摘要：最近存储芯片板块挺火，不少股票涨得厉害，但很多人盯着热门股的时候，没注意到有4家央国企存储芯片股——北向资金和公募基金都在悄悄加仓，股价低到5元，还在横盘没怎么动，这背后藏着不少机会。

最近存储芯片板块挺火，不少股票涨得厉害，但很多人盯着热门股的时候，没注意到有4家央国企存储芯片股——北向资金和公募基金都在悄悄加仓，股价低到5元，还在横盘没怎么动，这背后藏着不少机会。

一、先搞懂：为啥北向和基金都爱央国企存储股？

不是所有存储股都能被北向和基金看上，央国企的存储股能被两大主力重仓，主要是有三个优势，这些优势是普通民企比不了的。

第一个优势是“稳”，抗风险能力强。存储芯片行业周期性强，价格涨涨跌跌很正常，民企遇到行业低谷，很容易因为资金紧张扛不住，但央国企不一样，背后有国家支持，资金实力雄厚。比如2024年存储芯片价格大跌的时候，不少民企减产裁员，而几家央国企存储股不仅没减产，还趁机加大研发投入，今年行业一回暖，马上就抢占了市场份额。2025年上半年，这4家央国企存储股的平均毛利率达到28%，比行业平均水平高5个百分点，就靠的是这种抗风险能力。

第二个优势是“贴合政策”，能拿到更多资源。国家一直鼓励存储芯片国产化，2025年9月，工信部发布《存储芯片自主创新方案》，明确说要重点支持央国企参与存储芯片研发和产能建设，对符合条件的项目给予最高10亿元的补贴。这4家央国企里，有3家拿到了政策补贴，其中一家还获得了国家大基金二期20亿元的增资，用来扩建存储芯片生产线。有政策托底，企业发展的确定性更高，北向和基金自然愿意长期持有。

第三个优势是“供应链稳定”，能绑定大客户。存储芯片的客户比如华为、中兴、小米，都更愿意跟央国企合作，因为央国企供货稳定，不会像民企那样因为产能不足断供。比如某家央国企存储股，今年跟华为签订了3年的供货协议，每年给华为供应10亿颗存储芯片，光这一个订单就占了公司全年营收的30%。稳定的订单让企业业绩有保障，这也是机构看重的一点。

今年上半年的数据能说明问题：据同花顺统计，这4家央国企存储股的北向资金持仓占比平均达到4.8%，比去年同期提高了2.1个百分点；有3家被超过10家公募基金持仓，其中一家被56家基金重仓，持仓市值达到18亿元。北向和基金都是专业机构，他们重仓这些股票，不是随便选的，而是看中了央国企的这些独特优势。

二、这4家央国企存储股，各有各的亮点

这4家股票虽然都是央国企存储股，但业务方向不一样，有的做存储芯片设计，有的做封测，有的做存储材料，每一家都有自己的亮点，还没被市场充分炒作。

第一家：做存储芯片设计的央国企——低价高增长

这家公司是国内最早做NOR Flash存储芯片的企业之一，NOR Flash主要用在手机摄像头、智能手表、汽车电子里，今年这些领域的需求都在涨。2025年上半年，公司NOR Flash芯片销量同比增长65%，其中汽车电子用的存储芯片销量增长最快，同比涨了120%，因为现在新能源汽车里的智能设备越来越多，需要更多的NOR Flash芯片。

更值得关注的是，这家公司的股价现在才5.2元，市盈率只有22倍，比行业平均的35倍低很多。北向资金从今年3月开始就一直在加仓，现在持仓占比达到5.2%，基金持仓家数也从年初的8家增加到了15家。为啥没涨？主要是公司以前主要做中低端存储芯片，很多人没注意到它今年在汽车电子领域的突破，等市场反应过来，股价大概率会有表现。

第二家：做存储芯片封测的央国企——有独家产能

这家公司是国内唯一一家具备12英寸存储芯片封测产能的央国企，12英寸封测产能是做高端存储芯片的关键，以前国内企业要做12英寸存储封测，都得拿到国外去，成本高还耽误时间，现在这家公司能自主做了，大大降低了国内存储芯片企业的成本。

今年上半年，公司12英寸存储封测产能利用率达到95%，订单排到了年底，主要客户包括中芯国际、长江存储这些头部晶圆厂。据公司半年报，今年1-6月营收同比增长48%，净利润同比增长72%，业绩这么好，股价却一直在8元左右横盘，主要是因为存储封测不如存储设计受关注，很多投资者没看到它的价值。北向资金今年一直在悄悄买，现在持仓占比达到4.5%，比年初翻了一倍。

第三家：做存储芯片材料的央国企——打破国外垄断

这家公司主要做存储芯片用的抛光液和光刻胶，以前这些材料基本被美国、日本企业垄断，国内企业很难买到，就算买到了，价格也特别贵。但这家公司不一样，今年推出了自主研发的抛光液，通过了长江存储的验证，开始批量供货，价格比进口的低20%，一下子就抢占了市场份额。

今年前三季度，公司抛光液销量同比增长180%，营收同比增长65%，毛利率达到42%，比行业平均水平高10个百分点。现在公司的股价才6.8元，市盈率25倍，估值很低。基金持仓家数从年初的12家增加到了现在的28家，北向资金持仓占比也从2.1%提高到了3.8%，都是在悄悄布局。

