的最佳代表。

华尔街也不傻，一看Mag7有点“过时”，立马开始调整策略。

有人把Mag7精简成“四大巨头”，只留英伟达、微软这些最能打的；还有人说要把特斯拉踢出去，搞个“六大巨头”；更有人想加进博通，凑个“八大巨头”。

本来想这些调整应该能覆盖AI标的了，但后来发现还是不够，因为有些新公司的表现太亮眼了。

比如甲骨文，今年靠着AI云计算业务，股价涨得特别猛，甚至还创了1992年以来的最大单日涨幅，可即便这样，芝加哥期权交易所（Cboe）新推的“Mag10指数”里，还是没它的位置。

Mag10是在Mag7基础上加了博通、Palantir和AMD，Cboe说选成分股看流动性、市值和AI领导力，可甲骨文这几项都不差啊，搞不清为啥没选上，这操作确实让人摸不着头脑。

富达投资那个管16.4万亿美元资产的朱里恩·蒂默说得对，AI发展里总会有新赢家冒出来，就算老巨头还在赚钱，也不能无视这些后起之秀。

要说AI领域的新力量，博通得算一个。

它虽然不如英伟达名气大，但一直在给谷歌、Meta做AI芯片，现在AI相关业务占比都超四成了，说是英伟达之外的“第二极”一点不夸张。

还有Palantir，今年股价直接飙了135%，成了纳斯达克100里最能涨的公司，它做的AI软件特别受政府和企业欢迎，算是把AI用到了具体场景里。

台湾半导体制造公司（TSMC）也不能忽略，英伟达那些先进的AI芯片，很多都是它代工的，全球先进制程芯片产能里，它占了七成以上。

华尔街现在都把它和甲骨文、博通并列，当成下一代AI标的的热门人选。

反观Salesforce、Adobe这些传统软件巨头，虽然也在搞AI转型，推出了AI客户管理、AI创意工具。

但市场认可度还是不如Palantir，看来想在AI里翻身，光有动作还不够，得真能做出成绩才行。

苹果和特斯拉现在的处境有点尴尬，虽然还有不少投资者看好它们，但现实问题摆在那。

苹果想让iPhone成为大家接入AI的设备，这个想法挺不错，可现在它在AI上的投入比微软、谷歌少太多，进度也慢，能不能实现还不好说。

特斯拉更不用说了，电动车销量一直在跌，虽然马斯克想靠自动驾驶和人形机器人翻盘，但这些都需要AI技术支撑，现在进度跟不上，投资者的耐心怕是要被磨没了。

其实，这两家公司要是再没实质性突破，可能真要被踢出AI核心圈子了。

其实Mag7“统治力下降”也不是坏事，这说明AI产业开始成熟了。

之前大家都盯着Mag7，觉得只有它们能吃AI红利，现在看来，AI的机会分布在硬件、软件、终端各个环节，不再是几家公司的“独角戏”。

Janus Henderson有个叫尼克·肖默的经理，管着347亿美元的投资策略，他说现在讨论AI投资，必须跳出Mag7的框架，甲骨文、博通这些公司肯定得算进去，这话我特别认同。

回顾一下历史也能发现，科技圈从来没有永远的巨头。

上世纪60年代的“漂亮50”，后来的“FAANG”，都是因为技术周期切换，慢慢从巅峰走下来，现在Mag7遇到的情况，其实是科技发展的正常规律。

AI本身就是个不断迭代的领域，新公司不断冒出来，老公司如果跟不上，被取代也很正常。

毫无疑问，Mag7不会一下子消失，它们现在还是标普500里的重要力量，盈利预期也不低。

但要说它们还能像以前那样垄断AI红利，肯定是不可能了。

以后大家再看AI投资，不能再盯着Mag7这几个名字，得看公司是不是真的在AI上有技术壁垒，能不能把AI落地到具体场景里。

如此看来，Mag7过时不是结束，而是AI产业走向更健康、更多元的开始，对投资者来说，这反而意味着更多机会。

来源：有风来伊