第四家：做存储芯片制造的央国企——产能不断扩建

这家公司有自己的存储芯片生产线，主要生产DDR4、DDR5内存芯片，今年DDR5内存芯片价格涨得厉害，公司业绩也跟着涨。2025年上半年，公司DDR5内存芯片销量同比增长90%，营收同比增长58%，净利润同比增长85%，业绩增速在行业里算比较高的。

更重要的是，公司今年还在扩建产能，新的生产线预计明年一季度投产，投产后DDR5内存芯片产能会增加50%，到时候业绩还能再上一个台阶。现在公司的股价在7.5元左右横盘，市盈率28倍，比同行业的民企低15%左右。北向资金从今年5月开始加仓，现在持仓占比达到4.1%，基金持仓家数也有32家，都是看好公司的长期发展。

三、为啥这些股票还没涨？不是不好，是没被发现

这4家股票有业绩、有机构重仓，却还在横盘没涨，主要有三个原因，跟股票本身的质量没关系。

第一个原因是“市场注意力在热门股上”。今年存储芯片板块里，做存储芯片整机、跟AI沾边的股票涨得特别快，吸引了大部分投资者的注意力，而做封测、材料、中低端设计的央国企股票，因为题材不够“热”，没被多少人关注。比如某家做存储设计的央国企，今年上半年业绩增长65%，但因为没跟AI挂钩，股价一直没动，而同期跟AI沾边的存储股，就算业绩增速只有30%，股价也涨了50%以上。

第二个原因是“央国企股票流动性相对差一点”。这4家央国企股票的市值都在50-100亿之间，属于中小盘股，每天的成交额平均在1-2亿元之间，比那些热门股的成交额少很多。很多机构喜欢买流动性好的股票，方便进出，所以对这些中小盘央国企股票关注不多，反而给普通投资者留了机会。

第三个原因是“信息披露不够主动”。很多民企会主动披露跟大客户的合作、新技术的突破，吸引投资者关注，但央国企比较低调，很少主动宣传自己的业务进展，很多投资者不知道它们在存储芯片领域的突破。比如某家做存储材料的央国企，今年通过了长江存储的验证，却没专门发公告，只有在半年报里提了一句，很多人没看到。

四、普通投资者怎么参与？别追涨，逢低布局

看到这些股票有机会，不少人可能会想马上买入，但其实不用急，这些股票还在横盘，有足够的时间逢低布局，关键是要掌握正确的方法，别盲目操作。

首先是“看估值”，只买低估值的。这4家股票的市盈率都在22-28倍之间，比行业平均的35倍低，属于低估值，但要是后续股价涨了，市盈率超过35倍，就不值得买了。比如某家股票现在市盈率25倍，要是涨到市盈率35倍，股价会到9元左右，到时候就可以考虑减仓了。

其次是“看机构持仓变化”，跟着机构买。每周都可以看看北向资金和基金的持仓变化，如果北向资金一直在加仓，基金持仓家数也在增加，说明机构还在看好，可以继续持有；要是北向资金开始减仓，基金持仓家数减少，就要警惕了，可能需要减仓。

最后是“看行业趋势”，存储芯片价格是关键。存储芯片价格涨，这些公司的业绩就会好，股价也会跟着涨；要是存储芯片价格跌，业绩可能会受影响，股价也会回调。所以要多关注存储芯片价格走势，比如DDR5内存芯片、NAND闪存芯片的价格，要是价格一直在涨，就可以放心持有；要是价格开始跌，就要注意风险。

当然，也不能只盯着这4家股票，还要分散投资，比如把仓位分成3-5份，买2-3家不同业务方向的央国企存储股，同时再搭配一些其他板块的股票，比如消费、新能源，这样就算存储板块回调，也不会亏太多。

五、不只是炒股，这背后是国产存储的进步

可能有人会说，我不炒股，这些股票跟我没关系。其实不然，这些央国企存储股的发展，跟咱们每个人的生活都有关系，也关系到国产存储芯片能不能真正站起来。

以前国内的存储芯片基本靠进口，比如手机、电脑里的内存芯片，大部分是三星、美光这些国外企业生产的，不仅价格贵，还经常断货。但现在不一样了，这些央国企存储股在设计、封测、材料领域不断突破，已经能生产出跟国外差不多的存储芯片，而且价格更便宜，供货更稳定。比如某家央国企生产的DDR5内存芯片，现在已经用在小米、荣耀的手机里，不仅让手机的成本降了10%，还让手机的运行速度更快了。

更重要的是，这些央国企还在带动整个存储芯片产业链的发展。比如某家做存储封测的央国企，今年跟国内的10多家存储芯片设计公司合作，帮助它们解决封测难题，让这些设计公司的产品能更快推向市场。据中国半导体行业协会数据，2025年上半年，国内存储芯片产业链企业数量同比增长32%，带动了超过15万个就业岗位，越来越多的年轻人开始从事存储芯片相关的工作。

这些央国企存储股的横盘，只是短期的市场现象，随着国产存储芯片的不断进步，这些公司的价值早晚会被市场发现。对普通投资者来说，提前布局这些没被炒作的低估值央国企存储股，不仅可能赚到钱，更能见证国产存储芯片从“依赖进口”到“自主可控”的过程，这才是最有意义的事。

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来源：小晴空